公司近期活动 - 公司将于2025年9月30日美国东部时间上午10:15参加Lytham Partners 2025年秋季投资者会议的网络直播演示 [1][2] - 公司管理层将在会议期间参与虚拟一对一投资者会议 [1][3] 公司业务概览 - 公司成立于1982年，是一家垂直整合的光学公司，专注于医疗和国防/航空航天行业 [4] - 公司利用其专有的微光学、3D成像和数字成像技术，提供从新产品概念到大规模制造的服务 [4] - 公司拥有内部设计、原型制作、监管和制造能力，并通过其Ross Optical部门提供全球采购、检验和生产资源 [4] 行业应用与市场定位 - 在医疗领域，公司为下一代医疗器械公司提供服务，满足外科手术对更先进、更小型化微创手术成像系统以及支持手术机器人系统快速普及的3D内窥镜系统的需求 [4] - 公司数十年来一直为顶级医疗器械公司提供各种光学产品，包括复杂的内耦合器和专用内窥镜 [4] - 在国防/航空航天领域，公司利用其在微光学方面的技术能力，支持需要最高质量标准以及尺寸、重量和功率优化的前沿应用 [4]

财务业绩 - 第四季度每股亏损16美分，远高于分析师预期的4美分亏损 [1] - 第四季度营收为1221万美元，略高于市场预期的1220万美元，较去年同期的863万美元增长41.4% [1] 战略方向与市场反应 - 公司战略核心是淘汰锗光学元件，将专有BlackDiamond玻璃材料规模化应用于关键国防领域，并向红外相机系统价值链上游延伸 [2] - 财报发布后次日，公司股价大幅上涨17.5%至7.64美元 [2] 分析师观点 - HC Wainwright & Co 分析师维持买入评级，并将目标价从7美元上调至8美元 [7] - Lake Street 分析师维持买入评级，并将目标价从4美元大幅上调至7.5美元 [7]

