报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 强于预期的美国6月非农就业报告或仅推迟市场对美国宏观/劳动力市场急剧恶化可能性的担忧，而非改变担忧 非农数据明细表现不佳，部分劳动力市场指标明显恶化，6月非农数据公布后美元的初始买盘短暂，若非农数据弱于预期，市场或定价更激进的短期美联储降息，导致美元相对大幅走弱，围绕美国非农数据的美元不对称反应风险仍存 [5][7] - 尽管美国6月非农就业报告及短期投机性美元空头头寸积累带来阻力，但仍维持美元走软的倾向 长期投资者资金流向将主导市场，短期两个与特朗普相关的关注点——美联储主席鲍威尔和潜在贸易协议，或支撑美元走软观点 [5][8][10] 根据相关目录分别进行总结 亚洲外汇策略 - 中国：将卖空人民币兑等权重篮子货币（欧元、澳元、韩元）的信心水平从3/5提高至4/5，目标是到7月底获得4.0%的回报 原因包括国有银行积累外汇、中国国际收支动态面临下行压力、资金外流、美越贸易协议影响、国内宏观逆风等 [11][12] - 韩国：将卖空美元/韩元的信心水平从4/5降至3/5，目标是到7月14日美元/韩元汇率降至1300 原因包括看跌期权临近到期，但近期韩元兑美元仍有升值理由，如韩国资本市场改革、人工智能需求推动出口和外资流入、韩国央行放宽外汇投资限制、有望达成贸易协议、市场预期美国施压、外汇估值模型显示韩元被低估等 [13] - 台湾：维持卖空美元/新台币的高信心水平4/5，目标是到8月底新台币兑美元汇率达到27.0（总收益约10%） 原因包括特朗普关税截止日期临近，有望达成美台贸易协议、台湾央行可能减少美元购买、寿险公司增加外汇对冲、外资流入、出口商结汇等 [15] - 香港：维持做多美元/港元的高信心水平（4/5），目标是到期时美元/港元汇率达到7.80，以及做多3x12M美元/港元利差，目标是到2025年8月11日获得约330个基点的收益 原因包括香港金融管理局开始回笼港元流动性、银行体系总结余仍较充裕、美元/港元即期汇率可能继续测试强方兑换保证上限、美港货币市场收益率差有利于做多美元/港元利差交易等 [16] - 印度：维持做多欧元/印度卢比的高信心水平4/5，目标是到7月底欧元/印度卢比汇率达到103（约7%回报） 原因包括印度央行减持外汇远期头寸、增加外汇储备、美印贸易协议中期效益不明显、印度近期经济增长乏力且通胀低于预期等 [17] G10外汇策略 - 日元：关注美国对日本提高关税风险和日本政治动态 维持美元/日元空头建议，但下周需根据关税相关发展灵活调整头寸 [19][20] - 英镑：因财政压力重现，维持做多欧元/英镑的高信心水平4/5，预计欧元/英镑将测试2025年4月初的高点，若财政状况进一步恶化或经济数据急剧下滑，可能进一步上涨 [21] - 澳元：对澳元持适度乐观态度，认为其相对于大宗商品价格和其他风险指标（如标普500指数和铜）表现较低，且市场对美元的谨慎看法也支持澳元 预计澳洲联储下周将再降息25个基点至3.60%，但市场已基本消化该预期 [22] - 新西兰元：在新西兰联储会议前退出做多新西兰元/加元头寸，本周将该交易的信心水平降至2/5 因乳制品价格下跌，且预计新西兰联储下周有60%的可能性意外降息25个基点 [23] 亚洲利率策略 - 香港：将支付9月IMM 10年期香港利率互换（IRS）头寸的信心水平从3/5提高至4/5 因香港金融管理局加大外汇干预力度，短期美港货币市场利率差仍不可持续，前端已对利率正常化有较多定价，支付10年期利率互换可受益于企业对冲和债券发行 [25] - 中国：继续持有支付9月5年期人民币无本金交割利率互换（NDIRS）头寸，信心水平为4/5 若利率跌破1.40%将重新评估，同时将9月IMM 2s5s人民币NDIRS陡化交易的信心水平从4/5降至3/5，因货币市场利率有反弹风险 [26] - 印度：维持接收2年期印度无本金交割隔夜指数互换（NDOIS）头寸，虽近期印度利率交易走低，但接收NDOIS曲线前端的短期催化剂有限，预计MIBOR在本月平均约为5.35 - 5.40% [27][28] - 台湾：继续持有9月IMM 2s10s曲线扁平化交易，信心水平为3/5，预计2s10s利差将收窄至10 - 20个基点 因台湾央行近期不太可能降息，第三季度政府债券和绿色债券供应较低 [29] - 澳大利亚：相当有信心澳洲联储下周将再降息25个基点，维持接收澳大利亚2s5s10s蝶式交易，认为该交易有正展期收益，且澳大利亚曲线与美国曲线形成对比 对10年期澳大利亚国债跑赢美国10年期国债持低信心观点，等待更好的入场水平，偏好超配2年期澳大利亚半政府债券、5 - 8年期澳大利亚国债和10年期半政府债券 [30]

