技术突破 - 陕煤集团与中国航天科技集团六院成功完成煤焦油基煤基航天煤油在130吨级液氧煤油泵后摆火箭发动机上的1030秒长程热试车 [1] - 试验验证了该燃料在超低芳烃、低硫条件下的优异传热抗结焦能力和比冲提升潜力 [1] 项目影响 - 技术突破对神木煤化工公司"50万吨/年煤焦油加氢制环烷基油项目"的运行效益具有提升作用 [1] - 成果将高质量推进陕煤集团煤炭分质分级清洁高效利用战略 [1]

发行概况 - 公司计划向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过800,000.00万元[5][11] - 本次发行旨在落实国务院和证监会相关文件要求，保障中小投资者知情权和利益[2] 财务影响测算 - 基于2024年扣非归母净利润393,842.81万元，对2025-2026年业绩进行三种情景测算：持平、增长10%、增长20%[5] - 在持平情景下，2025年基本每股收益为0.7962元/股，若可转债全部转股则降至0.7789元/股[8] - 在增长10%情景下，2025年基本每股收益为0.9060元/股，全部转股后稀释每股收益为0.8939元/股[8] - 在增长20%情景下，2025年基本每股收益为0.9883元/股，全部转股后稀释每股收益为1.0639元/股[9] 募集资金用途 - 募集资金将全部用于准东20亿Nm³/年煤制天然气项目，总投资额1,703,941.12万元[12] - 项目实施地点为新疆准东经济技术开发区将军庙产业园，实施主体为新疆准能化工有限公司[12] 业务协同性 - 煤制天然气项目是公司煤炭业务向高端化转型的重要举措，通过自有煤矿直接供应原材料[13] - 项目主产品为管道天然气和LNG，可根据市场效益灵活调整产品结构[15] - 副产品包括粗苯、硫酸铵等化工原材料，拥有广泛市场需求[15] 实施保障措施 - 公司已组建专业项目建设团队，拥有煤化工技术专家和高级工程师等人才储备[14] - 技术方案基于成熟工艺，结合公司煤炭资源特征设计，确保可靠性和低能耗[14] - 目标市场明确：管道天然气主要销往东部高价区域，LNG主要供应准东地区工程车辆[15] 回报保障机制 - 公司承诺通过提升经营效率、加强成本控制、优化资金使用来增强盈利能力[16] - 将严格执行募集资金管理制度，加快项目建设进度以实现预期收益[16] - 已制定2025-2027年股东回报规划，完善现金分红政策强化投资者回报[17] 相关主体承诺 - 公司董事、高级管理人员承诺勤勉履职，将薪酬与填补回报措施执行情况挂钩[18] - 第一大股东和实际控制人承诺依法承担填补回报责任，若违反将接受监管处罚[20]

融资计划 - 公司拟公开发行可转债募资不超过80亿元 [1] - 募集资金将用于新疆准东20亿Nm³/年煤制天然气项目 [1] - 项目总投资170.39亿元，差额部分由公司自筹 [1] 项目概况 - 新疆准东煤制天然气项目已获得核准和环评批复 [1] - 项目建设期为3年，建成后将形成20亿Nm³/年产能 [1] - 项目总投资规模达170.39亿元 [1] 项目意义 - 项目有助于保障国家能源安全 [1] - 推动煤炭清洁利用 [1] - 优化公司业务结构 [1] - 提升公司整体效益 [1] 发行影响 - 可转债发行将增强公司竞争力 [1] - 改善公司财务状况 [1] - 为公司和投资者带来回报 [1] - 符合股东利益 [1]