财务业绩 - 第四季度每股亏损16美分 远超分析师预期的4美分亏损 [1] - 第四季度营收达1221万美元 略高于市场预期的1220万美元 并较去年同期的863万美元显著增长 [1] 公司战略与展望 - 公司战略获得明确验证 包括逐步淘汰锗光学元件 将专有BlackDiamond玻璃材料规模应用于关键国防领域 并向红外相机整机系统等高价值产业链环节延伸 [2] 股价与市场反应 - 财报发布后次日 公司股价大幅上涨17.5%至7.64美元 [2] - HC Wainwright分析师维持买入评级 并将目标价从7美元上调至8美元 [7] - Lake Street分析师维持买入评级 并将目标价从4美元大幅上调至7.5美元 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长41.4%，达到1220万美元，去年同期为860万美元 [28] - 第四季度毛利润为270万美元，同比增长6.6%，但毛利率从去年同期的29.2%下降至22.0% [30] - 毛利率下降主要由于约50万美元的库存准备金增加，该准备金主要与可见光元件业务相关 [30] - 第四季度运营费用同比增长52%，达到720万美元，去年同期为470万美元 [30] - 运营费用增加主要由于G5 Infrared的整合、新产品销售和营销支出增加、内部新产品开发材料支出增加以及140万美元的收购负债公允价值变动 [30] - 第四季度净亏损为710万美元，每股亏损0.16美元，去年同期净亏损为240万美元，每股亏损0.06美元 [31] - 净亏损变化主要由与G5 Infrared收购相关的非现金、非运营费用增加导致 [31] - 第四季度调整后EBITDA亏损为190万美元，去年同期亏损为110万美元 [31] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为490万美元，去年同期为350万美元 [32] - 截至2025年6月30日，总债务为500万美元，积压订单为3740万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 红外元件销售额为490万美元，占公司总营收的40.0% [28] - 可见光元件销售额为280万美元，占公司总营收的23.2% [29] - 组件和模块销售额为420万美元，占公司总营收的34.1% [30] - 工程服务收入为30万美元，占公司总营收的2.1% [30] - G5 Infrared在第四季度贡献了420万美元的营收 [39] - 积压订单中约三分之二为相机和组件业务 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司积压订单约为9000万美元，是几个月前的四倍多，其中超过三分之二为系统和子系统 [10] - 超过4000万美元的订单来自边境监视和反无人机系统应用，客户为现有客户 [11] - 反无人机系统领域的积压订单目前超过1000万美元，且预计将持续增长 [15] - 公司正在参与美国海军SPEAR项目，预计将成为未来多年的重要收入来源 [16] - 由于中国对锗的出口限制，国防客户对公司的BlackDiamond玻璃材料兴趣显著增加 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略从光学元件制造商转向专注于由其技术驱动的子系统和系统，特别是在红外成像领域 [7] - 通过收购G5 Infrared并结合其BlackDiamond材料，公司旨在提供性能最佳且供应链最具弹性的相机 [9] - 公司正在将其红外相机重新设计，使用BlackDiamond材料替代锗，以应对供应链风险并吸引客户 [17] - 公司正在扩大其在美国和拉脱维亚的组装能力，以支持无人机市场，并获得了Ondas Holdings和Unusual Machines的800万美元战略投资 [25] - 公司预计其战略将带来持续增长，并改善毛利率和盈利能力 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 边境巡逻资金增加三倍以上，预计监视塔数量可能增至1000至1200座，为公司带来巨大机遇 [12] - 反无人机系统市场在战场和关键基础设施领域快速增长，公司相机正被集成到更多系统中 [15] - 中国对关键材料的出口限制导致国防供应链紧张，公司独特的材料优势使其处于有利地位 [17] - 公司对未来几年持乐观态度，预计41%的季度增长和9000万美元的积压订单只是开始 [26] - 公司预计在2026财年将重点放在营收增长上，随后将关注毛利率和净利润的改善 [35] 其他重要信息 - 公司在2025财年迁移了全球IT基础设施，以满足国防行业的高安全要求 [32] - G5 Infrared的整合在六个月内完成，提前于计划且低于预算 [32] - 公司预计毛利率将逐步提升，短期内可达35%，中期目标为40% [64] - 公司预计在更高的营收水平上将实现正的调整后EBITDA [81] 问答环节所有的提问和回答 问题: G5在第四季度的营收贡献以及其在积压订单中的占比 - G5在第四季度贡献了420万美元的营收 [39] - 积压订单中约三分之二为相机和组件业务，但未按G5或LightPath进一步细分 [40] 问题: 在边境安全机会中是否预期成为独家供应商 - 公司处于非常独特的位置，不排除为边境所有监视塔提供相机的可能性 [41] 问题: Visimid产能扩张的信号以及其与Lockheed合同的关系 - Visimid正在迁入更大的设施，以支持NGSRI项目以及其他非Lockheed项目的生产 [48] - 新设施将足够支持NGSRI以及所有非Lockheed的非冷却相机产品的生产 [48] 问题: 毛利率下降的原因以及运营费用的正常水平 - 调整后毛利率约为29.7%，运营费用中包含许多一次性项目，如G5整合、并购相关费用、IT成本等 [49][50][52][54] 问题: 积压订单的定义和时间范围 - 积压订单为真实订单，非预测，约57%预计在2026财年交付，其余在2027财年及以后 [60] 问题: 剩余销售渠道的规模 - 反无人机系统市场刚刚起步，预计将有显著增长，边境订单的大部分是超出原有预期的增量 [62] 问题: 毛利率改善的动态和时间框架 - 毛利率预计在一两个季度内快速提升至35%，中期目标为40% [64] 问题: Lockheed项目决策的时间表 - 项目正式决定预计在明年秋季，但可能有更早的迹象，公司对此持谨慎态度 [67] 问题: G5产品线重新设计的时间表和影响 - 预计未来两三个月内完成另外一两个相机的重新设计，更复杂的相机需要更多时间 [70] - 重新设计工作不影响当前产品交付，且已吸引客户在新版本生产前下单 [73] 问题: 4000万美元订单是否在最初收购预期内 - 该客户最初预期年营收约为900万美元，现在超过一倍，收购前该客户年业务量约为400万美元 [75][77] 问题: 基于积压订单的2026财年盈利能力和时间 - 基于积压订单，营收共识需上调约10%，公司预计在更高营收水平上实现正调整后EBITDA，毛利率提升至35%可能是下半年事件 [81][82] 问题: G5 earnout目标的实现情况 - G5的earnout目标为第一年2100万美元营收且20% EBITDA，积压订单表明营收目标将达成，但EBITDA目标仍需关注 [84]

