无抗产品市场趋势 - 无抗产品如无抗生素、无激素鸡肉正成为市场新宠，即便价格比普通产品高出30%仍供不应求 [1] - 无抗鸡肉市场规模有望在2030年突破500亿元，在整体鸡肉市场中占比将达到30%以上 [3][7] - 2025-2030年无抗鸡肉市场年复合增长率将维持在25%-30% [7] 消费需求驱动因素 - 81%的消费者愿意为高品质的健康食品支付溢价 [4] - 无抗产品凭借食品安全溢价形成强用户粘性，复购率普遍高于普通产品2-3倍，无抗鸡翅中复购率达63%是行业均值的2.25倍，无抗白虾仁和无抗猪肉复购率高达99% [6][7] 政策支持环境 - 农业农村部第194号公告规定自2020年起退出除中药外的所有促生长类药物饲料添加剂品种 [7] - 《全国兽用抗菌药使用减量化行动方案(2021-2025年)》明确提出到2025年50%以上的规模养殖场实施养殖减抗行动 [7] 企业案例：上鲜品牌 - 上鲜是京东与春雪食品共同成立的独家品牌，采用国标、日本肯定列表制度、欧盟食品安全标准等严苛食安标准，已获得ISO14001、ISO9001、HACCP、欧盟BRC等多项国际认证 [8] - 上鲜对539项常用农药、112项常用兽药进行全流程监测，使用“玉米+豆粕+小麦粉+复合维生素+微量矿物元素”黄金配比饲料，并通过精准饲喂系统与生物安全防控体系实现智能化养殖 [10] - 上鲜在京东平台粉丝数已超过2805万人 [11] 技术创新与行业标准 - 京东生鲜基于区块链技术实现从生产到流通全链路的可视化溯源 [11] - 京东与上鲜牵头制定了《预制肉类菜肴等级评价白羽肉鸡类产品》团体标准，并参与中国肉类协会两项团体标准制定 [13] - 双方联合发布行业报告，从多维度解读无抗鸡肉行业发展现状与未来趋势 [13]

行业投资评级 - 农林牧渔行业投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 生猪市场受收储政策推动见底回升，叠加前期疫情及大猪出栏导致的超卖，猪价新一轮上行逐步开启[3][13] - 宠物食品出口金额及出口量环比高增，国内宠物消费在亚宠展期间呈现高景气[4][25] - 生猪投资逻辑边际改善，宠物板块国货崛起逻辑持续强化，饲料板块受益于禽畜后周期及海外需求[5][26] 周观察总结 - 截至2025年8月22日，全国生猪均价13.73元/公斤，周环比上涨0.04元/公斤，同比下跌6.51元/公斤[3][13] - 生猪出栏均重127.98公斤/头，周环比增加0.16公斤/头，同比增加1.25公斤/头[3][13] - 150kg肥猪较120kg标猪溢价0.36元/公斤，周环比扩大0.08元/公斤[3][13] - 行业二育占实际销量比重小幅升至1.19%，环比上升0.37个百分点，同比下降1.96个百分点[3][13] - 二育栏舍利用率46.8%，环比下降1.9个百分点，同比下降10.4个百分点[3][13] - 国家发改委宣布开展中央冻猪肉储备收储，华储网公告8月25日单向收储1万吨，8月26-29日轮储1.9万吨[3][13] - 2025年7月宠物食品出口金额1.30亿美元，同比下降3.85%，环比增长13.35%[4][25] - 宠物食品出口量3.31万吨，环比增长14.82%，出口单价3.92美元/公斤，环比小幅下滑[4][25] - 亚宠展期间佩蒂股份旗下爵宴GMV突破200万元，同比增长50%，主粮销售额近百万元[4][25] 周观点总结 - 生猪板块基本面政策面双轮驱动2025年下半年猪价环比上行，推荐牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、天康生物等[5][26] - 饲料板块国内市场受益禽畜后周期，海外需求强劲支撑价格，2023年饲料总产值1.40万亿元，产量3.22亿吨，猪料及禽料占比86%[26][28] - 推荐饲料标的包括海大集团、新希望等[5][26] - 转基因产业化扩面提速，龙头公司受益，推荐大北农、登海种业、隆平高科[28] - 白羽肉鸡需求趋势向上，2024年屠宰量86.46亿只，同比增长2.57%，推荐圣农发展、禾丰股份[29] - 宠物板块消费升级叠加关税壁垒，国货崛起逻辑强化，2024年城镇犬猫消费市场规模3002亿元，同比增长7.5%[29] - 预计2025年中国宠物食品市场规模突破600亿元，2025-2028年复合增长率9.64%[29] - 推荐宠物标的包括乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份[5][29] 本周市场表现 - 本周上证指数上涨3.49%，农业指数上涨3.72%，跑赢大盘0.23个百分点[6][30] - 子板块中畜养殖板块领涨[6][30] - 个股涨幅前三位为申联生物（+19.18%）、国投中鲁（+18.03%）、ST景谷（+16.91%）[6][37] 本周价格跟踪 - 生猪价格13.73元/公斤，较上周下跌0.03元/公斤[7][43] - 仔猪价格27.78元/公斤，较上周下跌1.09元/公斤[7][43] - 自繁自养头均利润33.95元/头，环比增加5.10元/头[7][43] - 外购仔猪头均利润-151.8元/头，环比增加5.25元/头[7][43] - 白羽鸡鸡苗价格3.58元/羽，环比持平；毛鸡价格7.33元/公斤，环比上涨1.81%[43][47] - 牛肉价格69.85元/公斤，环比上涨0.16%[43][45] - 水产品中鲈鱼价格31.00元/公斤，环比下跌3.13%；对虾价格27.00元/公斤，环比下跌3.57%[43][50] - 大宗农产品中玉米期货结算价2157.00元/吨，环比下跌1.60%；豆粕期货结算价3094.00元/吨，环比下跌1.37%[43][54] - 糖价NYBOT11号糖16.44美分/磅，环比下跌0.18%；郑商所白糖5670.00元/吨，环比上涨0.11%[43][58] 肉类进口量 - 2025年7月猪肉进口量9.00万吨，同比下降0.6%[60][65] - 2025年7月鸡肉进口量1.90万吨，同比下降54.1%[60][65] 饲料产量 - 2025年6月全国工业饲料产量2767万吨，环比下降0.1%[62][63]

行业影响 - 巴西商业养殖场首次出现家禽感染高致病性禽流感病毒病例 [1] - 中国、欧盟、日本、沙特阿拉伯等20多个国家和地区暂停从巴西进口禽类产品 [1] 贸易限制 - 巴西禽肉产品出口面临多国暂停进口的贸易限制 [1] - 主要进口国包括中国、欧盟、日本和沙特阿拉伯等 [1]