工业AI解决方案 - 公司推出针对工业场景的AI产品组合，旨在帮助制造商提升自动化投资的效率和性能[1] - 解决方案基于Aspen Technology业务收购和数十年领域专业知识构建，可提供持续、可持续的价值[1] - 产品组合专注于在线关键任务应用，适用于各行业优化自主运营[1] AI技术发展现状 - 开放AI框架和大数据训练的基础模型已变得更强大和易获取，达到转折点[2] - 工业AI被视为自动化工作流程、消除复杂性和提高敏捷性的关键工具[2] - 公共生成式AI技术存在安全性和可靠性问题，不适合高可用性工业制造场景[2] 差异化技术优势 - 采用基于第一性原理的本地化模型，避免生成不切实际或不安全的结果[3] - 行业特定模型可定制，提供更可解释、可信的结果，无需暴露敏感数据至公共云[3] - 解决方案融合数十年行业经验与物理/工程模型约束，确保正确、可操作的指导[4] 核心产品功能 - AspenTech Optiplant® AI设备布局工具利用生成式AI快速提供多种工厂设计方案[4] - DeltaV™ Revamp通过AI加速传统控制系统向现代系统的低风险迁移，基于数千项目数据优化[5] - AspenTech可持续发展路径规划工具用生成式AI辅助制定脱碳长期战略[6] 智能辅助系统 - Aspen Virtual Advisor(AVA)内置AI驱动指导，支持自然语言查询以识别流程瓶颈[7] - Ovation™ 4.0和Guardian™平台的虚拟顾问可将复杂问题可视化简化[8] 战略布局与愿景 - 公司宣布Project Beyond平台，首个软件定义、OT就绪的数字平台，用于部署管理AI应用[10] - 平台整合嵌入式/边缘/云计算环境，实现灵活性、安全性、可持续性和性能突破[10] - 通过软件定义能力和硬件AI加速器推动工业自动化技术栈革新[10] 公司定位 - 拥有广泛领域专业知识、第一性原理模型库和行业塑造创新历史[9] - 结合数据与"无界自动化"愿景，推动AI解决方案兑现承诺[9] - 全球工业技术领导者，提供智能设备、控制系统和工业软件的先进自动化解决方案[11]

纪要涉及的公司 Rockwell Automation（罗克韦尔自动化），一家专注于工业自动化和数字化转型的公司，总部位于美国威斯康星州密尔沃基，服务于离散、混合和流程领域的制造和生产公司 [2]。 纪要提到的核心观点和论据 市场地位与份额 - **核心观点**：罗克韦尔是全球最大的专注于工业自动化和数字化转型的公司，在美国工业自动化领域处于领先地位，在可编程控制器市场份额约为70%，是最接近竞争对手的10倍左右 [4][5]。 - **论据**：通过NEMA美国市场份额报告、竞争对手业务数据、产品特定报告以及实际项目竞争情况等多方面数据来验证市场份额及增长情况 [6][7][8][9][10]。 战略优先级 - **核心观点**：公司的战略重点包括整合新老业务能力、追求卓越运营以及利用AI技术提升竞争力 [11][15][27]。 - **论据** - **整合业务能力**：过去六七年公司积累了新能力，如自主移动机器人、强大的网络安全等，整合这些能力能为客户提供更简单的自动化系统，为投资者带来利润率扩张机会，同时有助于员工文化建设 [11][12][13][14]。 - **卓越运营**：公司在商业化和研发方面表现出色，目前致力于提升运营卓越性，这既有助于利润率扩张，也能提升服务客户的能力 [15][16]。 - **AI技术应用**：公司拥有强大的AI能力，在自身运营和客户服务中应用AI，如在FactoryTalk设计工作室使用AgenTeq AI，能简化自动化系统的设计、调试和运营，还与微软、英伟达等合作 [27][28][29][30]。 宏观环境与业务表现 - **核心观点**：当前宏观环境复杂，但公司谨慎管理成本，产品业务有良好的环比增长，部分资本密集型项目有延迟，不同行业表现有差异 [31][32]。 - **论据** - **成本管理**：在业务回归增长时，控制成本增加速度，以创造有吸引力的杠杆效应 [31]。 - **业务表现**：产品业务服务全球现有工厂，有良好环比增长；资本密集型项目在生命周期服务业务和智能设备配置订单部分有延迟；汽车行业疲软，电商仓库自动化、生命科学、能源等行业表现较好 [31][32]。 