财务业绩 - 第四季度每股亏损0.16美元，远超分析师预期的亏损0.04美元 [1] - 第四季度营收为1221万美元，略高于市场预期的1220万美元，较去年同期的863万美元增长41.5% [2] - 财报公布后，公司股价在盘后交易中下跌14.31%至5.57美元 [3] 战略方向 - 公司战略重点明确为：逐步淘汰锗光学产品，将专有BlackDiamond玻璃材料规模化应用于关键国防领域，并向产业链上游拓展至完整的红外相机系统 [3]

公司财务信息发布安排 - 公司计划于2025年9月29日股市收盘后发布2025财年第四季度及全年财务业绩并提交10-K年报 [1][2] - 公司将于2025年9月29日东部时间下午5点举行电话会议讨论上述财务业绩 [1] 电话会议接入详情 - 电话会议日期与时间为2025年9月29日东部时间下午5点 [3] - 参会者可拨打电话(844) 735-3662或(412) 317-5705接入会议，或通过特定网址观看网络直播 [3] - 电话会议重播服务将提供7天，接入号码为(877) 344-7529或(412) 317-0088，重播代码3770234，网络重播亦可通过同一网址获取 [4] 公司业务概览 - 公司成立于1982年，是一家垂直整合的光学公司，专注于将专有的微光学、3D成像和数字成像技术应用于医疗以及国防/航空航天行业 [5] - 公司利用内部设计、原型制作、法规认证和制造能力，以及其Ross Optical部门的大规模全球采购、检验和生产资源，为客户设计和制造下一代产品解决方案 [5] - 在医疗领域，公司为下一代医疗设备公司提供解决方案，满足外科手术对更先进、更小型化微创手术成像系统以及支持手术机器人系统快速普及的3D内窥镜系统的需求 [5] - 公司长期为顶级医疗设备公司供应各种光学产品，包括复杂的内耦合器和专用内窥镜，并利用其在微光学领域的技术能力支持对质量、尺寸、重量和功率有极高要求的国防/航空航天应用 [5]

公司业务动态 - 公司及子公司暂未与大基金三期有直接接触 [1] - 公司定位为赋能下游产业发展的精密光学公司 [1] - 公司将不断提高研发水平以助力下游业务发展 [1]

