市场表现 - 沪深两市三大股指27日普遍高开后震荡分化 深成指和创业板指早盘相对强势 午后均大幅回落 沪指收盘报3800.35点跌1.76% 深成指报12295.07点跌1.43% 创业板指报2723.20点跌0.69% [1] - 两市合计成交额再度超过3万亿元 其中沪市成交约13268亿元 深市成交约18387亿元 创业板成交约8881亿元 科创综指成交约3885亿元 北证50成交约329亿元 [1] - 科技类核心资产在半年报业绩助推下表现相对强势 F5G概念和CPO概念等少数板块小幅上涨 日用化工 微盘股和房地产等板块跌幅靠前 [1] 机构观点 - 巨丰投顾认为A股市场已逐渐探明底部 建议关注半导体 消费电子 人工智能 机器人和低空经济等维持高景气度领域的增量机会 [2] - 天风证券指出稀土供给侧持续优化 分离厂纳入管理已明确有法可依 建议以中长期视角看待稀土上游公司 [2] - 国泰海通披露我国在用算力中心标准机架达1085万架 智能算力规模达788 EFLOPS 未来工信部将完善算力布局政策体系 驱动国产算力芯片需求增长 [2] 政策动态 - 商务部将于9月出台扩大服务消费的若干政策措施 统筹利用财政和金融等手段优化服务供给能力 激发服务消费新增量 [3] - 2025年服贸会将聚焦"数智领航 服贸焕新"主题 百余家企业将首发190多项新产品新成果 包括全球首款3D打印高分子抗疲劳可吸收血管支架和全球首个8K级超高清第二现场分发平台等 [4] - 服贸会将发布人工智能和绿色创新等领域服务示范案例 推广商业价值高且可复制应用的"北京服务"和"中国服务" [4]

市场整体表现 - A股三大指数集体下跌 上证指数跌1.76% 深证成指跌1.43% 创业板指跌0.69% 北证50跌2.6% [1] - 沪深京三市全天成交额31978亿元 较上日放量4880亿元 [1] - 全市场超4700只个股下跌 [1] 行业板块表现 - CPO 稀土永磁 半导体板块表现积极 [1] - 服装家纺 房地产 白酒 创新药 教育板块跌幅居前 [1] - 房地产板块跌幅居前 深深房A 万通发展盘中跌停 [1] - 白酒板块大幅调整 泸州老窖 山西汾酒 古井贡酒等股跌超4% [1] 个股表现 - 泛AI板块早盘一度集体大涨 新易盛 英维克 寒武纪 中际旭创多股创出历史新高 [1] - 寒武纪股价午后一度超越贵州茅台 成为A股"股王" [1] - 稀土永磁板块表现活跃 大地熊 北方稀土 金力永磁涨幅居前 [1]

