Italian oil field services company Saipem announced that its shareholders have approved its previously announced merger with Norwegian subsea contractor Subsea7. This merger was unanimously approved at an extraordinary shareholders' meeting by shareholders, representing 62.15% of the voting share capital. The proposed merger is anticipated to be completed in the second half (H2) of 2026. In July this year, Saipem and Subsea7 entered into a binding merger agreement, consistent with the memorandum of unde ...

All of this again is affecting the markets. There's also this story that's moving in the markets today. Look at Boeing right now.Stock is flying near the top of the Dow. Uh it is just a second ago it was number one. Now it's number two.Boeing is up uh more than $4. That's almost 2%. Um President Donald Trump um announcing that the airplane maker just struck a deal with Usbekiststan to deliver 147879 planes in a deal worth over$8 billion.Now, this is the jet makers single largest order to date. Certainly, th ...

And we are back on halftime with Josh Brown's best stocks in the market. Josh, tossing it over to you. All right.Um, guys, as you all well know, rooting for the energy sector or being overweight energy in the modern era. It's a little bit like being a Jets Jets fan. Every once in a while, like they'll win a big game and everyone will look at each other and be like, "Are the Jets for real?" And then the next week you oh wait, no they're not.Um, and that's been the story with the sector. I don't like the sect ...

**Flotek Industries (FTK) 电话会议纪要关键要点** **一 公司业务与战略转型** * Flotek Industries是一家在纽约证券交易所上市的能源化学与数据技术公司 拥有超过30年历史[2] * 公司自2020年底起进行战略转型 从传统油田服务公司转变为创新的化学与实时数据技术公司[2][3] * 转型核心是结合专有化学技术与实时数据分析 特别是近红外测量技术 为能源基础设施提供解决方案[3][4] * 目标市场从油田服务扩展到下游运营支出驱动领域 以及水处理 农业 化工厂高级分析等相邻工业市场[6][7] * 战略转型使公司EBITDA在2023年转正 达到150万美元 2024年增长至2030万美元 2025年指引为3600万至3900万美元[7] * 公司股价在过去18个月内上涨近230%[7] **二 市场地位与财务表现** * 在北美陆地化学剂市场的份额从2021年的约1%增长至2025年第三季度的近20%[4] * 总可寻址市场从2021年的26亿美元扩展到2025年第三季度的近200亿美元[8] * 数据分析部门收入预计将从2024年的850万美元增长至2025年的超过2000万美元 实现翻倍以上增长[5] * 已获得近1.8亿美元的经常性收入积压订单 为增长和财务业绩提供连续性[9] * 经常性收入数据服务对毛利润的贡献从2021年的0%增长至2025年第二季度的26%以上[11] * 已获得一份20亿美元的经常性化学剂合同和另一份1.6亿美元的数据分析合同[12] **三 数据分析部门增长动力** * **PowerTech业务**：为数据中心和峰值电力支持调节燃气 单个合同预计在2026年交付近3000万美元收入[15] * **数字估值/ custody transfer**：使用近红外设备实时测量碳氢化合物组分和热值 已部署30个单元并开始产生经常性收入[15][16][30] * **火炬监测**：整个火炬监测车队目前正在美国积极测试[16] * 预计到2026年 约60%的调整后EBITDA将来自数据分析部门[13] * 数据分析合同在上游领域超过95%为经常性收入模式[21] **四 关键应用与市场机会** * **Custody Transfer**： * 美国有超过25万个测量点可应用实时测量技术[35][39] * 每个单元每月可产生5000至8000美元收入[39] * 实时测量相比手动采样通常显示3%至5%的负偏差 某些地点每年每测量点价值高达400万美元[33] * 合同通常为24至36个月 并带有 evergreen 续约条款[41] * 毛利率超过80%[42] * **数据中心市场**： * 为数据中心提供燃气调节和监测服务[26][27] * 固定安装合同期限为5至10年 混合前期资本购买和经常性收入租赁服务[23] * 专注于确保燃气质量一致性 实现99.999%的运行时间（五个九）[27] * **生产化学剂市场**： * 被视为55亿至60亿美元的年市场规模 利润率高于完井化学剂且非周期性[65] * 计划通过结合实时数据服务进入该市场 数据收入将成为化学销售的首个组成部分[66][68] **五 技术优势与竞争壁垒** * 拥有170项化学剂领域专利[48] * 专有近红外测量技术每5至8秒提供一次实时测量 符合ASTM标准化水平[30][34] * 拥有超过20,000口全球完井井的数据库和来自1,500个测量点的70,000个原油样品化学计量模型[45] * 通过VIPER技术和专有软件实时监控所有设备[36] * 设备无移动部件 具有现场校准和专利验证单元 确保持续校准[35] **六 运营效率与客户影响** * 将技术服务和研发支出从每年1100万至1200万美元减少至120万美元以下[45] * 与主要客户ProFrac合作开发chem-edge系统 将现场化学剂运输从8-10个大罐减少到5个集装箱 降低碳足迹并提高效率[47] * 自2021年以来 应用PCM服务和数据分析建模的运营商平均目标区产量提高26.3% 部分区域提高超过35%[51] **七 未来增长策略** * **并购策略**：专注于寻找具有数据组件 远离周期影响 符合安全文化和技术 profile 并能立即对财务产生增值效应的机会[58][59] * **有机增长**：通过现有技术平台扩展到新市场和应用 如生产化学剂和农业[66][71] * **股东价值**：目标是成为市值超过10亿美元的公司 通过执行工业化转型和向实时数据公司过渡为股东创造价值[60][71] **八 风险与挑战** * 市场接受新技术需要时间 存在惯性思维和测量方法范式转变的挑战[54][55] * 销售周期较长 新运营商需要试点阶段来验证技术 against ASTM标准[41][42] * 尽管转型进展良好 公司仍被视为处于脆弱过渡期 对资产负债表保持保护态度[60] **九 其他重要信息** * 与ProFrac的合作伙伴关系：ProFrac是最大客户和多数股东 提供规模经济并帮助证明数据分析用例[62] * 水处理机会：在二叠纪盆地 每生产1桶油约产生10桶水 公司正在研究如何测量和处理这些水用于有益再利用[52][53] * 环境效益：技术通过减少井下处置需求帮助最小化地震问题等环境影响[53] * 长期愿景：将业务扩展到能源基础设施之外 进入农业和其他工业应用等连接相邻市场[71]