电商仓库业务增长 - **核心观点**：电商仓库业务上季度增长45%，预计增长将持续到2026年 [36][39]。 - **论据**：该业务占公司总收入约5%，增长驱动因素包括数据中心电力分配设备业务增长、包裹处理设施现代化投资、新电商履行中心建设以及生产物流自动化需求增加 [36][37][38]。 利润率扩张 - **核心观点**：公司有成本降低目标，预计2026年更新预期，长期目标是将运营利润率提升至23.5% [40][43]。 - **论据**：目前有成本降低和利润率扩张活动，如材料采购优化、内包业务等，随着业务量增长将获得更多收益，但部分收益难以精确量化 [20][21][40][41]。 定价与关税 - **核心观点**：公司有基于关税的定价和价格恢复方法，目标是使关税对EPS影响为零，价格实现受多种因素影响 [45][46]。 - **论据**：第二季度价格实现为3%，与关税无关，主要来自提前进行年度价格调整和收紧价格实现政策 [49]。关税影响从1.25亿美元降至7000万美元，包括墨西哥、加拿大、中国关税及其他方面的变化 [47]。 收购策略 - **核心观点**：公司在整合现有业务的同时，关注能带来年度经常性收入、增加市场份额和进入新市场的收购机会，以及可通过公司分销网络提升的业务 [52][53]。 - **论据**：公司拥有良好的产品组合，希望通过收购进一步完善战略布局和提升财务表现 [52]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司CFO Christian Routhi自去年8月上任，带来了运营方面的专业经验，推动公司在运营卓越性方面的努力 [3]。 - 公司在2023年就提出将运营利润率提升至23.5%的目标，目前本年度指引为20% [43]。 - 公司数据中心业务主要通过收购丹麦公司Cubic获得，该业务增长强劲 [37]。

产品发布 - Rockwell Automation推出EtherNet/IP™ In-cabinet Solution 旨在满足智能制造对更快速、更互联生产的需求 [1][2] - 该解决方案通过简化设备间通信 提升实时数据访问能力 帮助制造商优化决策效率 [2] - 采用单对以太网技术 显著减少安装时间并增强运营效率 [3] 技术优势 - 相比传统硬接线方案 可减少高达80%的布线时间 [1][8] - 紧凑设计优化机柜空间利用率 允许在相同空间内安装更多设备 [8] - 即插即用设计简化配置和维护流程 降低生产中断风险 [5] 客户案例 - 巴西系统集成商Volga采用后 组装时间减少超65% 启动器布线仅需1小时 [4] - 实际应用带来多重效益 包括空间效率提升、SKU减少、错误连接风险降低等 [4] - 终端用户可受益于改进的通信诊断能力和更便捷的维护流程 [4] 行业影响 - 解决方案推动工业自动化向数据驱动型网络转型 [3][6] - 支持未来网络扩展需求 无需大规模基础设施改造 [8] - 公司作为工业自动化龙头 在100多个国家拥有27,000名专业人员 [6]

Alpharetta, GA, May 14, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Industrial automation is at a turning point, and Macrovey is inviting forward-thinking investors to be part of what comes next. Now live on Netcapital, Macrovey is offering a unique opportunity to invest in a company that's reshaping how industries approach automation through its patented, hardware-agnostic solutions. Recent Recognition and Industry Momentum As global tariffs and supply chain disruptions continue to challenge operations, Macrovey offers compa ...

