核心观点 - 西部矿业半年度业绩同比增长 主要受益于矿产铜产量增长8%和价格增长11%的双重提升 玉龙铜业作为核心利润来源贡献显著 实现净利润34.91亿元 公司持有58%股权 归属母公司净利润20.25亿元 同比增长21.5% 玉龙铜矿三期扩建项目将推进 铜价中枢抬升 预计业绩维持增长 维持买入投资评级 [1] 业绩驱动因素 - 矿产铜产量增长8% [1] - 矿产铜价格增长11% [1] - 玉龙铜业实现净利润34.91亿元 [1] - 公司持有玉龙铜业58%股权 [1] - 归属母公司净利润20.25亿元 同比增长21.5% [1] 未来展望 - 玉龙铜矿三期扩建项目将开始推进 [1] - 当前铜价中枢有所抬升 [1] - 预计公司业绩维持增长 [1]

公司业务表现 - 主力矿山产量表现亮眼 多品种实现增长 冶炼业务同步发力 [2] - 主力矿山玉龙铜矿利润增长 [2] 投资评级 - 华鑫证券给予西部矿业买入评级 [2]