业绩总结 - 直接利润为2.66亿美元，显著超出季度预期[12] - 第三季度调整后的EBITDA为2.68亿美元[21] - 调整后的净收入为21,890千美元，调整后的每股收益（EPS）为0.22美元[37] - 2025年6月30日的净收入为-162,758千美元，较2024年同期的88,685千美元下降了284.1%[36] 用户数据 - 目前活跃钻机数量为141台，其中62台在国际市场，36台为离岸钻机[10] - 公司在美洲的市场份额达到37%[17] 未来展望 - 预计2025财年第四季度北美解决方案的直接利润在2.3亿至2.5亿美元之间[22] - 预计到2025年底将偿还2亿美元债务[12] - 2025财年总资本支出预计在3.8亿至3.95亿美元之间[22] 财务数据 - 现金流来自经营活动为1.216亿美元[21] - 公司总流动性为11.4亿美元，包括现金和未提取的信用额度[31] - 2025年6月30日的资本支出为96,998千美元，净资本支出为88,165千美元[38] - 2025年6月30日的折旧和摊销费用为179,491千美元，较2025年3月31日的157,657千美元增加了13.8%[36] - 2025年6月30日的所得税费用为28,991千美元，较2025年3月31日的41,462千美元下降了30.0%[36] - 2025年6月30日的利息支出为29,200千美元，较2025年3月31日的28,338千美元略有上升[36] 负面信息 - 2025年6月30日的商誉减值为173,258千美元，影响了公司的财务表现[37] - 2025年6月30日的外汇损失为9,216千美元，较2025年3月31日的6,018千美元增加了53.0%[36] - 2025年6月30日的重组费用为4,681千美元，较2025年3月31日的0千美元有所增加[36] - 2025年6月30日的与交易和整合相关的费用为8,623千美元，较2025年3月31日的29,867千美元下降了71.1%[36]

业绩总结 - 截至2025年3月31日，Helmerich & Payne的直接利润为$265.6百万，国际解决方案为$26.9百万，海上解决方案为$26.2百万[20] - 2025财年第二季度调整后的EBITDA为$241.5百万，稀释每股收益为$0.01，调整后的每股收益为$0.02[20] - 净收入（GAAP基础）为1,654千美元，调整后的净收入为1,860千美元，调整后的每股收益为0.02美元[38] 用户数据 - 截至2025年5月7日，Helmerich & Payne在北美的合同钻机数量为149台，合同率为67%[31] - 北美解决方案部门的直接利润（非GAAP）为265,621千美元，较2024年12月的265,798千美元略有下降[36] - 国际解决方案部门的直接利润（非GAAP）为26,926千美元，较2024年12月的（6,948千美元）大幅改善[36] 未来展望 - 预计2025财年第三季度北美解决方案的直接利润在$235-$260百万之间，国际解决方案为$25-$35百万[21] - 预计2025财年现金税为$190-$240百万，净利息支出约为$50百万[21] - 公司在2025-2026年内的债务减少目标为$400百万，当前总流动性为$1.15十亿[22] 新产品和新技术研发 - 研究与开发费用为9,502千美元，较2024年12月的9,441千美元略有上升[36] 成本控制与效益 - 公司在2025年第二季度实现了约$50-$75百万的协同效应和其他成本节省[22] - 调整后的EBITDA（非GAAP）为241,504千美元，较2024年12月的199,808千美元增长约20.9%[37] - 销售、一般和行政费用为15,484千美元，较2024年12月的15,810千美元有所下降[36] 资本支出与财务状况 - 2025财年总资本支出预计在$360-$395百万之间，折旧约为$595百万[21] - 总债务为$2,175百万，平均利率为4.64%[33] - 净资本支出为144,779千美元，资本支出为158,749千美元，资产销售收入为13,970千美元[39] 股息政策 - 公司计划维持每年每股$1的基础股息，股息收益率约为5%[28] 负面信息 - 折旧和摊销费用为157,657千美元，较2024年12月的99,080千美元显著增加[37] - 收入税费用为41,462千美元，较2024年12月的21,647千美元显著增加[37]