业绩总结 - 2021年和2022年公司营收分别为2.492亿美元和2.824亿美元，毛利率分别为37.1%和40.9%[48] - 2015 - 2021年公司营收复合年增长率为31.2%[50] - 2020 - 2022年持续经营业务收入分别为2.389亿美元、2.492亿美元和2.824亿美元，持续经营业务净利润分别为662万美元、959万美元和净亏损1090万美元，利润率分别为2.77%、3.85%和 - 3.86%[77] - 2020 - 2022年净亏损分别为978万美元、1809万美元和1190万美元，因金融租赁业务线终止经营所致[77] 用户数据 - 截至2023年6月30日，公司建立超45000个第三方实体售后服务商服务网络，覆盖超350个城市和33个省份，服务超1300个企业客户[51] - 截至2023年6月30日，公司通过超62000个外部销售合作伙伴销售保险政策，在20个省份的31个城市设有分总部，与85家保险公司建立合作关系[52] - 截至2023年6月30日，公司与20家主流新能源和智能汽车面板厂商合作[56] 未来展望 - 中国新能源汽车市场快速增长，公司计划与原始设备制造商合作并与保险公司协商定制保险[140] 新产品和新技术研发 - 截至2023年6月30日，公司获得134项计算机软件注册版权[53] 市场扩张和并购 - 2023年5月19日，公司与Anji签订股份认购协议，出售2173657股A类普通股，总价21736569.25美元，锁定期6个月[60] 其他新策略 - 公司可根据GEM协议获得高达1.25亿美元的资金，GYBL有权以每股11.50美元的行使价购买最多2839951股A类普通股[59] 股份相关 - 拟向公众发售的A类普通股数量为17,513,608股[7] - 可向GEM Investor出售的A类普通股最低购买价格假设为每股10美元[13] - 2023年11月16日，公司A类普通股最后报告的销售价格为每股6.02美元[13] - GEM Yield Bahamas Ltd.可行使认股权证购买最多2,839,951股A类普通股[8] - GEM Global Yield LLC SCS可购买最多12,500,000股A类普通股[8] - Anji Zerun Private Equity Investment Partnership可出售最多2,173,657股A类普通股[8] - GEM认股权证的行使价格为每股11.50美元[11] - 私人认股权证为35万份，每份可按11.50美元的价格购买半股A类普通股[32] - 公开认股权证为575万份，每份可按11.50美元的价格购买半股A类普通股[33] - 发售前，截至2023年11月16日有88,105,058股普通股流通；假设GEM认股权证全部行使且向GEM Investor出售全部12,500,000股A类普通股，发售後有103,445,009股普通股流通[74] 税务相关 - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%的税率缴纳中国企业所得税[19] - 公司向非居民企业股东支付股息时需代扣10%的预提税[19] - 非居民企业股东出售或处置普通股实现的收益可能需按10%的税率缴纳中国税[19] 运营相关 - 公司审计工作由新加坡总部与中国办事处合作开展，审计工作底稿需获中国当局批准才可被PCAOB检查[20] - 内部现金转移超1亿元人民币（约150万美元），需总经理审核批准[22] - 报告期内，公司控股公司与其子公司未发生现金转移、子公司未向控股公司分红、控股公司未向美国投资者分红[23] - 公司目前无计划在可预见的未来向股东宣派股息[23] - 中国子公司需每年从税后利润中提取至少10%作为法定储备，直至达到注册资本的50%[24] - 中国子公司需弥补以前年度亏损后才能分配股息[24] 风险相关 - 公司面临客户集中、流动性、竞争、系统故障、数据安全等多方面风险[66][77][97][103][105] - 公司业务受政策、监管、市场、汇率等外部因素影响大[160][189][192]

业绩数据 - 2022年和2023年上半年，公司分别实现收入1.247亿美元和1.594亿美元，毛利率分别为38.5%和44.9%[46] - 2021年和2022年全年，公司分别实现收入2.492亿美元和2.824亿美元，毛利率分别为37.1%和40.9%[46] - 2015 - 2022年公司收入复合年增长率为34%[48] - 2020 - 2022年，公司持续经营业务收入分别为2.389亿美元、2.492亿美元和2.824亿美元[82] - 2020 - 2022年，公司持续经营业务净利润分别为662万美元、959万美元和净亏损1090万美元，对应净利润率分别为2.77%、3.85%和净亏损率3.86% [82] - 2020 - 2022年，公司净亏损分别为978万美元、1809万美元和1190万美元，原因是金融租赁业务线终止经营[82] - 2022年有两个客户各占公司收入超10%，合计占比26%；三个客户各占应收账款超10%，合计占比72%[96] - 2021年一个客户占收入超15%，三个客户各占应收账款超10%，合计占比46%；2020年一个客户占收入26%，一个客户占应收账款18%[96] - 截至2021年12月31日和2022年12月31日，公司净应收账款余额均为8560万美元，2020 - 2022年分别确认坏账费用0、0和2600万美元[99] - 2022年第一季度中国GDP同比下降1.5%[152] 用户数据 - 截至2023年6月30日，公司建立超46,000个第三方实体售后服务商等组成的服务网络，服务超1,350家企业客户[49] - 公司通过超62,000个外部销售合作伙伴销售保险政策，截至2023年6月30日，在20个省的31个城市设有分公司总部，与85家保险公司建立合作关系[50] 未来展望 - 公司预计本次发行净收益约2750万美元，将用于一般公司用途[78] - 保险业务当前保费处于低位，公司预计之后中介服务会再次盈利，但无保证[146] 新产品和新技术研发 - 公司计划与OEM直接合作并与保险公司协商定制新能源汽车保险，但产品开发和备案有挑战且可能影响盈利[147] 市场扩张和并购 - 2023年5月19日，公司与安集泽润私募股权投资合伙企业签订股份认购协议，出售2,173,657股A类普通股，总对价21,736,569.25美元，股份锁定期6个月[56] 其他新策略 - 公司拟发售最多300万股A类普通股及最多450万份普通股认股权证和最多3万份PA认股权证，假设发售价格为每股A类普通股和每份普通股认股权证合计10美元[8][9] 风险与合规 - 公司作为开曼群岛控股公司，业务主要由中国子公司开展，面临中国相关法律和运营风险[13][14] - 公司需在发售完成后三个工作日内向中国证监会备案[15] - 公司业务目前不在2021年负面清单内，但负面清单近年几乎每年调整，无法保证业务持续不在“禁止”类别[16] - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%的税率就全球收入缴纳中国税，向非居民企业股东支付股息时需代扣10%的预提税，非居民企业股东出售股份收益也可能按10%征税[17] - 非中国居民企业间接转让中国资产若无合理商业目的，可能被重新定性，转让所得可能需缴纳中国企业所得税，税率为10%[17] - 若PCAOB连续两年无法完全调查公司审计师，公司证券可能被美国证券交易所摘牌或禁止场外交易[18] - 内部现金转移超1亿元人民币（约150万美元），需总经理审核批准[20] - 中国子公司需每年从税后利润中至少提取10%作为法定储备，直至达到注册资本的50%[22] - 公司面临客户集中风险、信用风险、流动性风险等多种风险[67] - 公司保险中介业务存在续约风险[87] - 公司依赖售后服务商和外部推荐源开展业务，合作关系若恶化或供应中断会影响经营[89][90] - 公司面临全球通胀压力，新能源汽车业务难以完全抵消风险[94] - 中国劳动力成本上升，可能影响公司业务和盈利能力[95] - 公司面临网络安全风险，信息安全措施若被破坏会影响业务和声誉[101][102] - 公司在汽车保险中介和售后市场竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富[104][105] - 保险中介业务收入受季节性影响，首季通常较低；售后业务收入二、四季度通常最高[109] - 公司业务高度依赖信息技术系统，系统故障会产生重大不利影响[110] - 未能保护终端消费者个人数据机密性，会面临处罚、声誉受损和业务损失[112] - 公司成功依赖吸引和留住管理团队及员工，人员流失可能导致客户流失和法律诉讼[114] - 公司业务增长增加运营复杂性，若不能有效管理增长和执行战略，业务和前景会受不利影响[115] - 公司作为新兴成长公司可享受部分报告要求豁免，但可能使普通股对投资者吸引力降低[117] - 公司租赁物业存在缺陷及未注册问题，可能面临罚款和使用受限[119] - 公司知识产权对业务至关重要，未能保护知识产权或面临侵权指控会影响业务、声誉和运营[122] - 公司有形资产仅占总资产的约5%，主要维持有限的商业责任、诉讼和财产保险，无重大资产和设施责任保险、业务中断保险和关键人员人寿保险[130] - 新冠疫情已对公司业务造成不利影响，售后业务受重创，运营效率和产能或仍受影响[131] - 公司作为保险中介，仅获保险销售必要许可，不能创建或修改保险产品，若直接提供保险或法规变更，可能需花费成本和时间获取额外许可[133] - 