公司战略与核心观点 - TCL在2025全球技术创新大会上提出将持续加大AI技术投入，驱动研发、制造、供应链、运营等全链条革新，以实现大规模价值落地 [1] - 公司强调AI的终极意义在于场景落地与价值创造，而非概念堆砌，并以此为主题与业界探讨如何让AI从技术走向场景，创造可感知、可衡量、可持续的真实价值 [3] - 2025年，公司通过推进落实AI应用，已创造综合效益超过10亿元人民币 [3] AI赋能B端制造与研发 - 在半导体显示领域，TCL华星应用的ADC技术通过AI自动判断缺陷，将准确率从85%提升至95%，并已升级为ADR技术，实现检测、判定、修复全链路自动化，每年带来超5000万元效益 [5][7] - TCL华星发布的星智X-Intelligence3.0大模型是全球显示领域首个具备强推理能力的垂域大模型，在2025年全球工业大模型排名中位列第11位、显示领域排名第一，其能力已超越DeepSeek R1-671B [4][7] - 星智大模型可直接助力产品开发，支持产品问题解析效率提升20%，材料开发效率提升30%，并应用于新员工培训与客户问题解决，形成“因材施教”、“隔空抓药”等应用实践 [7] - 在新能源光伏领域，TCL中环借助深蓝AI模型实现单人远程操控384台单晶炉，在晶片环节实现智能化包装线全程零人工接触，碎片损耗率低于0.1% [8] - TCL中环在AI助力下推动G12大尺寸硅片大规模应用，并完成BC、TOPCon、叠瓦等多条技术路线布局，其组件产品已应用于全球60多个国家和地区的光伏项目 [10] AI赋能C端产品与应用 - 在C端，公司通过AI让产品回归“第一性原理”，重新定义出行、健康、观影、陪伴等智能生活场景 [3][10] - 在AI出行场景，TCL旗下雷鸟AI/AR眼镜与阿里通义千问深度合作开发定制化大模型，推出多款突破性产品 [11] - 在AI健康场景，TCL小蓝翼新风空调实现AI睡眠、AI新风等功能；TCL双磁鲜冰箱搭载AI高灵敏温度传感器智能控温；TCL AI超级筒洗烘一体机创造1.31超高洗净比，并提供个性化洗护方案 [11] - 在家庭AI影音场景，TCL自研电视行业首个超级大智能体，从AI画质、音质、内容生成、交互四大维度提升用户体验 [13] - 在AI陪伴场景，公司推出全球首款分体式AI陪伴机器人TCL AiMe，可实现情感陪伴与拟人化互动 [13] 产业布局与生态构建 - 公司通过TCL实业与TCL科技两大产业集团，布局智能终端、半导体显示、新能源光伏三大产业，其广泛的产业链为AI落地应用提供了丰富的创新场景与产业土壤 [4] - 公司战略孵化的工业智能企业格创东智，基于在质量、能源、物流自动化等多个场景落地的150多个AI项目实战经验，以“系统集成”与“算法创新”双轮驱动，推动工业AI落地 [10] - AI、工业软件、智能装备与制造业场景、行业知识的深度融合，被视为工业AI真正落地生根的关键，旨在为中国先进制造业搭建智能决策底座 [10]

业绩预告 - 2025年上半年预计收入826亿元-906亿元 同比增长3%-13% [1] - 归属于上市公司股东净利润18亿元-20亿元 同比增长81%-101% [1] - 扣非净利润15亿元-16.5亿元 同比增长168%-195% [1] - 基本每股收益0.0969元/股-0.1077元/股 上年同期为0.0535元/股 [1] 业务表现 - 半导体显示业务上半年净利润超46亿元 同比增长超70% [1] - 大尺寸显示领域供需优化 高端化趋势拉动需求增长 产品价格稳定 [1] - 中尺寸领域t9产能爬坡顺利 IT产品销量和收入大幅增长 [1] - 小尺寸OLED业务高端化战略成效显著 多款产品实现头部客户供应 [1] - 新能源光伏业务受行业周期影响 TCL中环预计亏损12-13.5亿元 [1] 战略布局 - 广州华星光电技术有限公司(t11)已于2025Q2并入合并范围 [1] - 完成收购华星光电半导体显示21.5311%股权 提升竞争优势 [1] - 持续完善显示业务布局和产品结构 巩固行业地位 [1] 消费电子行业 - 消费电子ETF(159732)跟踪国证消费电子主题指数 市盈率37.61倍 [4] - 近五日涨幅0.85% 最新份额24.1亿份 减少1100万份 [4] - 主力资金净流出4540.5万元 估值分位47.05% [4][5]