The crypto derivatives market processed nearly $86 trillion in total volume in 2025, a year defined by institutional adoption and unprecedented stress tests. A new report from CoinGlass reveals a daily average turnover of approximately $265 billion, cementing derivatives as the primary venue for price discovery. Binance maintained its leadership, processing $25.09 trillion, or 29.3% of the global volume. A competitive second tier, including OKX, Bybit, and Bitget, brought the combined market share of the ...

公司动态 - 芝加哥衍生品交易所及清算机构Bitnomial成为美国首个接受稳定币作为保证金抵押品的注册衍生品清算组织[1] - 公司宣布支持Ripple USD（RLUSD）和XRP作为保证金存款[1] - 此举基于公司在2025年9月推出的加密货币保证金存款服务，使其成为当时美国唯一接受数字资产作为原生保证金的受监管交易所和清算机构[2] 产品与服务 - 机构交易者现可使用稳定币和XRP为Bitnomial交易所上的杠杆永续合约、期货和期权提供保证金[2] - 个人用户将通过公司的零售交易平台Botanical获得类似的使用权限[2] 市场与客户 - 最新的产品将惠及加密原生基金、机构交易者和做市商，帮助他们在保持美国监管合规的同时寻求更高的资本效率[3]

期权到期事件概况 - 加密货币市场面临价值53亿美元的比特币和以太坊期权到期，可能引发市场波动 [1] - 此次大规模到期由全球领先的加密货币衍生品交易所Deribit处理，名义价值达53亿美元 [2] 比特币期权到期详情 - 比特币期权占据主导地位，名义价值为43亿美元 [3] - 比特币期权市场的看跌/看涨比率为1.12，显示交易员预期价格将小幅下跌 [3] - 比特币的最大痛点价格为117,000美元，可能在中短期内将市场价格压制在近期高点以下 [4] 以太坊期权到期详情 - 以太坊期权名义价值为9.4亿美元 [3] - 以太坊期权市场的看跌/看涨比率为0.9，显示出看涨情绪 [3] - 以太坊的最大痛点价格为4,400美元 [4] 到期后市场动态 - 期权合约在午夜触发后，交易员可选择展期头寸、行权获利或让合约失效 [4] - 最大痛点概念指使最多期权合约变得毫无价值的价格，并非资产价格的最坏情况 [5] 历史市场表现对比 - 2024年12月27日曾有价值118亿美元的期权到期，当时比特币在94,000美元至96,000美元之间交易，并曾短暂跌破92,000美元 [6] - 在2025年8月底，价值117亿美元的比特币期权到期，最大痛点价格为116,000美元，加之其他因素导致比特币价格一度跌破110,000美元 [8] - 历史趋势表明到期后市场可能出现短期下跌，但季节性因素可能缓和看跌倾向 [7]