稀土永磁板块市场表现 - A股市场稀土永磁板块集体大涨 其中大地熊涨幅15.49% 金力永磁涨幅11.07% 立中集团涨幅10.03% 北方稀土和北矿科技涨停 涨幅10% 龙磁科技涨幅7.42% 正海磁材涨幅6.81% 中钢天源涨幅6.65% 中国稀土涨幅5.94% 盛和资源涨幅5.72% 银河磁体涨幅5.20% [1] - 板块内多只股票年初至今涨幅显著 大地熊年初至今涨幅104.34% 金力永磁年初至今涨幅133.63% 北方稀土年初至今涨幅154.89% 北矿科技年初至今涨幅84.79% 龙磁科技年初至今涨幅120.18% 盛和资源年初至今涨幅144.49% 奔朗新材年初至今涨幅186.62% [2] 北方稀土业绩表现 - 北方稀土2025年上半年营业收入188.66亿元人民币 同比增长45.24% [1] - 北方稀土2025年上半年净利润9.31亿元人民币 同比增长1951.52% [1] 板块公司市值情况 - 板块内公司总市值差异较大 北方稀土总市值1953亿元人民币 金力永磁总市值570亿元人民币 中国稀土总市值528亿元人民币 盛和资源总市值437亿元人民币 格林美总市值380亿元人民币 立中集团总市值140亿元人民币 正海磁材总市值169亿元人民币 银河磁体总市值111亿元人民币 中钢天源总市值88.20亿元人民币 龙磁科技总市值80.89亿元人民币 北矿科技总市值53.13亿元人民币 大地熊总市值48.22亿元人民币 奔朗新材总市值40.83亿元人民币 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入188.66亿元 同比增长45.24% [1][4][5] - 归属于上市公司股东的净利润9.31亿元 同比大幅增长1951.52% [1][4][5] - 扣除非经常性损益后的净利润8.97亿元 同比增长5644.93% [4][5] - 经营活动产生的现金流量净额9.25亿元 同比激增1251.81% [4][5] - 营业成本仅增长38.43% 显示较强成本控制能力 [5] - 总资产473.18亿元 较上年度末增长4.27% [5] - 加权平均净资产收益率4.0648% 较上年同期增加3.85个百分点 [5] 股价表现 - 当日午间收盘大涨7.31% 股价报52.7元 [1] - 今年以来股价上涨超148% 其中7月以来上涨超111% [1] - 前一日成交额达203.02亿元 居两市个股之首 [1] - 截至8月20日拥有股东57万户 [1] 生产经营 - 稀土冶炼分离产品、稀土金属产品及稀土功能材料产量均创同期历史新高 [6] - 稀土金属产品产量同比增长28.10% [6] - 稀土功能材料产量同比增长16.65% [6] - 稀土金属产品销量同比增长32.33% [6] - 稀土功能材料销量同比增长17.93% [6] - 稀土镧铈产品、稀土镨钕产品销量分别创历史新高 [6] 行业市场 - 氧化镨年内涨幅超58% 氧化钕年内涨幅62.95% [7] - 金属镨钕年内涨幅56.15% 氧化镨钕年内涨幅58.66% [7] - 钕铁硼N35年内涨幅51.3% 钕铁硼H35年内涨幅28% [7] - 8月以来主要稀土品种价格平均上涨超过10万元/吨 [7] - 我国稀土产品累计进口5.74万吨 同比减少20.63% [6] - 稀土产品累计出口3.26万吨 同比增加11.94% [6] - 稀土永磁产品累计出口2.55万吨 同比减少17.79% [6] 行业政策与机构观点 - 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 [8] - 国内订单快速增长带动补库订单激增 海外价差较大 [7] - 下游补库预期下稀土价格易涨难跌 海外高价带动国内价格上涨 [8] - 稀土行业迎来估值+利润双击 供应扰动叠加战略属性提升 [7][8]

A股市场整体表现 - 上证指数报3881.07点，上涨0.33% [1] - 创业板指站上2800点，上涨2.41% [1] - 深证成指上涨1.34% [1] - 科创50指数上涨4.16%，报1323.76点 [2][3] - 全市场半日成交额达1.75万亿元，较上日略有放量 [3] - 超2200只个股上涨 [3] 板块及个股表现 - 半导体、CPO、AI眼镜、液冷服务器等AI产业链板块领涨 [5] - 白酒、煤炭、教育、房地产板块跌幅居前 [5] - 寒武纪成交额149.98亿元，上涨6.01% [4][5] - 新易盛成交额139.71亿元，上涨11.27% [4][5] - 北方稀土成交额137.64亿元，上涨7.31% [4][5] - 中际旭创成交额122.52亿元，上涨6.16% [4][5] - 拓维信息成交额107.40亿元，上涨3.65% [4][5] - 胜宏科技成交额105.57亿元，上涨1.98% [4][5] - 东方财富成交额104.86亿元 [4][5] - 领益智造成交额99.33亿元，上涨1.14% [4][5] - 隆扬电子、东田微、翱捷科技、乐鑫科技等多股走出20cm涨停 [10][11] - 开普云连续3日20cm涨停，股价接近翻倍 [12] 港股市场表现 - 恒生指数上涨0.06% [6][7] - 恒生科技指数上涨0.57% [6][7] - 恒生国企指数上涨0.14% [6][7] - 商汤上涨11.52%，领涨恒生科技指数成份股 [6][7] - 通信、电子板块集体走高 [7] 稀土板块表现 - 稀土板块再度走高，北矿科技涨停 [15][16] - 金力永磁上涨8.58% [16] - 龙磁科技上涨7.74% [16] - 中钢天源上涨7.57% [16] - 北方稀土上涨7.31% [16] - 北方稀土2025年半年报实现营业收入188.66亿元，同比增长45.24% [16] - 归属上市公司股东的净利润为9.31亿元，同比增长1951.52% [16] 人工智能政策及市场动态 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，明确提出到2027年人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70% [11] - 到2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 [11] - TrendForce预测2025年中国AI服务器市场中外采芯片比例将从2024年的63%降至42%，本土芯片供应商占比则有望提升至40% [12] - 上海证券认为伴随大模型持续迭代，以GPU为核心的智算中心建设空间广阔 [12] 两融市场数据 - 两融余额达22076亿元，时隔10年重回2.2万亿元以上 [18][19] - 融资余额达到21921.60亿元 [19] - 融券余额为154.52亿元 [19] - 融资余额距离历史峰值水平相差不到800亿元 [18]

