核心业绩概览 - 伯克希尔哈撒韦B股在最近一个月内股价上涨约7.6%，表现优于标普500指数 [1] - 2025年第三季度运营每股收益为6.26美元，同比增长33.8%，超出市场预期33.2% [2] - 季度运营收益为135亿美元，同比增长3.4% [2] - 季度总收入为925亿美元，同比增长2.2%，但略低于市场预期0.1% [3] 损益与成本分析 - 季度总成本和费用为791亿美元，同比下降2.6%，主要得益于保险损失及理赔费用、承保费用以及销售、一般和行政费用的下降 [3] - 该成本费用数据低于预估的1160亿美元 [3] 分部业绩表现 - **保险及其他业务**：收入同比增长2.4%至817亿美元，主要因保费收入、销售和服务收入以及租赁收入增长 [4]；保险承保收益同比增长超过三倍至24亿美元，得益于损失减少 [4] - **铁路、公用事业及能源业务**：运营收入同比下降1.5%至131亿美元，低于预估的250亿美元 [5]；铁路业务税前收益下降2.5%至29亿美元，主要受伯克希尔哈撒韦能源公司业绩下滑拖累 [5] - **制造、服务及零售业务**：总收入同比增长2.4%至547亿美元 [6]；该业务收益同比增长8.2%至36亿美元 [6] 财务状况 - 截至2025年9月30日，合并股东权益为7004亿美元，较2024年底增长7.5% [7] - 季度末现金及现金等价物为722亿美元，较2024年底增长62.7% [7] - 保险浮存金约为1760亿美元，高于2024年底的1710亿美元 [7] - 2025年前九个月经营活动现金流为348亿美元，同比增长33.9% [7] - 公司在2025年前九个月未进行股票回购 [7] 市场预期与估值 - 过去一个月，市场对公司的盈利预估呈下调趋势，共识预期下调幅度为-31.42% [8] - 伯克希尔哈撒韦B股的增长评分为F，动量评分为D，价值评分为C [9] - 其综合VGM评分为F [9] - 公司目前获Zacks评级为3（持有），预计未来几个月回报将与市场持平 [10] 同业比较 - 伯克希尔哈撒韦B股属于Zacks的财产与意外伤害保险行业 [11] - 同业公司RLI Corp.在过去一个月股价上涨4.6% [11] - RLI Corp.在截至2025年9月的季度收入为4.4896亿美元，同比增长5.3%，每股收益0.83美元，上年同期为0.65美元 [11] - 市场预计RLI Corp.当前季度每股收益为0.76美元，同比增长85.4%，过去30天共识预期未变 [12] - RLI Corp.的Zacks评级同为3（持有），但其VGM评分为B [12]