行业与公司 * 纪要涉及中国化工分销行业 覆盖上海、无锡、常州、南京、临沂和青岛等工业重镇的化工分销商 这些城市总人口约7000万 其调查目标省份的工业活动覆盖约5.5亿人口[1][16] * 纪要提及多家在亚洲有重大业务敞口的化学品公司 包括销售额占比超过30%的ALB、APD、CBT、HUN、MEOH、MMM 占比20%-30%的CC、CE、DCI、EMN、FMC、KWR、LIN、OEC 以及占比10%-20%的ASH、AXTA、AVNT、DOW、DD、ECL、PPG[4] 核心观点与论据 * 行业销售仅实现低个位数（LSD）增长 8月份涂料销售略有加速 但整体趋势弱于预期[1] * 新订单增长滞后于库存水平 预示着秋季销量面临风险 订单与库存比率持平[1][8] * 周期信心与COVID期间的低点一致 缺乏加速迹象表明关税相关的逆风抵消了典型的季节性积极因素[1] * 销售预期转弱 采购瓶颈持续存在[14][16] * 月度销售额是自2024年11月以来的最高水平 但周期信心仍然低迷[16] * 地区表现分化 上海趋势最强 青岛最弱[16] 终端市场展望 * 建筑、服装、五金工具行业的需求前景低迷[17][18] * 制造业、家电和汽车行业的需求保持在底部 电子行业仅有温和反弹[19][21] * 涂料分销商对建筑/室内装饰、船舶、服装、金属/五金/工具、电子/家电、玩具等终端市场的当前展望均为负面（-1.00至-0.50） 较上一调查期和去年同期普遍恶化或持平[20] * 化工分销商对建筑/室内装饰、家居用品、服装、包装、金属/五金/工具、电子/家电、制造、汽车等终端市场的当前展望均为负面（-1.00至-0.50） 较上一调查期和去年同期普遍恶化或持平[20] 其他重要内容 * 调查采用评分制：-2代表“疲弱（同比<-10%）” -1代表“疲软” 0代表“持平（同比-2%至2%）” 1代表“健康” 2代表“强劲（同比>10%）”[3][10][12][14] * cyclical confidence（周期信心）指数 >50% 代表预期下个月需求更强[4][8][17][19]

市场规模与增长 - 2024年全球化学品分销市场规模达3069亿美元 预计2034年将增长至4806亿美元 年复合增长率510% [1] - 大宗化学品细分市场2034年规模预计达2620亿美元 年复合增长率51% [5] - 电子行业用化学品市场2034年规模预计达621亿美元 年复合增长率52% [7] 增长驱动因素 - 天然气产量增加推动化工行业扩张 液化天然气供应激增将加速化学品分销 [2] - 数字化转型、自动化及AI库存管理解决方案优化供应链效率 [3] - 新兴市场投资增加、可持续性法规变化及特种化学品需求上升 [4] - 亚太地区年复合增长率预计5% 中国持续巩固全球最大化学品生产国地位 [9] 产品细分 - 大宗化学品服务于建筑、汽车、农业及消费品等基础行业 通过规模化生产降低成本 [5][6] - 特种化学品针对粘合剂、涂料、润滑剂等利基市场 虽产量较低但对产品功能提升至关重要 [6] - 电子行业依赖高纯度溶剂、光刻胶等特种化学品 用于半导体、电池及电路板制造 [7][8] 区域动态 - 亚太地区保持全球化学品生产领先地位 中国制造商正加速布局全球特种化学品市场 [9] - 基础设施发展、工业化进程及政策支持推动亚太地区化学品分销网络扩张 [9] 行业趋势 - 绿色化学品及可持续生产实践兴起 促使分销商丰富产品组合 [4] - 5G、人工智能及物联网技术发展将大幅提升高性能电子化学品需求 [8] - 企业通过技术创新优化物流体系 精准满足工业需求增长 [3]