指数表现 - 中证稀土产业指数今日截至13:30涨超4% [1] 公司业绩 - 北方稀土上半年营业收入188.66亿元同比增长45.24% 归属于上市公司股东净利润9.31亿元同比增长1951.52% [1] - 金力永磁上半年归属于上市公司股东净利润4.33亿元同比增长154.81% [1] - 宁波韵升上半年归属于上市公司股东净利润1.85亿元同比增长179.83% [1] 行业趋势 - 金九银十消费旺季补库需求上扬 下游补库预期支撑中期稀土价格 [1] - 稀土全产业链纳入管控导致产能整合供给收紧 军工机器人等产业发展带动需求释放 [1] - 海外高冶炼成本支撑价差 美国收购底价拉高价格基数提振涨价预期 [1] 投资工具 - 稀土ETF易方达（159715）管理费率0.15%年化 托管费率0.05%年化 显著低于挂钩中证稀土产业指数的同类产品 [1]

稀土行业业绩表现 - 北方稀土2025年上半年实现营收188.66亿元同比增长45.24% 净利润约9.31亿元同比大幅增长1951.52% 扣非净利润8.97亿元同比增长5644.93% [3] - 多家稀土上市公司半年度业绩大幅增长 金力永磁 宁波韵升 五矿发展净利润同比增幅均超100% 盛和资源 中国稀土 中科三环 广晟有色实现扭亏为盈 [3] - 稀土冶炼分离产品 稀土金属产品及稀土功能材料产量创同期历史新高 稀土金属产品产量同比增长28.10% 稀土功能材料产量同比增长16.65% [3] 稀土价格走势 - 8月以来稀土主要品种价格平均上涨超过10万元/吨 [1][6] - 氧化镨年内涨幅超58% 氧化钕年内涨幅62.95% 金属镨钕年内涨幅56.15% 氧化镨钕年内涨幅58.66% [6] - 永磁体价格快速走高 钕铁硼N35年内涨幅51.3% 钕铁硼H35年内涨幅28% [6] 政策与行业管理 - 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 明确对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [4] - 稀土供给侧持续优化 分离厂纳入管理已明确有法可依 供给端加速整合 [4] - 稀土矿生产和分离厂名单需由工业和信息化部会同自然资源部核准 [4] 市场需求与出口 - 7月磁材出口量大增 出口后续仍有较大恢复空间 [5] - 2024年稀土磁材出口量约占国内总需求的24% [6] - 国内永磁行业需求旺盛 部分磁材企业排产已延至10月中旬 [7] 概念股市场表现 - A股稀土永磁概念股集体走强 北矿科技直线涨停 立中集团一度大涨超13% 龙磁科技一度大涨超10% [2] - 金力永磁 北方稀土 中国稀土 盛和资源 正海磁材 大地熊等个股跟涨 [2] 行业前景与预测 - 全球稀土供给2025-2026年或偏短缺 国内实行配额制度 海外扩产进展缓慢 [6] - 下游补库预期下稀土价格易涨难跌 海外高价带动国内价格上涨 企业利润增厚 [1] - 稀土永磁企业有望在量价齐升推动下进一步释放业绩 [7]