2020年9月19日生效的《车险综合改革实施指导意见》大幅降低保费和佣金率，法规收紧可能对保险中介业务的收入和盈利能力产生重大不利影响[135] - 外部推荐来源的不当行为难以察觉和阻止，可能损害公司声誉、导致监管制裁或诉讼成本，行业不当行为增多或影响公司业务[137][138] - 自2021年1月1日起，保险代理人无需获取资格证书，可能导致推广保险产品人员的不当行为增加，公司虽采取措施但可能无效或延迟[138] - 中国银保监会会对公司进行检查和调查，若不符合法规要求，可能会被罚款或受到其他处罚，影响公司声誉、业务和财务状况[140] - 金融科技发展和互联网保险产品出现，使消费者可能直接从保险公司购买保险，去中介化会使公司处于竞争劣势，减少业务量和佣金收入[141] - 公司保险中介业务收入主要来自佣金，保费或佣金率下降、推荐费增加，都会对经营业绩产生不利影响[142] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，需耗费大量时间和资金进行辩护，不利结果会影响品牌、业务和财务状况[125] - 中国相关外汇和境外投资法规要求PRC居民或实体进行注册，公司无法确保所有股东或实益拥有人合规[155][157] - 公司无法保证能及时完成政府注册或获得相关许可，影响向PRC运营实体提供资金的能力[159] - 公司向PRC运营实体的贷款不能超过法定限额且需向SAFE当地机构注册[154] - 若《网络数据安全条例（征求意见稿）》立法通过，公司运营实体或需进行年度数据安全评估并提交报告，否则可能面临罚款[189] - 《并购规定》及相关法规使海外收购交易审批流程复杂，可能影响公司业务拓展和市场份额[192,193] - 未来发行或融资可能需获得中国证监会许可或审批，公司无法预测能否获批[194] - 违反《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》负面清单或备案义务，公司、控股股东、顾问及相关个人可能面临警告、罚款等处罚，罚款金额在50万 - 1000万元人民币（约72,824 - 1,456,473美元）[197] - 中国政府加强对海外交易的监管可能限制公司业务合并交易，导致公司从纳斯达克退市，证券价值大幅下降[199] - 若公司未遵守《加强境内企业境外证券发行和上市保密和档案管理工作的规定》，可能面临罚款、没收、阻断传输或刑事犯罪等处罚[200] - 无法保证公司能始终满足所有适用的监管要求和准则，未来可能因监管检查面临罚款或其他处罚[200]

股权与发行 - 公司拟发行最多305万股A类普通股，含287.5万股公开发行认股权证股份和17.5万股私人认股权证股份[9][10] - 公开发行575万份认股权证，私人发行35万份认股权证，每份均可按11.5美元的价格购买0.5股A类普通股[10] - 若认股权证全部行使，公司最多可获约3510万美元现金[11] - 2023年5月19日，公司与安吉泽润签订股份认购协议，出售2173657股A类普通股，总价21736569.25美元，股份锁定期6个月[60] - 截至2023年8月8日，公司普通股流通股数量为85686666股，发行后预计为88736666股[74] 业绩数据 - 2021年和2022年公司营收分别为2.492亿美元和2.824亿美元，毛利率分别为37.1%和40.9%[47] - 2015 - 2021年公司营收复合年增长率为31.2%[49] - 2020 - 2022年，公司持续经营业务收入分别为2.389亿美元、2.492亿美元和2.824亿美元[78] - 2020 - 2022年，公司持续经营业务净利润分别为662万美元、959万美元和净亏损1090万美元，净利润率分别为2.77%、3.85%和净亏损率3.86%[78] - 2020 - 2022年，公司净亏损分别为978万美元、1809万美元和1190万美元，主要因金融租赁业务终止运营[78] 用户与合作数据 - 截至2022年12月31日，公司建立超45000家第三方实体售后服务商服务网络，覆盖超350个城市和33个省份，服务超1300家企业客户[50] - 截至2022年12月31日，公司通过超62000个外部销售合作伙伴销售保险政策，在20个省份的31个城市设有分总部，与85家保险公司建立合作关系[51] - 截至2022年12月31日，公司与20家主流新能源和智能汽车面板厂商合作[56] - 截至2021年12月31日，190家合作保险公司及其分公司成为售后客户，超9000家售后服务商成为保险销售合作伙伴[55] 未来展望 - 公司计划将收益用于研发、开发新产品和扩大产能，近期无向股东宣派股息计划[20] - 全球新能源汽车市场增长，公司计划与OEM合作、协商定制保险，但产品研发和备案有挑战，可能影响收入[143] 风险与法规 - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%的税率缴纳中国企业所得税，向非居民企业股东支付股息时需代扣10%的预提税，非居民企业股东出售股份的收益可能需按10%的税率缴纳中国税[16] - 非中国居民企业间接转让中国资产可能被重新定性为直接转让，转让股权的收益目前需按10%的税率缴纳中国企业所得税[16] - 公司面临多种风险，包括中国经济下行、市场评估不准确、政策变化、利率变动、汽车使用减少和破产率上升[148] - 中国关于居民境外投资的法规可能使公司相关方承担责任或受处罚，限制注资、增资和利润分配能力[149] - 外汇和境外投资法规新且在演变，公司不确定能否遵守，收购国内公司可能无法获批，影响业务和前景[153] - 公司纳斯达克首次上市无需遵守《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》备案义务，但未来发行需遵守，无法保证能满足所有要求[193] - 中国政府加强对境外交易监督控制，可能限制或阻碍公司完成业务合并交易、导致从纳斯达克退市及证券价值下降[194] - 公司业务以人民币开展，股票价格以美元报价，人民币兑美元汇率变动会影响公司现金流、收入和财务状况[197]

业绩数据 - 2020 - 2022年持续经营业务营收分别为2.389亿、2.492亿和2.824亿美元[77] - 2020 - 2022年持续经营业务净利润分别为662万、959万和净亏损1090万美元，利润率分别为2.77%、3.85%和 - 3.86%[77] - 2020 - 2022年公司净亏损分别为978万、1809万和1190万美元[77] - 2021和2022年公司营收分别为2.492亿和2.824亿美元，毛利率分别为37.1%和40.9%[46] - 2015 - 2021年公司营收复合年增长率为31.2%[48] 用户数据 - 截至2022年12月31日，建立超45000个第三方实体售后服务商服务网络，覆盖超350个城市和33个省份[49] - 截至2022年12月31日，通过超62000个外部销售合作伙伴销售保险政策，在20个省份31个城市设分支总部，与85家保险公司合作[50] - 截至2022年12月31日，与20家主流新能源汽车和智能汽车面板企业合作[55] - 截至2021年12月31日，190家合作保险公司及其分公司成售后客户，超9000个售后服务商成保险销售合作伙伴[54] 未来展望 - 保险业务预计之后会再次盈利，但无保证[141] - 计划与OEMs合作并与保险公司协商定制保险，但产品研发和备案有挑战[142] 新产品和新技术研发 - 暂无明确新产品和新技术研发相关内容提及 市场扩张和并购 - 2023年5月17日完成合并协议设想交易[36] - 2023年5月19日与安集泽润签订股份认购协议，出售2173657股A类普通股，总价21736569.25美元[59] 其他新策略 - 拟发行最多305万股A类普通股，含287.5万股公开发行认股权证股份和17.5万股私人认股权证股份[73] 风险因素 - 面临中国相关法律和运营风险，业务受中国法规限制，资金转移需批准或登记[12][13][15] - 若被认定为中国居民企业，按25%税率缴企业所得税，支付股息代扣10%预提税[15] - 非中国居民企业间接转让中国资产，转让收益可能缴10%企业所得税[15] - 若PCAOB连续两年无法完全调查审计师，证券可能被美国交易所摘牌或禁场外交易[16] - 中国监管检查或调查可能致罚款等处罚，影响声誉、业务和财务状况[67] - 保险产品保费或佣金率下降、推荐费增加，影响经营业绩[67] - 人民币汇率变动影响现金流、营收和财务状况[67] - 客户集中，失去重要客户或合作水平下降影响营收和利润[89][90] - 面临信用风险，应收账款无抵押或保险，监控程序效果不确定[91][92] - 业务依赖IT系统，系统故障影响业务、财务和运营[103] - 需持续投资IT系统和基础设施，研发不确定，系统过时影响运营和前景[104] - 未保护好终端消费者个人数据机密性，面临处罚、声誉受损和业务损失[105] - 无法吸引或留住管理团队和合格人员，导致客户流失和法律诉讼[107] - 业务增长，管理不善影响业务和前景[108] - 作为“新兴成长公司”，利用豁免条款可能使普通股吸引力降低[110] - 运营依赖房产，租赁存在产权和登记问题，面临罚款和搬迁费用[112] - 知识产权受侵害或面临侵权指控，影响业务、声誉和运营[115] - 汽车售后业务受疫情影响，运营效率和产能或仍受影响[126] - 保险中介业务受法规影响，保费和佣金率下降，盈利能力受挑战[130] - 金融科技发展和互联网保险产品出现，保险中介业务量和佣金收入或减少[135] - 业务扩张需升级设施和技术，投入资源开发维护移动应用，无法及时有效发展影响业务和业绩[123] - 