电子行业-广钢气体（688548 SH） - 25Q2盈利能力环比回升 25Q2营收5 66亿元（同比+10 60% 环比+3 24%） 归母净利0 61亿元（同比-10 98% 环比+8 24%） 扣非净利0 54亿元（同比-17 88% 环比+9 34%）[6] - 电子大宗气体业务表现突出 25H1电子大宗气体营收8 11亿元（同比+15 01%） 毛利率30 09%（同比-2 88pct） 通用工业气体营收2 53亿元（同比+13 75%） 毛利率11 25%（同比-6 44pct）[7] - 新项目推进与产能爬坡 青岛/武汉/东莞等地项目已商业化运行 深圳/南通新获取电子大宗现场制气项目 北京超纯大宗气站项目投资额增至7 63亿元 预计2026年7月投产[7][8] - 盈利预测调整 预计2025-2027年归母净利2 56/4 10/5 89亿元 对应PE52 4/32 7/22 7x 维持"增持"评级[1][8] 医药生物-和黄医药（0013 HK） - 25H1业绩承压 总收入2 777亿美元（同比-9%） 肿瘤/免疫业务收入1 435亿美元（同比-15%） 其中肿瘤产品收入0 991亿美元（同比-22%）[10] - 产品分化明显 呋喹替尼海外销售1 628亿美元（同比+25%） 国内销售0 43亿美元 索凡替尼/赛沃替尼国内销售分别为0 127/0 152亿美元[11] - ATTC平台成新增长点 首款ATTC候选药物计划2025年底启动中全球临床试验 2026年提交更多全球IND申请 技术平台可创造覆盖广泛肿瘤适应症的候选药物[11] - 现金流充沛 出售上海和黄药业获税后收益4 163亿美元 期末现金及等价物13 645亿美元 下调2025-2027年营收预测至6 05/6 52/7 21亿美元（同比-4 0%/7 7%/10 7%）[10][12] 基础化工-博源化工（000683 SZ） - 周期底部展现韧性 25Q2营收30 48亿元（同比-19 56% 环比+6 26%） 归母净利4 03亿元（同比-36 95% 环比+18 96%） 毛利率34 52%（环比+5 63pct）[14] - 碱业仍为核心业务 25H1碱业营收43 13亿元（同比-10 94%） 毛利率36 61%（同比-19 11pct） 尿素营收14 84亿元（同比-12 85%） 毛利率19 27%（同比-7 16pct）[15] - 阿拉善项目进展顺利 二期工程进度39 70% 矿建项目进度83 59% 计划年底建成投料试车 建成后将新增纯碱280万吨/年 小苏打40万吨/年产能[16] - 盈利预测调整 预计2025-2027年归母净利14 80/20 06/23 30亿元 对应PE14 6/10 7/9 3x 维持"买入"评级[4][16]

大宗交易概况 - 8月12日大宗交易成交50万股，成交额585万元，占当日总成交额0.54% [1] - 成交价11.7元，较市场收盘价13.65元折价14.29% [1]

经营概况 - 公司2025年中报营业总收入11.14亿元，同比增长14.56% [2] - 归母净利润1.18亿元，同比下降13.44% [2] - 扣非净利润1.03亿元，同比下降21.14% [2] - 第二季度营业总收入5.66亿元，同比增长10.6% [2] - 第二季度归母净利润6108.76万元，同比下降10.98% [2] - 第二季度扣非净利润5396.41万元，同比下降17.88% [2] 主要财务指标 - 毛利率26.37%，同比减少12.26% [6] - 净利率10.44%，同比减少25.33% [6] - 三费占营收比11.0%，同比增加28.04% [6] - 每股收益0.09元，同比减少10.0% [6] - 每股净资产4.46元，同比增加1.95% [6] - 每股经营性现金流0.32元，同比增加84.34% [6] 资产与负债 - 货币资金3800.84万元，同比减少91.09% [6] - 应收账款4.57亿元，同比增加3.15% [6] - 有息负债14.97亿元，同比增加64.32% [6] - 短期借款增加99.56%，因短期融资规模扩大 [6] - 应付票据减少47.75%，因票据结算金额减少 [8] - 应交税费增加197.5%，因应交企业所得税金额增加 [8] 收入构成分析 产品收入 - 电子大宗气体收入8.11亿元，占主营收入72.77%，毛利率30.09% [6] - 通用工业气体收入2.53亿元，占主营收入22.72%，毛利率11.25% [6] - 其他(补充)收入5026.75万元，占主营收入4.51%，毛利率42.46% [6] 地区收入 - 华南地区收入4.07亿元，占主营收入36.56%，毛利率31.67% [6] - 华东地区收入3.9亿元，占主营收入35.00%，毛利率21.90% [6] - 华北地区收入1.68亿元，占主营收入15.04%，毛利率26.01% [6] - 华中地区收入8254.09万元，占主营收入7.41%，毛利率21.44% [6] - 其他地区收入1657.22万元，毛利率-19.08% [6] 财务指标变动原因 - 货币资金减少因支付现金分红 [6] - 应收款项融资减少94.39%因银行票据兑付增加 [6] - 合同资产增加274.67%因保证金增加 [6] - 其他非流动金融资产增加100%因私募股权投资基金投资增加 [6] - 在建工程增加30.61%因新增在建项目 [6] - 财务费用增加256.98%因去年利息收入较多 [8] - 经营活动现金流净额增加84.34%因加强应收账款管理及票据结算 [8] - 筹资活动现金流净额增加995.38%因借款增加 [8]