稀土磁铁贸易 - 特朗普要求中国向美国提供稀土磁铁 否则对中国产品加征200%关税[1] - 美国目前不存在稀土短缺问题 下游行业供应稳定无停产现象[3] - 中国曾对中重稀土实施出口管制 但随后恢复出口使美国企业生产正常化[3] 航空零部件供应链 - 特朗普宣称美国掌握波音零部件供应链 可让中国200架飞机停用[1] - 中国是波音最大海外市场 波音依赖中国大额订单维持业绩[5] - 中国加速航空零部件国产化替代 对波音依赖程度大幅降低[5] 中美贸易关系动态 - 特朗普声称拥有"强大筹码"但补充不想打 因中美关系很好[1] - 类似高关税威胁或切断半导体设计软件出口最终因美国企业利益受损而未实施[5] - 企业为维持中国市场通过第三方渠道继续合作[5] 产业相互依存格局 - 中国在稀土深加工技术全球领先 美国高科技和军事产业依赖这些材料[7] - 波音高度依赖中国市场购买力 任何单方面威胁只会造成双输[7] - 全球产业链高度融合 中美对抗将波及全球经济稳定[7] 言论动机与影响 - 特朗普选择供应链稳定阶段发表言论 为展示对华强硬姿态博取支持率[7] - 言辞脱离现实可能损害美国企业利益 削弱美国国际贸易信誉[7] - 言论属于政治表面姿态 缺乏实际可行性[9]

稀土行业业绩表现 - 北方稀土2025年上半年营收188.66亿元同比增长45.24% 净利润9.31亿元同比增长1951.52% 扣非净利润8.97亿元同比增长5644.93% [5] - 金力永磁 宁波韵升 五矿发展净利润同比增幅均超100% 盛和资源 中国稀土 中科三环 广晟有色实现扭亏为盈 [6] - 稀土金属产品产量同比增长28.10% 稀土功能材料产量同比增长16.65% 主要产品销量增加及均价上涨推动业绩增长 [6] 稀土价格走势 - 8月以来稀土主要品种价格平均上涨超过10万元/吨 氧化镨年内涨幅超58% 氧化钕年内涨幅62.95% 金属镨钕年内涨幅56.15% [3][10] - 钕铁硼N35永磁体年内涨幅51.3% H35年内涨幅28% 海外价差带动补库订单激增 欧美厂商安全库存增加 [10] - 2024年稀土磁材出口量占国内总需求24% 当前处于磁材下游采购旺季 出口改善推动需求持续向好 [10] 政策与供给格局 - 工信部等三部门发布稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法 明确实行总量调控管理 分离厂纳入管理有法可依 [6][7] - 国内稀土生产实行配额制度 海外扩产进展缓慢 供给集中于美国MP公司 澳洲Lynas公司和缅甸 2025-2026年全球供给或偏短缺 [10] - 美国计划利用日本5500亿美元资金投入本土稀土生产 强化供应链安全 [11] 市场表现与机构观点 - A股稀土永磁概念股全线大涨 北矿科技涨停 立中集团涨超13% 龙磁科技涨超10%创历史新高 [1][5] - 券商认为稀土板块有望迎来估值+利润双击 供给侧持续优化加速整合 需重视大集团特殊定位 [3][7] - 磁材企业排产已延至10月中旬 三季度稀土永磁企业有望量价齐升进一步释放业绩 [11]

稀土板块市场表现 - 稀土板块于2025年8月26日深度回调但交投情绪较高资金积极布局 [1] - 稀土ETF（516780）单日成交额达6.22亿元连续两日创历史新高 [1] - 该ETF单日净流入资金2.68亿元刷新2024年12月以来纪录 [1] 行业基本面与业绩 - 稀土龙头公司2025年半年度净利润同比增长超1900%扣非净利润增超5600% [1] - 稀土市场活跃度优于上年同期生产企业订单恢复带动产品价格上涨 [1] - 行业供需格局改善源于2025年6月以来出口管制供给侧改革及新兴产业需求扩张 [2] 政策与产业指数 - 稀土ETF跟踪的中证稀土产业指数涵盖开采加工贸易应用等业务公司 [2] - 前五大成份股为北方稀土包钢股份中国稀土盛和资源卧龙电驱 [2] - 供给侧改革政策《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》于2025年8月22日发布 [3] 产品规模与机构观点 - 稀土ETF（516780）规模突破32.28亿元创成立以来新高 [2] - 自2025年5月31日以来规模增长265%达32.28亿元 [2] - 光大证券指出供改政策清晰叠加轻稀土价格上涨推动板块价值重估 [2] 长期发展逻辑 - 短期回调压力存在但长期仍具向上动力 [2] - 稀土作为战略性关键矿产资源行业格局持续重塑 [2]