报告行业投资评级 - 对美元指数看跌，对欧元和日元看涨，对英镑、瑞郎和澳元有上行风险，对加元、挪威克朗和瑞典克朗有下行风险 [12] 报告的核心观点 - 美元抛售应持续，技术力量和通胀与增长情况影响美元走势 [2] - 欧元兑美元的上升趋势应继续，技术因素和基本面因素共同推动 [3] - 日元应表现出色，受美国终端利率定价下降和关税不确定性支持 [4] - 英镑维持中性但有上行风险，英国利率处于“最佳点”但存在风险 [5] - 瑞郎维持中性但有上行风险，若通胀持续为正可能利好瑞郎 [6] - 加元维持中性但有下行风险，建议做空加元兑瑞郎 [7] - 澳元维持中性但有上行风险，7月澳洲联储会议是关键 [8] - 纽元维持中性且风险中性，澳元兑纽元有上行潜力 [9] - 瑞典克朗维持中性但有下行风险，零售销售数据若影响“一级”数据可能推动欧元兑瑞典克朗上升 [14] - 挪威克朗维持中性但有下行风险，油价和政策利率定价是逆风，但挪威央行的外汇购买提供一定支撑 [16] 各货币观点总结 美元（USD） - 看跌，技术力量和通胀与增长情况影响美元走势，投资者对2025年美联储降息定价存在风险 [2][17] 欧元（EUR） - 看涨，技术力量和基本面因素推动欧元兑美元上升，美国利率可能向其他地区收敛提供支撑 [3][19] 日元（JPY） - 看涨，美国终端利率定价下降和关税不确定性支持日元，资金流向也有助于日元 [4][21] 英镑（GBP） - 中性但有上行风险，英国利率处于“最佳点”但存在风险，利率过高或过低都可能对英镑不利 [5][22] 瑞郎（CHF） - 中性但有上行风险，若通胀持续为正可能利好瑞郎，美元兑瑞郎有更大的下行空间 [6][23] 加元（CAD） - 中性但有下行风险，美国收益率下降和加拿大央行政策影响美元兑加元，建议做空加元兑瑞郎 [7][24] 澳元（AUD） - 中性但有上行风险，7月澳洲联储会议是关键，若不降息或表明政策中性可能利好澳元 [8][24] 纽元（NZD） - 中性且风险中性，澳元兑纽元有上行潜力，新西兰经济基本面较弱且利率定价有下行风险 [9][24] 瑞典克朗（SEK） - 中性但有下行风险，零售销售数据若影响“一级”数据可能推动欧元兑瑞典克朗上升 [14][15] 挪威克朗（NOK） - 中性但有下行风险，油价和政策利率定价是逆风，但挪威央行的外汇购买提供一定支撑 [16][24] 交易观点总结 - 做空美元兑日元，目标135，止损151 [16] - 做多欧元兑美元，目标1.20，止损1.07 [16] - 做空加元兑瑞郎，目标0.555，止损0.61 [16]

