发行相关 - 拟发行股票79,144,867股，占发行后总股本25%，发行后总股本316,579,466股[7][32] - 预计发行日期为2023年7月6日，招股意向书签署日期为2023年5月30日[7] - 发行股票类型为人民币普通股（A股），每股面值1元，拟上市板块为上海证券交易所科创板[7] - 保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司[7] 业绩总结 - 报告期内扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为6.52%、6.82%和6.29%[27] - 2022年检测服务收入46,791.69万元，占比92.83%；高压开关设备收入29,179.16万元，占比57.89%[36] - 2022年末资产总额225485.65万元，归属于母公司所有者权益185067.20万元，资产负债率（合并）17.93%，营业收入52112.09万元，净利润13035.73万元[60] - 2023年1 - 3月营业收入13564.61万元，较上年同期增长58.28%；归属于母公司所有者的净利润3482.70万元，较上年同期增长253.85%[63] 关联交易 - 报告期内公司向关联方销售商品和提供劳务金额分别为6288.23万元、13379.48万元和13100.39万元，占营业收入比例分别为18.24%、29.92%和25.14%[25] - 若比照关联方披露，报告期内公司向关联方及中国电气装备下属其他单位销售金额合计分别为9232.48万元、18998.99万元和13100.39万元，占营业收入比例分别为26.78%、42.49%和25.14%[25] 收购情况 - 收购沈变院100%股权，投资成本29348.16万元，形成商誉2574.24万元，沈变院全部净资产评估增值率130.69%[23] - 相关资产评估增值对公司合并层面净利润2023 - 2027年等期间年均调减金额分别为351.17万元、390.37万元等[24] 技术研发 - 截至2023年3月30日，拥有专利283项，其中发明专利130项，实用新型专利153项[40] - 公司拥有9大项主要核心技术，并已实现高质量科技成果转化[42] - 最近三年累计研发投入11084.43万元，占最近三年累计营业收入比例为8.44%[59] 未来展望 - 拟于2030年实现业务涵盖高/中/低压等电气产品，建成智慧服务平台[46] 股权结构 - 公司间接控股股东中国电气装备控制发行人65.39%的股份[86] - 截至招股意向书签署日，中国西电持有发行人140680000股股份，持股比例59.25%，为控股股东[1] - 丰瀛安创直接持有发行人46893333股股份，持股比例19.75%；三峡建工直接持有16620422股股份，持股比例7.00%等[187][188]

上市信息 - 公司拟在科创板上市，发行不超过79,144,867股，不低于发行后总股本25%，发行后总股本不超过316,579,466股[7] - 保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司，发行股票类型为人民币普通股（A股）[7] - 发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序[3] 业绩数据 - 2022 - 2020年主营业务收入分别为50404.02万元、41454.82万元、33300.72万元[37][38] - 2022 - 2020年检测服务收入分别为46791.69万元、38902.76万元、31051.26万元，占比分别为92.83%、93.84%、93.25%[37] - 2022 - 2020年核心技术产品收入占营业收入比例分别为96.72%、92.71%、96.60%[46] - 报告期内公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为6.52%、6.82%和6.29%[27] - 2023年一季度预计营业收入区间为11,500 - 12,700万元，同比增长34.19% - 48.19%[63] - 2023年一季度预计归属于母公司股东的净利润区间为2,500 - 3,100万元，同比变动154.01% - 214.97%[63] - 2023年一季度预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为2,000 - 2,500万元，同比变动323.74% - 429.67%[63] 股权结构 - 间接控股股东中国电气装备控制公司65.39%的股份[85] - 中国西电持有发行人140,680,000股股份，持股比例为59.25%，为发行人控股股东[181] - 丰瀛安创直接持有发行人46,893,333股股份，持股比例为19.75%[186] - 三峡建工直接持有发行人16,620,422股股份，持股比例为7.00%[187] - 科改策源直接持有发行人14,246,076股股份，持股比例为6.00%[187][188] 收购情况 - 公司收购沈变院100%股权，投资成本29348.16万元，形成商誉2574.24万元，沈变院全部净资产评估增值率130.69%[23] 关联交易 - 报告期内公司向关联方销售商品和提供劳务金额分别为6288.23万元、13379.48万元和13100.39万元，占营业收入比例分别为18.24%、29.92%和25.14%[25] - 若将平高集团等比照关联方披露，报告期内公司向关联方及中国电气装备下属其他单位销售金额合计分别为9232.48万元、18998.99万元和13100.39万元，占营业收入比例分别为26.78%、42.49%和25.14%[25] 研发与技术 - 公司最近三年累计研发投入11084.43万元，占最近三年累计营业收入比例为8.44%[58] - 2022年公司研发人员78人，占当年员工总数比例为12.36%[59] - 西电研究院自主研发直动隔离开关，可压缩20%以上开关柜外形尺寸[162] - 西高院有限自主研发大容量发电机断路器检测技术，具备210kA及以下检测能力[161] 未来展望 - 公司拟于2030年实现业务涵盖高/中/低压等电气产品，建成智慧服务平台[47] - 公司规划从推进数字化转型、延伸传统业务、拓展新业务、加大科技创新四个方面发展[48][49]

