公司治理变动 - 卢伯韶辞任独立非执行董事及审核委员会、薪酬委员会、提名委员会成员职务 自2025年9月12日起生效[1] 市场关注度与行业地位 - 90天内无投行对该股给出评级[1] - 港股市值15.62亿港元 在房地产开发Ⅱ行业170家公司中排名第70位[1] 财务表现分析 - 营业收入1.64亿港元 显著低于行业平均值177.92亿港元 行业排名第142位[1] - 净利率-172.69% 低于行业平均值-141.4% 行业排名第143位[1] - 毛利率76.29% 大幅高于行业平均值12.85% 高居行业第10位[1] - ROE为-4.44% 优于行业平均值-19.07% 行业排名第71位[1] - 负债率1.26% 远低于行业平均值66.95% 位列行业第2低负债水平[1]

投资评级与目标价 - 国泰海通维持美的置业增持评级 给予2025年12倍PE估值 目标价5.46港元[1] - 中金公司给予跑赢行业评级 目标价5.8港元 中信证券给予买入评级 目标价6.5港元[1] - 近90天内2家投行给出买入评级 90天目标均价5.97港元[1] 财务表现预测 - 预测2025/2026/2027年EPS分别为0.42元/0.57元/0.74元[1] - 2025年上半年核心净利润实现翻倍增长[1] - 公司持续兑现行业有竞争力的派息政策[1] 市场表现与估值 - 截至2025年9月12日收盘价4.96港元 单日上涨2.9%[1] - 港股流通市值69.19亿港元 在房地产开发Ⅱ行业170家公司中排名第39[1][2] - 当日成交量537.24万股 成交额2652.97万港元[1] 财务指标表现 - ROE为-8.54% 显著优于行业平均的-19.07% 行业排名83/170[2] - 净利率15.68% 远高于行业平均的-141.4% 行业排名21/170[2] - 毛利率30.79% 超出行业平均12.85%一倍以上 行业排名63/170[2] - 负债率47.55% 低于行业平均66.95% 行业排名60/170[2] 业务发展 - 开发业务贡献新增长点[1] - 营业收入194.12亿元 行业排名168/170[2]

核心财务表现 - 公司预期2025年上半年总收入约人民币23.97亿元 较2024年同期63.78亿元下降62% [1] - 收入下降主要因房地产行业持续低迷及物业交付减少导致销售物业收入收缩 [1] - 公司净利率为-152.06% 显著低于行业平均净利率-167.32% [1] - 毛利率仅1.81% 远低于行业平均毛利率9.59% [1] 市场表现与估值 - 港股收盘价报0.04港元 单日下跌2.17% [1] - 港股市值为4.25亿港元 在房地产开发Ⅱ行业中排名第112位 [1] - 港股流通市值4.25亿港元 低于行业平均122.23亿港元 [1] - 当日成交量179.96万股 成交额8.39万港元 [1] 行业对比与运营状况 - 公司负债率达114.13% 显著高于行业平均负债率64.92% [1] - 营业收入97.16亿港元 低于行业平均190.95亿港元 [1] - 投行关注度较低 90天内无机构给出评级 [1]