2025年7月1日银行间外汇市场人民币汇率中间价 - 美元兑人民币报7.1534，下调52点（人民币升值）[1] - 欧元兑人民币报8.4305，上调281点（人民币贬值）[1] - 港元兑人民币报0.91126，下调6.9点（人民币升值）[1] - 英镑兑人民币报9.8197，下调103点（人民币升值）[1] - 澳元兑人民币报4.7036，上调219点（人民币贬值）[1] - 加元兑人民币报5.2557，上调199点（人民币贬值）[1] - 100日元兑人民币报4.9738，上调144点（人民币贬值）[1] - 人民币兑俄罗斯卢布报10.9342，下调216点（人民币升值）[1] - 新西兰元兑人民币报4.3568，上调93点（人民币贬值）[1] - 人民币兑林吉特报0.58727，下调26.9点（人民币升值）[1] - 瑞士法郎兑人民币报9.0181，上调460点（人民币贬值）[1] - 新加坡元兑人民币报5.6287，上调108点（人民币贬值）[1]

外汇市场人民币汇率中间价变动 - 美元兑人民币报7.1695，上调34点（人民币贬值）[1] - 欧元兑人民币报8.2603，上调208点（人民币贬值）[1] - 港元兑人民币报0.91333，下调4.5点（人民币升值）[1] - 英镑兑人民币报9.6701，上调386点（人民币贬值）[1] - 澳元兑人民币报4.6529，下调188点（人民币升值）[1] - 加元兑人民币报5.2392，下调46点（人民币升值）[1] - 100日元兑人民币报4.9402，下调145点（人民币升值）[1] - 人民币兑俄罗斯卢布报10.9105，下调28点（人民币贬值）[1] - 新西兰元兑人民币报4.3054，下调245点（人民币升值）[1] - 人民币兑林吉特报0.5930，上调15点（人民币升值）[1] - 瑞士法郎兑人民币报8.7887，上调192点（人民币贬值）[1] - 新加坡元兑人民币报5.5835，下调54点（人民币升值）[1]

外汇市场人民币汇率中间价 - 美元兑人民币报7.1729，下调32点（人民币升值）[1] - 欧元兑人民币报8.2395，下调163点（人民币升值）[1] - 港元兑人民币报0.91378，下调3.9点（人民币升值）[1] - 英镑兑人民币报9.6315，下调265点（人民币升值）[1] - 澳元兑人民币报4.6717，上调123点（人民币贬值）[1] - 加元兑人民币报5.2438，下调130点（人民币升值）[1] - 100日元兑人民币报4.9547，上调91点（人民币贬值）[1] - 人民币兑俄罗斯卢布报10.9133，下调168点（人民币升值）[1] - 新西兰元兑人民币报4.3299，下调17点（人民币升值）[1] - 人民币兑林吉特报0.59154，上调7点（人民币贬值）[1] - 瑞士法郎兑人民币报8.7695，下调348点（人民币升值）[1] - 新加坡元兑人民币报5.5889，上调2点（人民币贬值）[1]