中国相关法规变化影响公司运营，如外资准入负面清单修订、境外上市规定等[157][158][190] - 违反相关法规，境内企业及控股股东、相关个人可能面临罚款[191] 财务相关 - 认股权证总数610万份，公开发行575万份，私募35万份，每份按11.50美元买半股A类普通股[9] - 假设认股权证全部现金行使，公司获约3510万美元收益用于一般公司用途[10] - 2023年7月21日，A类普通股最后报告销售价每股12.25美元，公开发行认股权证每份0.34美元[10] - A类和B类普通股面值均为每股0.0001美元[28] - 发行前7月21日流通股85686666股，发行后88736666股[73] - 2022年有两个客户各占营收超10%，共占26%；三个客户各占应收账款超10%，共占72%[89] - 截至2021年12月31日和2022年12月31日，净应收账款余额均为8560万美元；2020 - 2022年分别确认坏账费用0、0和2600万美元[92] - 2021和2022年净经营现金流为负，因应收账款周转天数比应付账款周转天数长[99] - 保险业务收入受保费规模和佣金率影响，佣金有下行压力[137][138] - 聘请外部推荐源推广保险产品，推荐费率提高降低利润[139]

业绩数据 - 2020 - 2022年持续经营业务收入分别为2.389亿、2.492亿和2.824亿美元[73] - 2020 - 2022年持续经营业务净利润分别为662万、959万美元和净亏损1090万美元，利润率分别为2.77%、3.85%和净亏损率3.86%[73] - 2020 - 2022年净亏损分别为978万、1809万和1190万美元，因金融租赁业务线终止经营[73] - 2021 - 2022年营收分别为2.492亿和2.824亿美元，毛利率分别为37.1%和40.9%[46] - 2015 - 2021年营收复合年增长率为31.2%[48] 用户数据 - 截至2022年12月31日，售后业务服务网络有超4.5万家第三方实体售后服务商，覆盖超350个城市及33个省份，服务超1300家企业客户[49] - 截至2022年12月31日，保险中介业务通过超6.2万个外部销售伙伴销售保险政策，在20个省份的31个城市设有分总部，与85家保险公司合作[50] 未来展望 - 保险业务保费波动呈周期性且当前处于低水平，预计保险中介服务后续将再次盈利[135] - 中国新能源汽车市场快速增长，计划与原始设备制造商合作并为新能源车主定制保险[136] 市场扩张和并购 - 2023年5月17日完成此前宣布的合并协议所设想的交易[35][55] - 2023年5月19日与Anji签订股份认购协议，以21736569.25美元私募2173657股A类普通股，锁定期6个月[58] 财务相关 - 拟注册15339951股A类普通股[7] - 出售股东可处置最多2839951股认股权证股份和12500000股提取股份[8] - GEM认股权证行权价格为每股11.5美元[10][70] - 出售股东预计以低于A类普通股市场价格10%的平均折扣收购提取股份[11] - 计算向GEM投资者出售A类普通股数量时，假设最低购买价格为每股10美元[13] - 2023年7月14日，A类普通股最后报告销售价格为每股8.85美元[13] - 发售前2023年7月11日流通在外普通股为85686666股，发售基于2023年7月17日流通在外股份总数计算，发售之后为101026617股[70] 税务相关 - 若被认定为中国居民企业，需按25%的税率对全球收入缴纳中国税[18][199] - 向非居民企业股东支付股息时，需代扣10%的预扣税[18] - 非居民企业股东出售普通股的收益可能需按10%的税率缴纳中国税[18] - 间接转让中国资产的收益可能需按10%的税率缴纳中国企业所得税[18] 其他 - 公司保险中介业务于2007年5月开展，汽车售后服务业务于2013年6月开展[73] - 公司A类普通股和认股权证分别在纳斯达克以“SDA”和“SDAWW”为代码交易[70] - 公司作为新兴成长公司，至少到2023年12月31日享受财务会计准则延期过渡期福利[60] - 公司作为新兴成长公司的状态将持续到最早满足四个条件之一为止，包括2025年12月31日、年总收入至少12.35亿美元等[61] - 内部现金转移超过1亿元人民币（约150万美元），需总经理审核批准[21] - 中国子公司每年需从税后利润中提取至少10%作为法定储备，直至储备达到其注册资本的50%[23] - 截至招股说明书日期，暂无现金管理政策，且短期内无向股东宣派股息的计划[22] - 公司业务面临客户关系、服务提供商关系、客户集中、信用、流动性等多方面风险[64] - 保险中介业务收入受季节性影响，首季通常较低；售后业务收入二、四季度通常最高[98] - 人民币兑美元汇率波动影响现金流、收入和财务状况，面临外汇风险[188]