我国煤炭与生物质利用领域存在大量低热值原料，煤科炉气化技术以能耗低、转化效率高、环保特性 优、规模经济强等突出优势，推广应用后可显著降低企业原料成本，减少污染物排放，产生显著的社 会、环保和经济效益；同时可为生物质等低热值原料的清洁高效利用开辟全新路径，对推动低热值原料 利用领域的技术升级、减污降碳也具有重要意义。 为低热值生物质能源化利用提供解决方案 中化新网讯 8月10日，由中国煤科煤科院与中煤鄂尔多斯能源化工有限公司联合研发的"煤科炉牛粪气 化技术"，通过了中国石油和化学工业联合会(下称中国石化联)组织的科技成果评价。专家们一致认 为，该技术创新性强，达到国际领先水平，应进一步加快工业化示范进程。 中国煤科煤科院历时5年持续攻关，于2023年联合中煤鄂尔多斯能源化工有限公司建设了100吨/日生物 质(50吨/日低阶煤)的加压中试系统，成功突破低热值原料高效利用的行业瓶颈。经中国石化联组织专家 开展的现场72小时运行考核验证，该技术在原料牛粪灰分40%～60%、水分20%～30%、热值1500～ 2000千卡/千克的严苛条件下，实现了以牛粪为原料的连续稳定气化，系统碳转化率、冷煤气效率、气 化洗涤水等核心 ...

中证令牛座 · 图清 焦炭期货大涨 市场动态与关联企业全 6月3日以来,焦炭期货价格稳步攀升, : 合约价格一度从1308元/吨涨至7月24 I 1864.5元/吨，累计最大涨幅为42.55%．l 震荡调整， 近期重拾涨势， 8月12日↓ 1812元/吨。焦炭期货强势上行之际,现1 出现多轮涨价，引发市场广泛关注。 产业链情况 下游应月 域主要f 上游为焦煤 焦炭处于产 钢铁、 供应及生产 业链中游 及化工领 商 版 ar 供需结构 2025年上半年 24941.2 全国焦炭产量为 累计增长 3.14% 43467.48 中国生铁累计产量为 同比下降 0.22% 51482.67 粗钢累计产量为 同比下降 2.97% 350.59元 焦炭及半焦炭 同比下降 27.93° 累计出口量为 12.14万吨 焦炭及半焦炭 同比增加 161.96 累计讲口量为 部分关联上市公司 安环能:主要业务为生产销售煤炭、焦炭产品 山西焦煤: 主要产品为煤炭、电力热力、焦炭及 工产品等。 陕西黑猫: 主营业务为焦化产品、煤化工产品和 炭产品的生产和销售,其中焦炭为最主要产品。 潍北矿业:产品以炼焦煤为主,煤化工业务主要 品为焦炭、 ...

金融运行总体情况 - 上半年陕西社会融资规模增量达3479亿元 人民币各项贷款余额61173.27亿元 同比增长7 93% 高于全国水平0 83个百分点 人民币各项存款余额74896 67亿元 同比增长8 29% [1] - 金融数据表明陕西为经济回升向好提供了有力资金支撑和良好货币金融环境 [1] 信贷结构优化 - 上半年陕西八成以上新增贷款投向企(事)业单位 中长期贷款同比多增730 58亿元 [3] - 租赁和商务服务业 制造业和建筑业贷款增量占行业贷款增量的68% 显示信贷结构持续优化 [3] 重点领域金融支持 - 制造业中长期贷款新增561 13亿元 同比多增179 63亿元 科技贷款余额同比增长8 96% 科技型企业贷款余额同比增长9 0% [4] - 普惠小微贷款余额6156 16亿元 同比增长14 26% 本外币绿色贷款余额8239 26亿元 较年初增长9 40% [4] - 前5月省级重点项目贷款投放额已达去年全年一半以上 包括50万吨/年甲醇制乙醇项目 8英寸半导体芯片生产线等项目 [5] 科技金融发展 - 陕西AIC股权投资基金规模扩大 西安市首笔科技企业并购贷款落地 陕企发行全国首批科技创新债券 [6] - 科技金融体制和生态建设加速完善 更多资金支持创新型企业 [6]