文章核心观点 公司2025年第二季度净收入同比大幅增长，虽营收因消费者外币需求下降而减少，但受美元走弱对持有外币纸币重估的有利影响，净收入仍实现增长 公司还进行了业务调整，计划停止加拿大子公司运营 同时在市场拓展和业务发展方面取得一定进展 [1][2] 财务表现 第二季度财务数据 - 报告净收入198万美元，较上年增长291%，其中持续经营业务净收入270万美元，加拿大子公司净亏损70万美元 [1] - 调整后净收入同比增长18%，调整后摊薄每股收益同比增长24% [1] - 报告EBITDA为490万美元，同比增长10%；调整后EBITDA为510万美元，同比增长15% [2] - 报告摊薄每股收益为0.31美元，同比增长288%；调整后摊薄每股收益为0.36美元，同比增长24% [2] 收入情况 - 总收入较上年下降3%，主要因本季度旅行活动减少，消费者对外币需求下降 [2] - 银行票据收入较上一时期减少5%（60万美元），支付收入增长5%（10万美元） [10] 财务状况 - 截至2025年4月30日，总权益为8120万美元，净营运资金为6040万美元，资本状况稳健，流动性强 [2] 不同时期对比 - 三个月期（截至2025年4月30日）与上年同期相比，报告集团净收入增长291%，调整后增长18%；报告摊薄每股收益增长288%，调整后增长24% [2] - 六个月期（截至2025年4月30日）与上年同期相比，报告集团净收入增长106%，调整后增长21%；报告摊薄每股收益增长110%，调整后增长26% [2] 业务调整 - 2025年2月18日，公司宣布停止其全资子公司加拿大兑换银行的运营，预计2025年第四季度申请停止运营，实际停止需获得监管批准 [3][4] - 2025年第二季度，加拿大兑换银行在集团合并中期财务报表中被列为终止经营业务 [4] 市场拓展与业务发展 市场覆盖 - 2025年第二季度，公司将密西西比州加入其OnlineFX平台网络，目前在45个州和哥伦比亚特区运营 [11] - 2025年第二季度，公司在美国金融机构领域新增124个新客户，提高了银行票据市场渗透率 [13] 业务增长 - 支付产品线持续增长，受益于对核心银行平台集成的投资，第二季度处理45788笔支付交易，高于上一时期的37781笔 [13] 其他信息 - 公司计划于2025年6月12日上午8:30（东部标准时间）举行财报电话会议 [12] - 公司提供全面的外汇技术和处理服务，主要产品和服务包括外币兑换、电汇支付等 [12]

安全技术构建核心竞争力 - 采用最新数据加密技术与多层次身份验证提高平台安全性 [1][2] - 实时监控与风险管理确保交易环境安全，团队24小时值班应对潜在威胁 [1][2] - 持续技术创新提升系统性能，包括自动化交易和数据分析 [3][4] 数据加密与隐私保护 - 交易过程中采用最先进加密协议，数据多层加密保护 [2] - 定期更新和审查安全协议以符合最新行业标准 [2] - 用户隐私保护为首要任务，提供透明隐私政策 [2] 安全协议与技术创新 - 定期安全审计和漏洞评估，及时修复系统弱点 [3] - 技术升级显著提高系统性能，开发智能化解决方案 [3] - 关注人工智能、区块链和生物识别技术未来应用 [4] 行业安全标准对比 - 不同安全标准在数据加密、身份验证和交易安全方面各有优劣 [4] - 结合多种标准可能是最佳选择，确保技术处于行业前列 [4] 客户信任与反馈 - 客户信任直接影响对平台安全性的感知和使用频率 [3] - 积极反馈推动持续改进，确保提供最优质服务体验 [3][11] 未来技术趋势 - 人工智能和机器学习在威胁检测和响应中应用广泛 [4] - 区块链技术提供更透明和不可篡改的交易记录 [4] - 量子计算和生物识别技术未来潜力巨大 [4] 常见问题与应对措施 - 数据泄露事件迅速评估并封锁漏洞，通知受影响用户 [5] - 选择安全技术合作伙伴时考虑技术实力和行业声誉 [6][7] - 用户交易时建议使用强密码并避免点击可疑链接 [7] 文章结论 - 通过先进加密协议和严格身份验证保护用户数据 [11] - 全天候监控市场动态，及时应对潜在威胁 [11] - 定期安全审计和漏洞评估保持行业领先地位 [11]

2025年5月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价 美元/人民币报7.1907，上调（人民币贬值）13点； 欧元/人民币报8.1027，下调531点； 港元/人民币报0.91762，上调4.2点； 英镑/人民币报9.6797，下调451点； 澳元/人民币报4.6309，下调93点； 加元/人民币报5.2016，下调91点； 100日元/人民币报4.9497，下调418点； 人民币/俄罗斯卢布报11.1021，下调519点； 新西兰元/人民币报4.2965，上调149点； 人民币/林吉特报0.58846，下调3.5点； 瑞士法郎/人民币报8.6653，下调354点； 新加坡元/人民币报5.5727，下调117点。 ...