融资信息 - 公司完成数千万元A+轮融资，投资方包括小米战投、顺为资本、诚美资本及上海天使会联合投资 [2] - 本轮融资资金将主要用于超透镜量产产线的持续建设、红外镜头扩产及可见光研发量产 [2] 公司技术与产品 - 公司主要从事超透镜设计及制造，业务涵盖自主研发超透镜设计软件、整合镜头光学设计到建立产线自主量产超透镜镜头 [2] - 公司是全球第一家在远红外、近红外领域均实现量产，并在可见光领域实现技术突破的公司 [2] - 公司已实现全系列镜头产品覆盖 [2] - 当前商用超透镜镜头主要集中在红外领域，包括远红外领域的红外测温、安防监控，以及近红外领域的人脸识别、3D扫描等应用 [2] - 红外领域产品均已量产并持续交付行业客户 [2] 公司背景与团队 - 公司创立于2020年 [2] - 团队由光子学领域学者、光学及半导体行业专家组成 [2] - 创始人郝成龙为新加坡国立大学电子与计算机系博士，是超表面、超透镜领域技术专家，曾在Science、Nature子刊发表多篇论文 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司尚未发布具体财务数据 但正在努力完成并提交截至2024年12月31日的10-K年报 截至2025年3月31日的10-Q季报和截至2025年6月30日的10-Q季报 计划在2025年9月15日提交以重新符合纳斯达克要求 [2][3][4] - 纳斯达克已给予额外宽限期 最晚至2025年10月13日 公司需在此日期前提交所有延迟文件以重新合规 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有关键客户需求旺盛 部分要求增加20% 50%甚至100%的交付量 [7] - 公司正通过提升良率和最大化产能利用率来满足当前产品的强劲需求 [7] - 重点增长领域包括低地球轨道卫星光学与通信、夜视瞄准镜集成光学与国防、人工智能驱动的数据中心光学与通信以及生物医学设备光学 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务于多元化终端市场 包括国防、生物医学、通信和消费领域 [1] - 新拓展的终端市场包括聚变能源、国防高光谱成像、卫星通信地面网络以及量子计算和DNA测序产品 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是引领光赋能产品市场 通过为蓝筹客户提供多样化产品组合 [6] - 战略执行依赖于光学制造工艺和技术的横向与纵向整合 [6] - 实施明确的三支柱执行计划 包括运营卓越、扩大人才团队和拓展新的高增长光赋能市场 [6][7][8] - 运营卓越支柱专注于通过改进良率和最大化产能利用率来满足需求 部署了增强的运营KPI、每日技术员会议和ERP仪表板 [7] - 扩大生产支柱目标是将部分良率从50%提升至95% 并通过增加夜班人员来扩大生产平台 [8] - 市场拓展支柱专注于创新和进入突破性应用 如聚变能源、高光谱成像、地面网络、量子计算和DNA测序 [8] - 公司定位自身处于下一代技术的前沿 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为随着越来越多产品变得光赋能 公司未来多年将持续拥有增长机会 [6] - 当前所有关键客户需求强劲 要求显著增加交付量 [7] - 公司正通过三支柱计划抓住巨大机遇 定位以实现可持续增长 [6][7][8] 其他重要信息 - 公司于2025年9月4日提交了8-K文件 涉及延迟提交状态 [2] - 于2025年9月5日向纳斯达克提交了更新计划 以在指定期限内重新符合文件提交要求 [3] - 审计委员会于2025年9月4日批准了10-K的提交 并于2025年9月11日召开了类似会议审议两份10-Q [3][4] - 财务团队正与审计师每日通话 完成审计师质量部门的最终步骤和其他最终主题审核 [4] - 公司将尽快安排新的电话会议讨论最终业绩 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 - 无问答环节内容

财务数据和关键指标变化 - 公司尚未发布具体财务数据 但已提交更新计划以重新符合纳斯达克提交要求 目标在2025年10月13日前完成所有延迟提交文件[2] - 公司计划于2025年9月15日提交截至2024年12月31日的10-K年报以及截至2025年3月31日和6月30日的两份10-Q季报[2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有关键客户需求增加 部分需求比当前交付量高出20% 50%至100%[3] - 公司正通过提升良率和最大化产能利用率来满足当前产品的强劲需求 重点增长领域包括卫星光学与通信、夜视瞄准镜光学与国防、人工智能驱动的数据中心光学与通信以及生物医学医院诊断光学[3] - 良率提升目标从50%提高至95% 同时增加夜班人员配置以扩大生产平台[4] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务于多元化终端市场 包括国防、生物医学、通信和消费领域[1] - 新拓展的终端市场包括聚变能源、国防高光谱成像、卫星通信与太空地面网络以及量子计算和DNA测序产品[4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是引领光赋能产品市场 通过为蓝筹客户提供多样化产品组合 利用光学制造工艺和技术的横向与纵向整合优势[3] - 执行计划分为三部分 首先是运营卓越以最大化产能 其次是扩大人员配置以扩展生产 最后是拓展新的突破性应用市场[3][4] - 公司定位处于下一代技术前沿 包括聚变能源、高光谱成像、量子计算和DNA测序等新兴应用领域[4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着越来越多产品实现光赋能 公司未来多年将持续增长机会[3] - 当前所有关键客户需求旺盛 部分需求显著高于当前交付水平[3] - 公司正在通过创新和市场扩张来把握新兴应用带来的增长机遇[4] 其他重要信息 - 纳斯达克已授予公司额外宽限期 最晚至2025年10月13日完成所有延迟文件提交[2] - 公司于2025年9月4日召开审计委员会会议 批准10-K年报提交 并于9月11日召开会议审议两份10-Q季报[2] - 公司财务团队正与审计师密切合作 完成最终步骤和质量部门审核[2] 总结问答环节所有的提问和回答 - 本次电话会议未包含问答环节内容[5]