Alphabet's AI-driven sales growth may be signaling a turning point for the company's beleaguered stock. Consequently, diluted earnings per share (EPS) soared 22% year over year to $2.31, exceeding Wall Street's consensus estimate of $2.18. While this growth is impressive, a key reason to consider investing in Alphabet is its success in artificial intelligence (AI). According to CEO Sundar Pichai, Google's search traffic is growing year over year, "and our new AI experiences significantly contributed to this ...

核心观点 - Richard Driehaus凭借"买高卖更高"策略入选Barron's全世纪团队 该策略对选择动量股效果显著 [1] - 亚马逊(AMZN)、谷歌(GOOGL)、Meta(META)等七只股票被选为当日动量股 符合Driehaus策略标准 [1] Driehaus策略详解 - 策略核心是优先投资价格上涨股票而非已下跌股票 强调捕捉趋势而非反转 [2] - 美国个人投资者协会(AAII)采用50日均线百分比作为关键筛选指标 计算公式为(月末价-50日均线)/50日均线 [3] - 策略同时纳入正向相对强度指标 50日均线百分比为正表明股票处于上升趋势 [3] - 重点关注强劲的盈利增长率、超预期盈利记录及良好盈利预测 旨在获取长期超额回报 [4] 筛选参数 - 仅选择Zacks评级3(持有)且动量得分为A或B的股票 研究表明该组合具备上行潜力 [5] - Zacks评级3股票在不同市场环境下均表现优异 [6] - 财务指标要求包括：5年平均EPS增长率>2% 过去12个月EPS增长>行业均值 过去四季平均EPS意外>5% [7] - 需满足50日均线百分比变化为正 且4周相对强度为正 [7] - 动量得分需≤B级 [8] 入选股票表现 - 最终筛选出13只动量股 AMZN/GOOGL/META符合所有标准 [9] - 亚马逊：动量得分A 过去四季平均盈利意外达23% 业务覆盖全球零售及云服务 [10] - 谷歌：动量得分B 过去四季平均盈利意外16% 业务横跨多地区数字产品及广告 [11] - Meta：动量得分A 过去四季平均盈利意外20.5% 主营全球社交平台及VR/AR设备 [12] 数据筛选范围 - 初始股票池7,743只 经严格筛选后仅剩13只合格标的 [10]

财报预期与业绩表现 - Shopify计划于2025年8月6日公布第二季度财报 预计营收同比增长中二十个百分点区间 [1] - 市场一致预期营收为25 4亿美元 同比增长24 25% 每股收益预期为0 28美元 同比增长7 69% [1][2] - 过去四个季度中三次盈利超预期 平均超出幅度达14 87% [2] 业务增长驱动因素 - 商户数量持续增长推动GMV提升 2025年Q1 GMV达747 5亿美元 同比增长22 8% 预计Q2 GMV将达810亿美元 同比增长20 8% [3][4] - Shop Pay使用率上升 新功能如Shopify Balance和次日支付选项改善现金流管理 [5] - AI工具如Sidekick和tariffguide ai提升商户运营效率 [5] 行业竞争与股价表现 - 年内股价上涨11 5% 跑赢计算机与科技行业(9 1%)和互联网服务行业(1 4%) [7] - 表现优于同业Alphabet(下跌0 1%)和Eventbrite(下跌31 9%) [7] 估值水平 - 当前估值较高 远期市销率达12 74倍 显著高于行业平均(5 14倍)和Alphabet(6 4倍) [10] 战略合作与生态系统 - 商户解决方案收入占Q1总营收73 7% 达17 4亿美元 同比增长29% [12] - 与TikTok Roblox PayPal等平台合作扩大商户覆盖 [13] - 与Cognizant和Google Cloud合作 利用生成式AI技术帮助零售商全球化扩张 [14] - 与Roblox的合作为商户触达年轻用户提供新渠道 [15] 长期发展前景 - 商户基础和合作伙伴网络持续扩张支撑长期增长 [12][19] - 当前获Zacks评级"强力买入"(Rank 1) [19]

谷歌调整DEI相关支持名单 - 公司从其2024年美国政府事务及公共政策团队支持的团体名单中移除了58个DEI组织名称 包括Latino Leadership Alliance和ACLU of Illinois等 [1] - 被移除的团体使命声明中包含"种族"和"女性"等词汇 这些术语曾被特朗普政府要求联邦机构减少使用 [3] 公司政策连续性变化 - 公司2023年宣布取消多元化招聘目标 并从资助网站删除" underrepresented"群体相关表述 [3] - 公司责任AI网页删除"多样性"和"公平"表述 年度10-K文件中也移除DEI相关内容 [3] 外部环境关联性 - 政策调整发生在特朗普政府表态将针对公开支持DEI的企业之后 但无法确认公司是否仍在秘密支持这些团体 [2]

