行业概述 - 中压环保气体环网柜是一种采用环保气体（如干燥空气、氮气）替代SF6作为绝缘介质的新型配电设备，主要用于城市电网、工业领域及新能源场所（如风电、光伏电站），通过环形拓扑实现电力分配、故障隔离与保护 [1][2] - 按结构类型可分为全封闭式和拼装间隔式；按绝缘介质可分为SF6环保型和非SF6环保型；按功能特点可分为智能型和经济型 [2] - 行业在"双碳"战略和电力系统绿色转型推动下快速发展，具备高可靠性、智能化和环保特性，满足现代电力系统对设备高性能的要求 [1][8] 市场规模 - 2024年中国中压环保气体环网柜行业市场规模为122亿元，同比增长5.17% [1][8] - 2024年中国中压真空断路器行业市场规模为85亿元，同比增长1.19% [6] - 2025年1-8月中国发电量为64193亿千瓦时，同比增长2.91%，电力需求增长推动设备升级 [8] 产业链分析 - 上游包括金属材料（铜、铝、钢材）、绝缘材料（聚酰亚胺、环氧树脂）、环保气体（干燥空气、氮气、全氟异丁腈）及电子元器件（真空灭弧室、互感器、智能温控系统） [3] - 中游为生产制造环节，下游应用于电力系统、工业用户和新能源基建等领域 [3] - 真空灭弧室是真空断路器的核心部件，通过真空绝缘性能实现迅速熄弧和电流抑制 [5] 竞争格局 - 行业呈现"龙头引领、区域集中、技术驱动"格局，平高电气、许继电气、思源电气等龙头企业占据一半市场份额，主导高端市场与大型项目 [9] - 平高电气自主研制世界首台550千伏全氟异丁腈环保气体绝缘金属封闭输电管道（GIL），并于安徽安庆500千伏荣升变电站工程投运 [9] - 许继电气实现12kV~40.5kV中压开关系列全环保化替代，产品覆盖环网柜、充气柜等类型，广泛应用于电网、石油化工、海上风电等领域 [9] 企业经营 - 2025年上半年许继电气营业收入64.47亿元，同比下降5.68%；归母净利润6.34亿元，同比增长0.93% [10] - 2025年上半年平高电气营业收入56.96亿元，同比增长12.96%；归母净利润6.65亿元，同比增长24.59% [10] - 平高电气PGR4.2-24(F)/T630-20环保气体绝缘设备综合性能达国际领先水平，首创直动式隔离开关结构，攻克干燥空气介质下短路电流关合难题 [10] 技术发展 - 智能化、模块化和高效化成为方向，通过物联网、大数据实现远程监控和智能管理，模块化设计缩短交付周期 [11] - 新型绝缘材料研发加速，如纳米改性材料提升耐电弧性能，环氧树脂浇注工艺固化时间压缩至35分钟以内 [11] - 环保气体替代技术突破，全氟异丁腈混合气体及智慧型充气装置研制成功，服务"双碳"目标 [10] 应用领域 - 发电与电网领域主要应用于12kV配网系统，以国家电网、省网公司集采订单为主 [12] - 建筑行业民用住宅供电局居配项目、工业项目（如零碳示范工业园）及基础设施（数据中心、铁路、地铁）需求持续增长 [12] - 新能源基地投产和特高压外送通道建设进一步推动设备需求 [8] 政策与标准 - 国家"双碳"政策加码，环保设备强制标准逐步落地，倒逼传统SF6设备淘汰 [13] - 行业标准T/CERS 0002—2018明确技术参数，要求绝缘气体额定充入压力≤0.05MPa，局放≤5pC，推动技术规范统一 [13] - 政策支持推动市场竞争加剧，头部企业通过模块化设计和预制舱模式降低成本，中小企业差异化竞争细分市场 [14]

中压真空断路器行业概述 - 真空断路器利用真空作为灭弧和绝缘介质，用于电力系统切断或接通正常负荷电流及故障电流，具有触头开距小、燃弧时间短、体积小、重量轻、防火防爆等优点 [1][2] - 中压真空断路器电压等级为10kV~40.5kV，按电压等级可分为高压、中压、低压三类 [1][2] - 中压真空断路器主要由真空灭弧室（核心部件）、操动机构、支架及其他部件组成，真空灭弧室通过真空绝缘性能实现熄弧和电流抑制 [4] 市场规模与结构 - 2021-2024年中国中压真空断路器市场规模维持在80亿元以上，2024年达85亿元，同比增长1.2%，增速放缓主因市场竞争加剧导致产品价格下降 [1][6] - 12KV真空断路器为市场主流产品，2024年占比42%，24KV和40.5KV分别占比8%和14%，后者多用于配网及钢铁、石油石化等高负载行业 [1][8] - 华东地区市场规模占比最高（30.8%），华南（25.9%）、华北（10.9%）、华中（10.3%）、西南（10%）次之，东北及西北占比较小 [10] 下游应用领域 - 工业领域为最大应用场景，2024年规模32亿元，占比37.6%，其中石油化工（21%）、钢铁（19%）、汽车（18%）、化工（16%）、电子（12%）为主要细分 [16][18] - 发电&电网领域规模23亿元，同比增长9.5%，占比27.1%，基础设施和建筑领域分别占比17.6%和16.5% [1][16] 竞争格局 - 行业集中度分散，外资企业如施耐德、ABB、西门子凭借技术、品牌和资本优势处于第一梯队 [1][12] - 本土企业如厦门华电、许继电气通过技术研发提升市场份额，但在技术水平和产品质量上与外资仍有差距 [1][12] - 中小型企业主要布局中低端市场，竞争激烈 [12] 产业链与趋势 - 上游为铜铬合金、塑料、玻璃等原材料，中游为制造环节，下游覆盖工业、电力、建筑、基础设施等领域 [14] - 行业向小型化、组合式发展，智能化转型加速，2024年智能中压真空断路器渗透率达6%，未来将进一步提升智能化水平 [20]