侨源股份2025年半年度业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为10，000 00万元至12，000 00万元 [1] - 净利润同比增长幅度为34 38%至61 26% [1]

公司动态 - 杭氧股份于2025年8月11日以通讯方式召开第八届第二十八次董事会会议 [2] - 会议审议了《关于修订 <董事会议事规则> 的议案》等文件 [2] 财务数据 - 2024年公司营业收入构成为：气体行业占比59.05%，制造业占比36.92%，其他业务占比2.67%，工程总包占比1.35% [2] 市场表现 - 公司股票代码为SZ 002430，8月11日收盘价为22.68元 [2]

公司动态 - 凯美特气于2025年4月23日召开第六届董事会第十三次会议和第六届监事会第十三次会议，审议通过了注销湖南凯美特气体股份有限公司特气分公司的议案 [2] - 公司决定注销湖南凯美特特气分公司是为了优化管理架构、提高运营效率和降低管理成本 [2] - 2025年8月8日公司收到岳阳市市场监督管理局出具的《登记通知书》，确认湖南凯美特特气分公司已完成注销登记手续 [2]

公司分配方案 - 广钢气体发布2025半年度分配预案，拟10派0 37元（含税），预计派现金额合计为4880 40万元 [2] - 派现额占净利润比例为41 53%，为公司上市以来累计第4次派现 [2] - 公司上市以来历次分配方案中，2023年12月31日派现金额最高，达1 00亿元，股息率为0 61% [2] 财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入11 14亿元，同比增长14 56% [2] - 净利润为1 18亿元，同比下降13 44%，基本每股收益为0 09元 [2] - 加权平均净资产收益率为2% [2] 资金动向 - 该股今日主力资金净流出692 24万元，近5日主力资金净流出2675 06万元 [3] - 最新融资余额为1 28亿元，近5日减少882 08万元，降幅为6 44% [3]

军工领域布局 - 公司专注于高纯度特种气体的研发与生产 [1] - 已实现多个品类气体的国产化替代 [1] - 核心生产工艺自主可控 [1] - 关键设备国产化率持续提升 [1] 产品应用与质量管理 - 产品广泛应用于航空装备制造等关键领域 [1] - 建立了完善的军工级质量管理体系 [1]

公司治理变动 - 公司董事陈明因工作变动原因辞去第五届董事会董事等全部职务 [1] - 辞职申请自送达董事会之日起生效 辞职后不再担任公司及控股子公司任何职务 [1] - 公司将按照有关规定尽快完成董事补选工作 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入3.1亿元 同比增长10.52% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5585万元 同比增长199.82% [1] - 燃料类产品营业成本同比下降6.51% 毛利率同比提升13.89个百分点至38.79% [1] 产品运营 - 二氧化碳产品销售收入同比增长6.53% 毛利率达38.52% [1] - 氢气产品销售收入同比增长7.30% 毛利率达35.21% [1] - 燃料类产品销售收入同比增长14.69% 成为毛利率提升幅度最大品类 [1] 经营状况 - 公司多种气体产品呈现产销两旺态势 包括二氧化碳/氢气/燃料类产品/空气分离气体 [1] - 通过调整经营政策及提高管理水平实现多类产品毛利率同比提升 [1] - 业绩同比大幅增长表明公司走出经营压力区 迎来业绩向上增长拐点 [1]