项目建设总体进展 - 1月至6月陕西600个省级重点建设项目完成投资2608.16亿元 年度投资完成率达54.78% [1] - 全省10个地市重点项目年度投资完成率均超50% 其中铜川72.1% 宝鸡70.2% 延安69.8%位列前三 [1] 交通领域建设 - 西康高铁桥梁架设全面完成 全线20座隧道贯通 站房与四电工程分别完成设计量的45%和62% [2] - 西十高铁陕西段15.5座隧道全部贯通 路基桥梁工程完成99% 无砟轨道铺设突破35% [2] - 麟游至法门寺高速通车 结束两县不通高速历史 创全省小半径曲线箱梁架设纪录 [2] 能源领域转型 - 佛坪抽水蓄能电站总装机140万千瓦 总投资98.54亿元 投产后年发电量达14.36亿千瓦时 [2] - 靖边县千村光伏项目全容量并网 推动榆林光伏装机容量上半年新增85万千瓦 [2] - 抽水蓄能与光伏项目推动能源结构向绿色转型 [2] 产业驱动效应 - 比亚迪新能源汽车动力电池等项目带动汽车制造业增加值同比增长27.9% [3] - 新能源汽车产量同比增长30.3% [3] - 陕煤1500万吨煤炭分质转化项目通过热解技术实现煤制芳烃和高端化学品新路径 [3] 投资结构特征 - 上半年民间投资同比增长13.8% 占全部投资的43.5% 较去年同期提高1.9个百分点 [3] - 民间投资在制造业能源交通运输等重点领域持续活跃 [3][4]

投资合作 - 公司与北交联合投资基金管理有限公司签署合伙协议 共同出资设立北京北交联合羚跃叁号股权投资中心和北京北交联合羚跃肆号股权投资中心[1] - 羚跃叁号投资基金认缴出资总额7100万元人民币 公司作为有限合伙人认缴出资7000万元人民币 出资占比98.59%[1] - 羚跃肆号投资基金认缴出资总额10100万元人民币 公司作为有限合伙人认缴出资10000万元人民币 出资占比99.01%[1] 投资方向 - 羚跃叁号股权投资基金主要用于投资航天科技项目[1] - 羚跃肆号股权投资基金主要用于投资人工智能项目[1] - 公司使用自有资金进行投资[1]

股东股份质押情况 - 美锦集团本次质押股份合计35,317,000股，占其所持股份比例2.15%，占公司总股本比例0.80% [2] - 质押用途均为补充流动资金，质权人为清徐县广盛贸易有限公司 [2] - 质押起始日为2025年7月28日，到期日为9999年1月1日，未设置限售或补充质押 [2] 股东持股及质押现状 - 美锦集团持股数量1,646,121,586股，持股比例37.38%，累计质押比例达100% [3] - 未质押股份数量为0股，限售和冻结股份数量为0股 [3] 股东财务状况 - 美锦集团资产总额79,793,569,809.80元（未经审计），负债总额47,442,050,057.65元，资产负债率59.46% [3] - 2024年营业收入4,953,752,554.07元（未经审计），净利润亏损425,838,338.94元 [3] - 经营活动现金流量净额300,080,589.47元，现金/流动负债比率0.18 [3] 债务偿付安排 - 截至2025年3月31日，各类借款总余额212.69亿元，未来一年内需偿付金额129.82亿元 [4] - 未来半年内需偿付质押对应融资余额259,738.77万元，还款资金主要依赖经营性收入 [4] - 股东声明不存在债务逾期或违约记录，亦无信用等级下调情形 [4] 关联交易及影响说明 - 关联交易发生额均在审批范围内，具体见2024-2025年披露的日常关联交易公告 [5] - 公司称股份质押事项对生产经营及公司治理不产生实质性影响 [5]

电煤运输效率提升 - 铁路是电煤运输的主要方式之一，智能设备"火车翻车机"能在45秒内卸完120吨煤炭 [1] - 国铁西安局大保当站每天卸煤约1.45万吨，处理200多节货车车厢 [1] - 人工卸煤需大半天完成50多节车厢，翻车机仅需2小时，效率提升显著 [2] 智能设备应用 - 翻车机通过夹轨器固定车厢，旋转165度并振动3秒完成卸煤，残留煤炭清除率提高 [2] - 微雾抑尘设备同步启动，减少煤尘污染并回收煤炭，降低浪费 [2] - 卸煤后空车厢快速集结成列，调配至装车站，实现无缝衔接 [2] 电煤运输量增长 - 暑期用煤量同比增加近两成，翻车机一天可卸四五列车 [2] - 国铁西安局暑运电煤日均运量达7124吨，同比增长2.3% [2] - 包西铁路作为"北煤南运"大通道，关键节点大保当站保障电煤快装快运快卸 [1][2]