股价表现 - 8月4日盘中股价上涨4.99%至4.63美元/股[1] - 当日成交额7.03万美元[1] - 总市值达2.89亿美元[1] 财务数据 - 截至2025年3月31日收入总额8845.4万美元，同比增长10.6%[1] - 同期归母净利润-80.0万美元，同比减少121.98%[1] 公司信息 - 公司通过深圳市迅雷网络技术有限公司运营，该公司2003年成立于深圳[2] - 主营业务为基于大容量娱乐数据传输的云计算服务，提供云加速技术和多终端数字内容获取服务[2] 未来事件 - 预计8月12日披露2025财年中报（根据纳斯达克官网预计披露日期）[2]

公司与腾讯的合作关系 - 公司是腾讯生态合作伙伴，主要为腾讯智能体相关业务提供内容审核服务 [1] - 公司依托自身技术及审核能力，为腾讯业务合规运营提供支持 [1] - 公司暂未参与腾讯智能体系统开发、模型训练等环节 [1] 未来合作可能性 - 未来如有与腾讯在智能体方面的合作，公司将严格按照信息披露规则履行披露义务 [1]

微信提现手续费调整 - 微信提现手续费下限从每笔最低0.1元下调至0.01元 [1][4] - 用户实测显示提现1毛钱时仅收取0.01元服务费 [1] - 调整后即便提现金额低于0.1元也按0.01元收取手续费 [4] 微信提现规则 - 每位用户累计享有1000元免费提现额度 [4] - 超出1000元部分按银行费率0.1%收取手续费 [4] - 转账、红包、AA收款等其他功能仍免收手续费 [4] 相关功能更新 - QQ钱包余额现已支持转入微信 [4]

公司估值与市场地位 - Alphabet当前市值2 5万亿美元 远低于Nvidia(4万亿美元)、微软(3 8万亿美元)和苹果(3 2万亿美元) 但具备冲击4万亿美元市值的潜力 [1][2] - 若按同行估值水平计算 Alphabet市值应达3 85-6 47万亿美元 可能成为全球最大公司 其中按Nvidia市盈率(56倍)计算可达6 47万亿美元 [14] - Alphabet过去12个月净利润超过所有科技巨头 是美国上市公司中盈利最高的企业 [11][13] 核心业务表现 - 第二季度总营收960亿美元 其中谷歌搜索贡献540亿美元 占比56 3% 同比增长12% 增速高于第一季度的10% [4][8] - AI搜索概览功能已覆盖20亿用户 支持40种语言 其货币化能力与传统搜索相当 未对业务造成负面影响 [6][7] 行业竞争与增长潜力 - 生成式AI技术可能改变互联网使用方式 但谷歌通过AI搜索概览功能保持竞争力 市场对其被替代的担忧过度 [5][6] - 公司当前估值显著低于同行(市盈率33-56倍) 但增长速率相当甚至更快 存在估值修复空间 [8][9][15] - 作为全球第五大公司 Alphabet在低估值和高增长的双重驱动下 具备超越市场的潜力 [15]

核心观点 - Alphabet近期公布强劲财报 AI未对公司业务造成负面影响 反而可能成为受益者 [1][2] - 公司股价当前估值偏低 市盈率仅21倍 低于标普500平均的25倍 存在投资机会 [9][11] - 潜在的业务分拆可能为投资者创造额外价值 各业务独立估值或高于当前2 3万亿美元市值 [8][10] 财务表现 - 截至6月30日的季度 Google广告收入达713亿美元 同比增长10% [6] - 公司总营收同比增长14%至964亿美元 [6] AI业务整合 - Google搜索已整合AI功能 提供类似聊天机器人的答案摘要并附带来源链接 [4] - 公司自有聊天机器人Gemini优势在于可调用Google搜索和YouTube的海量数据 [5] - AI技术持续演进两年多 公司核心业务仍保持稳健 AI正增强现有产品矩阵 [6] 业务结构 - 公司业务涵盖云计算 搜索 视频分享 AI聊天机器人和自动驾驶出租车服务 [9] - 反垄断诉讼可能导致业务分拆 但分拆后各业务独立估值存在溢价空间 [8][10] 估值分析 - 当前市盈率21倍显著低于行业平均水平 处于折价状态 [9][11] - 2 3万亿美元市值可能低估了各业务单元的总和价值 [10]

责任编辑：刘万里 SF014 新浪科技讯 8月1日下午消息，今日，一则谷歌中国公告流出，内容显示，"自2025年9月1日起，Google 获准全面恢复在中国大陆地区的服务，（中国总公司仍位于北京市海淀区科学院南路2号院1号楼45、 6、7层及8层801-806808-814）。经过与中国相关部门的积极沟通与合作，Google正式重返中国大陆市 场。" 对此，新浪科技向谷歌中国方面求证，截止发稿公司暂无回应。另有内部人士透露称，"该截图不是来 自Google"。（文猛） ...