发行相关 - 本次拟公开发行股票数量不超过79,144,867股，不低于发行后公司总股本的25%，发行后总股本不超过316,579,466股[7] - 发行股票类型为人民币普通股（A股），拟上市板块为上交所科创板[7] - 保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司[7] 业绩总结 - 2022年度营业收入52,141.25万元，较2021年度增长16.61%，净利润13,085.75万元，较2021年度增长60.45%[63] - 2023年一季度预计营业收入11,500 - 12,700万元，同比增长34.19% - 48.19%[65] - 报告期内公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为14.16%、6.52%、6.82%和2.79%[27] 关联交易 - 报告期内公司向关联方销售商品和提供劳务金额分别为11054.99万元、6288.23万元、13379.48万元和6152.75万元，占营业收入比例分别为27.64%、18.24%、29.92%和25.15%[25] - 若将中国电气装备下属其他单位比照关联方披露，报告期内公司向关联方及相关单位销售金额合计分别为17456.70万元、9232.48万元、18998.99万元和6152.75万元，占营业收入比例分别为43.65%、26.78%、42.49%和25.15%[25] 收购与商誉 - 收购沈变院100%股权，投资成本29348.16万元，形成商誉2574.24万元，沈变院全部净资产评估增值率130.69%[23] - 相关资产评估增值对公司合并层面净利润2023 - 2027年等期间年均调减金额分别为351.17万元、390.37万元等[24] 研发情况 - 最近三年累计研发投入金额为8533.76万元，占最近三年累计营业收入比例为7.16%[55][56] - 截至2021年12月31日，研发人员为81人，占当年员工总数比例为12.44%[56] 未来展望 - 公司拟于2030年实现业务涵盖高、中、低压输、变、配电一、二次电气产品等目标[70] - 公司战略定位为建设电气装备国际化公共技术智慧服务平台，拟于2030年实现业务目标[42] 股权结构 - 公司注册资本237434599元，间接控股股东中国电气装备控制发行人65.39%的股份[29][87] - 本次发行前中国西电持股140680000股，持股比例59.25%，发行后持股比例44.44%[198] - 丰瀛安创直接持有发行人46,893,333股股份，持股比例为19.75%[188]

业绩数据 - 2022年1 - 9月，公司营业收入39,073.01万元，较上年同期增长23.53%[22][23] - 2022年1 - 9月，归属于母公司所有者的净利润8,554.66万元，较上年同期增长39.01%[22][23] - 2022年1 - 9月，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润7,682.65万元，较上年同期增长66.11%[23] - 2022年1 - 9月，经营活动产生的现金流量净额16,791.26万元，较上年同期增长35.27%[23] - 公司预计2022年营业收入区间为49,400.00 - 54,600.00万元，同比增长10.48% - 22.11%[24] - 公司预计2022年归属于母公司股东的净利润区间为10,700.00 - 13,100.00万元，同比变动31.19% - 60.62%[24] - 公司预计2022年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为8,700.00 - 10,700.00万元，同比变动43.02% - 75.89%[24] - 报告期内公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为14.16%、6.52%、6.82%和2.79%[17][107] - 报告期内公司综合毛利率分别为43.85%、43.95%、39.31%和49.36%[106] 用户数据 - 公司主要客户包括国内外大型电气设备制造商、国家电网及南方电网下属单位等[51] 未来展望 - 公司拟于2030年实现业务范围涵盖高/中/低压、输/变/配电、一/二次电气产品，具有较高国际影响力，实现各业务平衡发展[56] - 公司将从推进企业数字化转型、延伸及布局传统业务、拓展新业务、加大科技创新力度四个方面进行规划[57] 新产品和新技术研发 - 公司形成9大项主要核心技术，并已实现高质量科技成果转化[53] - 西高院有限自主研发大容量发电机断路器检测技术，具备210kA以下检测能力[183] - 西电研究院自主研发直动隔离开关，匹配12kV金属封闭开关设备，压缩开关柜外形尺寸20%以上[183] - 2016 - 2019年新增试验技术相关发明专利申请26项、实用新型专利申请21项，获省部级及以上奖项10项，开展重大科研项目7项[181] - 2016 - 2021年研发投入由2282.06万元增长至3463.60万元，年均复合增长率8.70%[186] - 报告期内研发投入分别为2428.68万元、2641.47万元、3463.60万元和2508.60万元，占营收比例为6.07%、7.66%、7.75%和10.25%[186] 市场扩张和并购 - 收购沈变院100%股权，投资成本为29,348.16万元，取得可辨认净资产公允价值份额26,773.92万元，形成商誉2,574.24万元[13][110] - 沈变院全部净资产的评估增值率为130.69%，评估增值对公司合并层面净利润2023 - 2027年、2028 - 2032年、2033 - 2037年、2038 - 2042年、2043 - 2047年年均调减金额分别为351.17万元、390.37万元、427.74万元、509.39万元、429.12万元[13][110] 其他新策略 - 公司采取主业突出，相关业务多元发展的经营模式，实施“一轴三力四点”发展规划[48] - 公司选择的上市标准为预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元，或预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元[60]