公司上市与募资计划 - 皇冠新材深交所主板上市审核状态于12月12日变更为“已问询”，保荐机构为中金公司，拟募资9.1868亿元 [1] 公司业务与产品 - 公司主要从事工业级胶粘材料、电子级胶粘材料及功能性薄膜材料等功能性复合材料的研发、生产及销售 [1] - 产品应用范围广泛，覆盖轻工业、家用电器、汽车制造、新能源电池、消费电子、智能物联网、半导体等多个领域 [1] - 公司产品已进入由美国3M、日本日东、德国德莎等国际龙头主导的领域，并在OPPO、vivo、华为、苹果、谷歌、亚马逊、比亚迪、特斯拉、宁德时代、国轩高科、中创新航、格力、格兰仕、得力等多个知名终端客户中实现应用 [2] 行业竞争格局 - 国内功能性复合材料制造厂商众多，但多数规模小、产品种类单一且中低端产品占比高，市场份额分散 [1] - 国内少数起步较早且已实现大规模生产的厂商，如皇冠新材、斯迪克、晶华新材、永冠新材等，凭借技术积累和自主研发已掌握部分高端材料生产技术，逐步具备与国际龙头企业竞争的能力 [1] 公司发展战略 - 公司未来仍将以功能性新材料作为战略重心，在高端产品领域对标国际龙头企业美国3M、日本日东、德国德莎等 [2] - 公司计划继续巩固在快速响应能力、一体化配套服务方面的优势，以获取下游终端客户信任，保持行业竞争力 [2] 募集资金用途 - 公司本次募集资金投资项目总投资额合计103,232.17万元，拟使用募集资金91,868.13万元 [3] - 具体项目包括：东皇冠功能性复合材料扩产项目（拟使用募资19,980.06万元）、江苏皇冠半导体用功能性复合材料等产品扩产项目（拟使用募资15,487.40万元）、浙江皇冠光学膜产业化项目（拟使用募资22,779.39万元）、研发中心建设项目（拟使用募资23,621.28万元）、补充流动资金（拟使用募资10,000.00万元） [3] 财务表现 - 营业收入：2022年度为25.67亿元，2023年度为28.95亿元，2024年度为31.59亿元，2025年1-6月为15.92亿元 [3][4] - 净利润：2022年度为2.06亿元，2023年度为2.78亿元，2024年度为3.02亿元，2025年1-6月为1.55亿元 [3][5] - 归属于母公司所有者的净利润：2022年度为2.06亿元，2023年度为2.78亿元，2024年度为3.02亿元，2025年1-6月为1.55亿元 [5] - 资产总额：截至2025年6月30日为35.60亿元，截至2024年12月31日为33.32亿元，截至2023年12月31日为28.07亿元，截至2022年12月31日为23.04亿元 [4] - 资产负债率（合并）：2025年1-6月为37.41%，2024年度为35.49%，2023年度为34.90%，2022年度为43.76% [4] - 经营活动产生的现金流量净额：2022年度为2.76亿元，2023年度为4.83亿元，2024年度为3.88亿元，2025年1-6月为1.20亿元 [5] - 研发投入占营业收入比例：2022年度为3.90%，2023年度为4.59%，2024年度为4.77%，2025年1-6月为4.81% [5]