公司概况与业务 - 公司是土地管理和资源领域的重要参与者，主要在西德克萨斯州运营，业务涉及管理大量土地、石油和天然气特许权使用费、供水服务以及土地销售 [1] - 公司的战略举措常吸引投资者关注，特别是在其与新兴行业趋势保持一致时 [1] 股票拆分计划 - 公司将于2025年12月23日进行股票拆分，拆分比例为每持有1股将获得3股 [2][5] - 此举通常旨在增加股票流动性，并使其对更广泛的投资者群体更具吸引力 [2] - 股票拆分不会改变公司的市值，但可能影响投资者认知和交易活动 [2] 战略合作与市场反应 - 公司宣布与Bolt建立战略合作伙伴关系，将在西德克萨斯州开发数据中心园区，以抓住数据处理和存储，特别是人工智能基础设施领域不断增长的需求 [3][5] - 市场对此反应积极，尽管大盘下跌，公司股价在消息宣布后仍上涨了8% [3][5] 近期股价与市场表现 - 公司当前股价为876.41美元，今日上涨55.72美元，涨幅为6.79% [4] - 今日股价在830.34美元至892.00美元之间波动 [4] - 过去52周，公司股价最高达到1,462.78美元，最低为807.70美元 [4] - 公司当前市值约为201.4亿美元，今日在纽交所的成交量为130,525股 [4]

基金持仓变动 - 截至9月30日，该基金在CoreWeave的持仓市值为5.63亿美元，在Core Scientific的持仓市值为3.62亿美元，在IREN的持仓市值为3.38亿美元，IREN和Core Scientific是其最大的比特币挖矿持仓 [1] - 基金清仓了Cipher Mining，同时新增了比特币矿商Hut 8、Riot、Bitfarms、Galaxy Digital和Bitdeer的头寸，并减持了Applied Digital的持仓 [2] - 基金在人工智能供应链领域新增了Lumentum、Coherent、Modine、Western Digital和Seagate的头寸 [2] 期权操作 - 基金扩大了英特尔的看涨期权头寸，从5月份的4.59亿美元增加至6.78亿美元 [3] - 基金持有博通7600万美元的看跌期权 [3] 行业前景与预测 - 预计递归自我改进的人工智能系统和通用人工智能将在2027年实现，数据中心是主要瓶颈，相关设施投资规模可能在本年代末达到万亿美元级别 [4] - 到2030年，人工智能数据中心将消耗美国20%的电力需求 [4] - 高盛研究显示，超大规模企业的资本支出从2024年的2390亿美元增至3680亿美元，预计2026年将达到4320亿美元 [5] - 与人工智能相关的资本支出可能达到美国GDP的3% [5]

交易核心内容 - 视频分享平台及云服务提供商Rumble将通过交易获得Northern Data公司的大型图形处理器产品组合使用权[1] - Rumble还将通过交易获得Northern Data的数据中心业务[1]

行业与公司 * 行业为中国股票策略 涉及中美贸易关系及市场展望[2] * 公司为UBS Securities Asia Limited及其分析师团队 包括James Wang、Tommy Tang、Lei Meng、Yu Sheng[6] 核心观点与论据 市场前景与催化剂 * 贸易谈判结果优于预期 包括芬太尼相关关税从20%降至10%以及撤销10月初宣布的100%关税等关键协议[2][5] * HSTECH指数较10月9日水平仍低6% 存在补涨潜力 若未来几个季度领导人互访将带来进一步乐观空间[2] * 尽管年内股价表现强劲引发对四季度获利了结的担忧 但历史数据显示MSCI中国指数在前三季度为正回报的情况下 四季度平均回报率达8%且正回报概率超过60%[3] * 科技、媒体和电信（TMT）板块可能持续强劲表现 依据包括估值相对全球及美国同业具吸引力、强劲的盈利势头（硬件科技二季度盈利增长约50%）、美国超大规模企业对AI支出的强劲指引以及政府对技术创新的持续政策支持[3] 板块与个股机会 * 从贸易乐观情绪中受益最大的板块包括硬件科技、医疗保健和互联网[2] * 数据中心、运动服饰、网络游戏、消费金融、医药零售和科技硬件等板块在4月低谷后反弹幅度最大 且在100%关税消息后回调最多 股价复苏潜力最大[4] * 根据自10月9日100%关税宣布以来的跌幅 列出了最具补涨潜力的买入评级个股 例如Giant Biogene Holding下跌30%、QFIN Holdings下跌24%、Keboda Technology下跌24%等[13] * 调查显示 受关税潜在盈利风险影响最大的板块包括机械、宠物产品、运动服饰代工、生物科技和科技硬件[4] 其他重要内容 风险提示 * 中国股市面临的风险包括房地产市场硬着陆、伴随货币贬值的资本外流以及结构性改革进展缓慢[25] * 任何未能充分应对这些风险的政府政策都可能对市场造成冲击 例如过度刺激政策可能对向消费驱动型经济的转型构成风险并增加政府和国有企业债务[25] * 报告包含广泛的免责声明 指出投资涉及风险 过去表现并非未来结果的可靠指标[50][54]