布局2026：五大具备强逻辑的行业赛道 - 2026年AI硬件、生物医药、航空航天、电力设备、有色金属五大赛道在宏观周期与产业变革共振中展现确定性投资逻辑 [1] - 有色金属行业处于产能不足、需求扩张的紧平衡阶段 [1] - 电力设备行业迎来储能与新能源车的库存周期复苏 [1] - 航空航天行业步入十五五战略投入期 [1] - 生物医药行业处于创新药出海与CXO业绩拐点的共振期 [1] - AI硬件行业处于技术扩散与商业化落地的爆发期 [1] - 政策面上十五五规划对国防、新能源与科技创新的持续支持为行业构筑坚实底线 [1] - 技术层面AI算力芯片国产化、人形机器人核心部件量产、ADC/小核酸药物迭代、商业航天应用爆发等突破持续打开行业成长空间 [1] 因地制宜发展新质生产力的支撑体系 - 强化顶层规划与区域对接 东部聚焦数字经济与生物医药 中西部聚焦新能源与装备制造 东北聚焦智能制造与农业科技 [2] - 推动区域间规划对接如长三角与皖北苏北产业协同 粤港澳与北部湾新能源产业链规划 [2] - 完善要素市场化与跨区域流动机制 推行东部高校与中西部企业联合培养模式 建设中西部引才补贴与住房保障政策 [2] - 建设跨区域技术交易平台 建立全国统一数据要素市场 试点东数西算扩容 [2] - 推动区域协同创新 建立东部科创中心加中西部分中心模式 如上海张江实验室在成都西安设立分中心 [2] - 推行差异化政策 对资源型地区推出新能源替代加传统产业改造专项贷款 对科教资源丰富地区给予产学研合作税收优惠 [2][3] - 建立政策评估机制定期评估实施效果并调整优化 [3] 白酒行业十年最差三季报解读 - 白酒行业出现单季净利最多降92.6%的十年最差三季报 [4] - 整体消费市场环境变化直接冲击白酒基本盘 消费者更追求性价比消费场所 家庭聚餐更朴实 [5] - 年轻人饮酒需求变化引发市场变革 [5] - 白酒企业需重新定义目标消费群体 开拓家庭消费、年轻消费、女性消费等新场景 [5] - 产品层面应加大低度化、健康化、时尚化产品研发 推出更适合日常饮用、口感柔和、包装现代的新品 [5] - 营销模式需从渠道驱动转向消费者驱动 利用社交媒体、直播电商、内容营销等数字化手段 [5] - 通过跨界联名、IP合作、线下体验店等方式提升品牌活力与互动性 [5] 家用人形机器人市场发展 - 人形机器人技术从实验室快速走向现实应用 成为改变生产和生活方式的重要力量 [6] - 发展态势得益于技术、政策和需求三力合一推动 AI大模型和具身智能技术突破使机器人升级为智能体 [7] - 硬件成本持续下降使得量产和价格亲民成为可能 [7] - 需求视角用家用人形机器人照顾老年人生活和心灵有巨大想象空间 新一代老年人购买能力强消费理念时尚 [7] - 追求情绪价值和时尚消费的年轻消费群体也在热烈拥抱人形机器人 [7] - 政策层面政府持续推进人工智能发展 2025年政府工作报告将具身智能和智能机器人纳入工作范畴 [7]