IPO终止及问询情况 - 深圳市控汇智能股份有限公司IPO终止 保荐机构为长江证券承销保荐有限公司 [2] - 公司于2023年11月在北交所递交招股书 历经三轮问询 业绩及客户稳定性引关注 [2] - 北交所要求说明多名高管及核心技术人员来自华北工控的原因 公司回应称系正常人才流动 不存在重大异常 [5] 公司业务及产品 - 公司为高新技术企业 专业从事工业自动化控制产品研发、生产和销售 [5] - 主要产品包括智能工控机、工控板卡及相关配件 应用于3C制造、智能装备、物联网、新能源、机器视觉、人工智能等领域 [5] 财务表现 - 2020-2022年营业收入分别为1.55亿元、2.09亿元、2.59亿元 净利润分别为1551.66万元、2544万元、2913.75万元 [5] - 2020-2022年加权平均净资产收益率分别为13.00%、29.02%、34.25% 扣非后净资产收益率分别为11.95%、25.15%、33.37% [6] - 2020-2022年基本每股收益分别为0.26元/股、0.47元/股、0.42元/股 [6] - 2020-2022年经营活动现金流净额分别为-4679.88万元、-671.29万元、1652.77万元 2023年上半年为935.81万元 [6] - 2020-2022年研发投入占营收比例分别为4.39%、4.15%、4.80% [6] 资产负债及盈利能力 - 2020-2022年总资产分别为1.13亿元、1.82亿元、2.41亿元 2023年上半年增至2.91亿元 [7] - 2020-2022年归属于母公司股东权益分别为5206.15万元、8695.89万元、1.25亿元 [7] - 2020-2022年资产负债率(母公司)分别为55.84%、53.58%、48.35% [7] - 2020-2022年毛利率分别为30.88%、28.64%、26.67% 2023年上半年回升至28.56% [7] - 2020-2022年归属于母公司净利润分别为1551.66万元、2544万元、2913.75万元 2023年上半年为1721.33万元 [7]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：工业自动化、电子商务、仓库自动化、数据中心、能源、汽车、半导体、可再生能源等 [20][22][26][36][42] - 公司：Rockwell Automation 纪要提到的核心观点和论据 需求方面 - **无明显关税相关提前采购**：渠道库存稳定或略降，与机器制造商讨论及数据审查未发现提前采购迹象，Logix产品各系列销量增长显示需求改善 [3][4][5][6] - **各地区市场表现**：本季度北美表现最强，预计全年如此，欧洲也有改善，意大利和德国机器制造商业务两位数增长，食品饮料、家居和个人护理终端市场的机器制造商表现健康 [6][7] - **电子商务和仓库自动化市场强劲**：由电子商务持续发展、各行业仓库自动化升级、包裹和物流企业自动化投资以及数据中心业务增长共同驱动，公司因此将全年指引从高个位数增长上调至45% [22][23][25][26][27] 生产和供应链方面 - **生产灵活性增强**：订单转换周期正常化，生产和供应具备灵活性和弹性，通过建立冗余生产基地、替代采购、重新设计等措施应对供应链危机 [16][17] - **SKU合理化助力**：有助于优化生产布局、库存管理，提高应对关税和成本变化的灵活性，提升生产力和简化流程 [18][19] 贸易和市场动态方面 - **与机器制造商合作持续**：与领先机器制造商合作关系良好，新技术产品得到采用，但贸易紧张带来短期挑战，亚太地区业务取消率低，中国国有企业取消订单有一定影响但较小 [31][33][34][35] - **项目延迟受关税不确定性影响**：能源、汽车等行业项目因关税成本、需求不确定性而延迟，客户等待更多明确信息，但美国汽车生产增加对公司MRO业务有利 [36][38][39][40] - **政策不确定性影响**：芯片和科学法案、可再生能源领域存在资金和政策不确定性，但新政府加速国内能源生产的举措对公司业务有积极影响 [42][43] 定价和成本方面 - **关税成本及应对措施**：下半年预计有1.25亿美元关税成本，将通过定价和供应链调整来缓解，确保每股收益不受影响 [45][46][47] - **定价策略**：包括年度价格调整和基于关税的价格调整，可灵活调整，目前有机营收指引仅包含年度价格调整，若关税持续，将推动营收增长 [48][49][50] - **SKU定价调整**：作为整体价格优化和业务优化的一部分，与SKU合理化相关，有助于简化流程 [57] 利润率方面 - **上半年利润率超预期**：通过执行SG&A削减和COGS项目，上半年实现1.55亿美元节省，预计全年超过2500万美元改善 [59][60][61] - **后续利润率趋势**：Q3和Q4将有持续生产力提升，但因部分收益提前在Q2实现，增长幅度不如预期大，Q4销售增长更高，但不利的产品组合将部分抵消利润率提升 [63][64] - **未来利润率展望**：明年有望实现利润率扩张，受益于重组、定价行动和生产力投资，但目前暂不讨论具体影响因素 [68][70] 产品组合方面 - **ARR和MRO业务影响**：ARR收入占比达10%且增长，MRO占销售的三分之一，使公司业务模式更具弹性，有助于提升利润率和应对市场变化 [71] - **AI和软件能力受关注**：AI增强自动化系统性能，软件定义自动化可创建数字双胞胎和训练AI代理，与NVIDIA和Microsoft合作提供云基础设施和分布式计算，加速业务发展 [74][75][78][79] - **Gen AI降低PLC编程门槛**：公司的GenAI Copilot可生成、解释和优化PLC代码，将部署时间缩短约30%，提高客户运营效率 [83][84][85] - **Edge AI加速预防性维护**：利用现有驱动器设备和数据，通过Guardian AI等解决方案实现预测性维护，无需新增传感器，受到客户欢迎 [86][87][88] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在Q2采取措施监测和防止提前采购，取消了亚洲部分客户的提前采购订单 [9] - 公司在供应链危机期间增强了定价机制，能够实时实现价格调整 [52] - 公司在上半年已合理化36000个SKU，还将对45000个SKU采取行动，包括定价调整 [57]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [8] 报告的核心观点 - 公司2025年Q1营收和归母净利润同比下降，营收增速短期承压，但市占率稳步提升且新成长曲线逐步蓄势，长期成长值得期待；利润端受毛利率下行和费用投放回升压制，未来弹性依赖控费与产品结构调整；业务端积极探索工业AI和布局机器人领域；预计2025 - 2027年实现归母净利润12.9、15.1、17.9亿元，对应PE分别为29.0x、24.6x、20.9x，建议重点关注 [2][11] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 公司发布2025年一季报，2025年Q1实现营收16.07亿元，同比下降7.55%；归母净利润1.20亿元，同比下降17.42%；扣非后归母净利润0.77亿元，同比下降34.88% [6] 收入端 - 公司24Q4/25Q1营收增速分别为 - 5%/-8%，整体营收增速处下行通道，下游需求终端压力大。2024年收入增速放缓，25Q1未好转。一方面2024年公司DCS/SIS国内市占率分别为40.4%/31.2%，稳居国内第一，DCS在化工与石化市占率分别达63.2%、56.2%；另一方面新成长曲线蓄势，2024年海外业务收入7.5亿，同比增长118%，新签海外订单13.55亿，同比增长35%+，2024年正式建立机器人产品业务体系，实现收入5601万元、新签订单1.67亿元 [11] 利润端 - 公司24Q4/25Q1归母净利润增速分别为 - 2%/-17%。2025Q1毛利率30.4%、同比 - 0.7pct，环比 - 5.8pct；销售/管理/研发/财务费用率分别为10.8%、5.3%、12.8%、 - 0.6%，分别同比 + 1.3pct/-0.2pct/+1.0pct/+1.1pct，研发费用增加系加大AI + 战略投入。Q1收入 - 费用剪刀差收窄挤压利润，2024年员工人数同比 - 14%，预计降本控费是全年趋势，未来利润端弹性依赖控费与产品结构调整 [11] 业务端 - 公司积极探索工业AI领域，2024年6月发布流程工业首款时序大模型TPT，已应用于氯碱、热电、石化等装置领域，打造超图大模型HGT助力企业构建智能应用及Agents。机器人行业发展加速，公司布局领先，过往开发系列机器人，已有工业机器人产品取得实际应用，2024年实现收入5601万元，新签订单1.67亿元，2024年2月投资入股浙江人形机器人创新中心有限公司，8月该公司发布“领航者2号NAVIAI” [11] 投资建议 - 预计公司2025 - 2027实现归母净利润12.9、15.1、17.9亿元，对应PE分别为29.0x、24.6x、20.9x，建议重点关注 [11] 财务报表及预测指标 - 给出了2024A - 2027E利润表、资产负债表、现金流量表及基本指标等数据，如2025E营业总收入10279百万元、归母净利润1285百万元等 [15]

