核心业绩概览 - 2025年前九个月，公司实现净销售额1.751亿欧元，同比增长12.7% [1][7] - 同期净收入为1.309亿欧元，同比增长7.6% [1][8] - 第三季度增长加速，净销售额同比增长13.6% [7] 增长驱动因素：数字营销 - 数字营销业务是核心战略增长引擎，净收入达7850万欧元，同比增长19.5% [1][9] - 该业务占合并净销售额比例超过70%，是价值创造的核心 [4] - 增长动力来自咨询业务反弹、新机构与技术解决方案的整合、国际扩张以及人工智能在营销领域的领导地位 [4] 国际扩张表现 - 国际业务净收入大幅增长至1680万欧元，同比飙升241.1% [13] - 国际业务占净收入比例从一年前的4%提升至13%，是扩张战略的重要里程碑 [13] - 国际业务占净销售额比例从一年前的8%提升至17% [3] - 增长主要由战略收购驱动，包括德国的GUD.Berlin、荷兰的Selmore和DotControl以及西班牙的After等机构 [13] 数字营销业务细分 - 咨询与技术业务净收入为3330万欧元，同比增长0.9%，第三季度反弹强劲，增长12.1% [16][18] - 机构与解决方案业务净收入为4510万欧元，同比增长38.4%，其中包含1400万欧元的收购并表效应 [16][18] - 在过去12个月完成的收购为数字营销业务贡献了1400万欧元的净收入 [15] 杂志与保险业务 - 杂志业务净收入为4670万欧元，同比下降6.5%，总销售额为1.27亿欧元，同比下降4.6% [17] - 截至2025年9月30日，开放式有效订阅用户数为174.2万 [17] - 保险业务净收入为570万欧元，同比下降5.4%，部分原因是第三季度活动季节性减少 [19] 法国市场表现 - 法国市场净收入为1.141亿欧元，按报告基准下降2.3%，有机增长下降4.1% [12] - 并表了Ereferer和Coup de Poing等收购带来的220万欧元正面范围效应，同时Grand Mercredi集团于2025年4月出表 [12] 战略与展望 - 公司确认其综合增长模式的实力与相关性，该模式结合了多领域专长，能够在严峻环境中兼顾增长与盈利 [2] - 公司继续执行选择性盈利增长战略，基于创新、运营卓越和成功的国际整合 [6] - 将于2025年12月初公布的“2030年雄心计划”将构建公司的长期愿景，并指导下一阶段发展，巩固其作为欧洲数据营销领域创意和技术领导者的地位 [6][21]

核心财务表现 - 2025年上半年净销售额达1.174亿欧元 同比增长12.3% [1][4] - 净收入达8830万欧元 同比增长5.8% [1][5] - 数字营销业务净收入5260万欧元 同比增长16.1% [2][6] 数字营销业务 - 数字营销净收入占比达70% 成为核心增长引擎 [2] - 咨询与技术板块收入2260万欧元 同比下降3.5% [12][16] - 代理与解决方案收入3000万欧元 同比大幅增长37.2% [12][16] - 通过收购获得890万欧元收入贡献 [11] 地域扩张表现 - 法国市场净收入7820万欧元 同比下降2.9% [7][10] - 国际市场净收入1010万欧元 同比激增245.3% [9][10] - 有机增长率为7.2% 收购贡献700万欧元范围效应 [9] 传统业务调整 - 杂志业务净收入3180万欧元 同比下降6.9% [5][13] - 活跃订阅用户178.8万户 同比下降5.9% [13] - 保险业务净收入390万欧元 微降1.8% [5][14] - 通过AI增强型营销计划提升保单持有人留存率 [3][14] 战略举措与能力建设 - 完成4项跨国收购 覆盖德国、荷兰、西班牙市场 [7][9] - 拥有1200名员工 专注数据营销与通信技术创新 [4][17] - 专有技术和数据营销解决方案支持业务扩张 [2] - 为全球500多个品牌提供客户获取与忠诚度管理服务 [17] 行业地位与竞争优势 - 欧洲数据营销和通信领域领导者 [1][17] - 结合咨询、创意、数据与技术的多专业知识模型 [1][17] - AI在营销应用领域的领导地位 [2] - 在北美、欧洲和中国设有业务网点 [17]

文章核心观点 - 2025年第一季度，DÉKUPLE集团净销售额和毛利润均实现增长，主要得益于数字营销业务的强劲发展，公司将继续推进数字营销发展，同时为未来制定规划以巩固欧洲市场地位 [2][3] 关键数据 整体数据 - 2025年第一季度净销售额达5830万欧元，同比增长12.2%，毛利润为4420万欧元，同比增长5.8% [2][8] 各业务线数据 数字营销 - 净销售额4000万欧元，同比增长24.1%，毛利润2590万欧元，同比增长17.5%，其中范围效应贡献370万欧元，同店毛利润增长0.6%，有机增长1.9% [8][10][11] 杂志 - 毛利润1640万欧元，同比下降7.0%，总销售额4390万欧元，同比下降5.9%，截至3月31日有效订阅量180.5万份，同比下降5.9% [13] 保险 - 毛利润190万欧元，同比下降9.8% [8][9] 业务发展情况 数字营销 - 国际解决方案和代理业务毛利润420万欧元，因收购公司范围效应增长248.1%，西班牙业务毛利润130万欧元，增长38.7% [11] 杂志 - 尽管市场收缩，公司维持商业投资，针对高利润客户群体调整策略，加强与出版社合作 [13] 保险 - 毛利润下降主要受季节性影响，营销创新和人工智能应用有助于客户留存 [14] 外部增长 内部业务 - Converteo咨询业务毛利润1150万欧元，年初业务放缓后逐渐恢复，法国解决方案和代理业务毛利润增长13.3%，得益于收购Ereferer和Coup de Poing [16] 收购情况 - 公司收购西班牙创意机构After多数股权，该机构年净销售额超1000万欧元，毛利润超500万欧元，将助力公司拓展西班牙市场 [17][18] 展望 - 尽管经济环境不确定，公司凭借稳健财务结构，继续投资杂志和保险业务，加速数字营销发展，积极寻找国内外新机遇，巩固欧洲数据营销和传播领域领先地位 [20]