外汇交易基本面数据获取工具 - 财经日历是外汇交易者获取宏观经济数据发布时间及预期值的核心工具，提供全球主要经济体的数据发布、央行决议及重大事件预告[2] - 外汇邦财经日历与数据同步，涵盖非农、央行利率决议等关键数据，支持中文界面，适合国内投资者使用[3] - 外汇工厂数据更新迅速，社区互动性强，但仅有英文版[4] - 英为财情提供全球20万种金融产品的实时行情，财经日历覆盖广泛，包括美联储加息预测、财报日历等，支持多语言且免费使用[4] - 证券之星财经日历按日期分类展示各国经济数据及政治事件，适合快速浏览当日重要指标[5] - 外汇天眼财经日历整合全球经济指标、债券拍卖及央行官员讲话，数据分类清晰[6] 新闻和数据类网站 - 金十数据提供即时财经新闻、数据快讯及事件解读，擅长突发事件的快速播报，支持多终端访问[7] - 路透社和彭博是国际权威媒体，覆盖全球宏观经济数据、央行政策及地缘政治分析，适合获取深度报道和专业评论[8] - 华尔街日报侧重美国经济政策及市场动态，对美联储决议、贸易政策等有独家解读[9] - 英为财情除财经日历外，还提供实时新闻、分析师观点及市场情绪指标，适合综合研判[10] - 财经网专注于外汇市场的新闻与分析，涵盖央行官员讲话、政策预期及技术面结合基本面的策略[11] 使用技巧和注意事项 - 优先关注利率决议、非农就业、GDP、CPI等核心指标，其对汇率影响最大，例如美联储利率决议通常引发美元指数剧烈波动[13] - 数据与市场预期的差异往往驱动短期行情，例如美国非农就业数据远超预期时美元可能快速走强[14] - 央行政策动向需结合通胀、就业数据综合判断，例如2025年美联储因关税通胀暂停降息导致美元波动加剧[15] - 技术分析结合数据公布前的支撑/阻力位可预判市场反应[16] - 在重大事件(如选举)前可使用外汇期权或期货等对冲工具锁定汇率风险[16] 总结 - 外汇基本面数据的获取需依赖专业财经日历与实时新闻平台，重点关注高影响力事件及数据差异[17] - 建议投资者结合技术分析和风险管理策略提升交易决策准确性[17]

外汇交易术语学习汇总 交易手数计算方式 - Equity-based lot：按净值计算手数，考虑浮亏影响，比balance-based更保守 [1] - Risk-based lot/Auto lot：根据预设风险参数（如1%）自动计算最大可承受亏损并反推手数，适合专业交易者 [2][5] 货币对分类 - FX majors（主要货币对）：美元与全球高流通量货币的组合（如欧美、镑美、美日等），点差小、流动性高，EA策略常用 [5][7] - FX minors（次要货币对）：非美元直接参与的货币对（如欧镑、欧日等），点差较高、流动性较差，存在滑点和爆拉风险 [5] 保证金与杠杆 - Margin（保证金）：开单时冻结的资金，不足会导致自动砍仓 [10] - Leverage（杠杆）：以小博大的工具（如1:100），杠杆越大保证金占用越少，但需警惕平台调整杠杆的风险 [10] 行情与策略术语 - Breakout（突破）：行情横盘后突然爆发突破区间，EA策略常利用此类信号（如伦敦开盘突破策略） [11][13] - Consolidation（震荡盘整）：价格在小范围内波动，趋势EA可能失效，但网格或马丁类EA偏好此类行情 [13] 交易执行风险 - Slippage（滑点）：报价与成交价差异，常见于剧烈行情或网络延迟时 [14][15] - Drawdown（回撤）：账户从高点至低点的亏损幅度（如1万降至5000为50%回撤），通常基于净值计算 [14][16]