纪要涉及的公司 禾川科技 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点1：公司在机电执行器和人形产品领域有优势** - 论据：公司机电执行器积淀深厚，工控领域曾为内资龙二仅次于汇川；人形产品品类齐全，覆盖约7成整机零部件，包括电机电控等全谱系业务，各产品在工业领域早有布局可无缝衔接到人形 [1] - **核心观点2：公司客户资源丰富且有进展** - 论据：客户以约30 - 40家国内人形厂商为主；零部件层面国内市占率较高，小鹏、小米进展较快，HW云24年签合作今年出应用成果，其他知名客户有1 - 2年对接跟进；整机层面科研院校已有少量出货，有联合企业客户开发整机和小脑控制器 [1][2] - **核心观点3：公司有人形业务收入和盈利目标** - 论据：全年人形收入目标3000万并做到盈利，大部分进展较快的人形部件公司今年定千万 - 1亿收入两级 [2] - **核心观点4：公司主业有改善趋势和目标** - 论据：主业自动化设备订单和业绩边际拐点已现，激励本月即将授予；前期因光伏敞口高和新品类投入大导致亏损，25年至少减亏，按4月激励草案对应今年盈利目标3000万；短期25Q1订单恢复至 + 40%，4月有20%以上增长，锂电等行业增量贡献大，光伏占比Q1降至15%，全年收入目标争取 + 20% [2] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 22年公司布局无框电机及驱动器，23年展出空心杯及人形整机游龙一号一代产品 [1] - 零部件层面主推线性执行器，旋转执行器也有 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度基础订单增长4%，超预期，所有地区均为正增长，包括中国 [6] - 基础销售额处于指引上限，利润率创纪录，调整后每股收益超指引0.06美元 [7] - 全年基础销售额预计增长约4%，调整后每股收益指引中点上调，预计在5.9 - 6.05美元/股 [8] - 自由现金流指引为31 - 32亿美元，反映良好业绩和AspenTech交易相关成本，预计通过股息和股票回购向股东返还23亿美元 [9] - 第二季度基础销售额增长2%，价格贡献1.5个百分点，积压订单增至75亿美元，订单出货比为1.04 [22][23] - 调整后息税折旧摊销前利润率提高200个基点至28%，运营杠杆为180%，调整后每股收益增长9%至1.48美元，自由现金流为7.38亿美元，利润率为17%，同比增长14% [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过程和混合业务增长6%，离散业务整体转正，测试与测量业务增长8% [6] - 工业软件业务表现良好，总公司年度经常性收入（ACV）同比增长11% [11] - 软件与控制业务增长7%，智能设备业务持平，主要受安全与生产力以及离散自动化业务影响 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 过程和混合市场本季度健康增长6%，预计第三、四季度保持中个位数增长，大型项目漏斗规模达114亿美元，二季度获得约3.75亿美元项目内容 [14] - 离散业务在二季度转正，基础订单超预期达3%，测试与测量订单增长8%，航空航天与国防业务表现良好，工厂自动化仍需关注 [14][15] - 4月是第三季度的良好开端，过去三个月基础订单增长7%，过程和混合业务需求旺盛，离散业务复苏 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成AspenTech收购，将其作为控制系统与软件部门的独立业务单元运营，预计2025年对调整后每股收益略有增厚，目标到2028年实现1亿美元成本协同效应 [10] - 完成测试与测量业务整合，到2025年底实现2亿美元运营成本协同效应 [10] - 战略评估后决定保留安全与生产力业务，该业务约占销售额的8%，具有市场领先的盈利能力和现金生成能力 [11] - 持续推进资本分配，优先考虑业务再投资、股息分配、维持信用评级和偿还债务，2025年更新股票回购指引为11亿美元，预计未来两年有25亿美元自由现金流用于股票回购和战略收购 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营处于异常波动时期，但执行出色，对过程和混合市场有信心，预计离散销售在下半年有显著复苏 [6][7] - 关注关税对需求的影响，但未看到广泛迹象，能源安全、自给自足和能源转型承诺将维持液化天然气和电力市场的有利支出环境，近岸外包趋势将推动生命科学领域进一步增长 [16] - 预计第三季度基础销售额增长3.5% - 4.5%，外汇有利约1个百分点，全年过程和混合业务中个位数增长，离散业务下半年显著复苏，全年低个位数增长 [37] 其他重要信息 - 2025年关税总影响预计为2.45亿美元，公司将通过有针对性的附加费和定价行动、生产重新配置和供应链区域化举措来缓解影响，预计完全抵消关税逆风 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 离散自动化业务改善的具体领域和终端市场是什么？ - 测试与测量业务的复苏由航空航天与国防领域的投资组合业务驱动，半导体业务虽在复苏但仍较疲软，汽车业务表现不佳，主要影响中国和德国业务，同时在包装行业、维护维修运营（MRO）市场和应用中看到积极迹象 [43][44][45] 问题2: 制药公司的巨额支出承诺是否真实，何时能在订单中体现？ - 公司认为制药公司的承诺是真实的，正在看到一些早期项目进入业务漏斗，但仍处于早期阶段，公司在该市场处于有利地位并与客户密切合作 [47][48][49] 问题3: 完全控制AspenTech后能做哪些之前无法做到的事情？ - 公司组建了优秀的管理团队，目标是推动ACV实现两位数增长并持续下去，认为AspenTech技术具有高度差异化，其与DeltaV Ovation平台的协作对于实现无限自动化和下一代分布式控制系统的愿景至关重要，商业合作加速，技术路线图将加快执行 [54][55][56] 问题4: 能否更快抵消关税影响？ - 公司将在2025年底完全覆盖关税影响，相关计划的推进也将覆盖2026年的影响 [59] 问题5: 决定保留安全与生产力业务的原因及是否会重新评估？ - 经过全面审查，公司认为保留该业务对股东最有价值，该业务与再岸化和美国制造业的宏观趋势相契合，具有良好的技术和盈利能力，将应用管理系统创造价值，目前不考虑重新评估 [66][67][68] 问题6: 指出的中国、工厂自动化和建筑市场疲软的依据是什么？ - 中国市场疲软主要体现在化工领域，缺乏项目活动和支出，但在发电、煤炭、核能、出口EPC业务和船舶制造等领域有积极表现；工厂自动化方面，汽车业务是主要因素，通过每日订单和漏斗活动反映；建筑市场目前无明显潜在问题 [70][71][72] 问题7: 第二季度增量业务的优势以及下半年的预期，临时成本是否会回升？ - 上半年运营杠杆高达220%，受外汇对报告销售额的影响、AspenTech业务的良好组合、测试与测量业务的协同效应、成本控制和去年重组工作的影响；下半年运营杠杆可能低于传统水平，主要受外汇反转、关税影响和AspenTech销售时间的影响，全年预计增量杠杆约为60% [80][81] 问题8: AspenTech业务超出预期的原因以及近期和中期的表现？ - 超出预期主要是由于销售时间和成本控制，管理团队积极控制一般及行政费用和公司成本；业务发展势头强劲，核心套件表现良好，预计将对2025年及以后做出积极贡献 [82][83][84] 问题9: 过程业务中表现良好和增长最强劲的领域，以及MRO业务的情况？ - MRO业务占本季度销售额的62%，持续强劲；过程和混合业务中，生命科学、电力和液化天然气领域表现突出，未看到增长势头放缓 [87][88] 问题10: 季度末是否有预购或异常客户活动？ - 未看到任何预购、提前应对关税或附加费的迹象，业务需求持续加速，过程和混合业务保持弹性 [89][90] 问题11: 测试与测量业务的验证情况、终端市场暴露情况以及需求趋势为何更具抗压力？ - 测试与测量业务有四个细分市场，航空航天与国防和投资组合业务增长强劲，半导体业务预计下半年进一步复苏，汽车业务（主要是电动汽车电池测试）尚未看到复苏迹象，三个细分市场有强劲的基本需求 [93][94][95] 问题12: 完成投资组合转型后，对于战略收购的规模和门槛的考虑？ - 未来考虑进行低于10亿美元的战略收购，但需平衡整体资本分配需求，目前主要专注于通过有机增长和对公司的投资创造价值 [96][97] 问题13: 二季度订单增长与下半年销售预期较弱的关系，以及战略项目漏斗的详细信息？ - 订单加速增长为下半年销售加速提供信心，预计全年基础销售额增长约4%；战略项目漏斗规模为114亿美元，二季度获得约3.75亿美元项目，与过去几个季度的授予情况一致，项目广泛分布在液化天然气、电力、生命科学和可持续发展脱碳领域 [102][104]

业绩总结 - 公司第二季度销售额为20.01亿美元，同比下降6%[14] - 调整后的每股收益（EPS）为2.45美元，超出预期[7] - 调整后净收入为279百万美元，较去年同期的288百万美元下降了3%[31] - 调整后每股收益为2.45美元，较去年同期的2.50美元下降了2%[31] - 第二季度自由现金流为1.71亿美元，较去年同期的6900万美元增长102%[14] - 第二季度各行业有机销售表现中，电子商务与仓储自动化增长约45%[8] - 公司第二季度的部门运营利润率为20.4%，较去年同期的19.0%提高140个基点[14] 用户数据与未来展望 - 公司预计FY25年有机销售增长范围为-4%至2%[13] - 公司预计FY25年报告销售增长范围为-4.5%至1.5%[13] - 公司预计FY25年总ARR将增长约10%[13] - 2025财年有机销售增长预期为-4%至2%[33] - 2025财年总销售额预期约为81亿美元[33] - 2025财年总部门经营利润率预期约为20%[33] - 自由现金流预期约为11亿美元，自由现金流转换率约为100%[35] 部门表现 - 智能设备部门报告销售额为896百万美元，较去年同期的974百万美元下降了8%[29] - 软件与控制部门报告销售额为568百万美元，较去年同期的569百万美元持平[29] - 生命周期服务部门报告销售额为537百万美元，较去年同期的583百万美元下降了8%[29] 其他信息 - 公司在FY25年预计将实现超过2.5亿美元的年度生产力收益[7]