文章核心观点 - 近期华尔街受关税升级和经济放缓担忧影响表现不佳，纳斯达克综合指数进入回调区域，相关ETF及多只股票受冲击，但部分股票因评级和盈利预期修正或扭转趋势 [1][2] 市场环境 - 关税威胁及政策反复引发贸易政策担忧，可能导致全球贸易战，影响美国消费者、全球经济、企业利润和供应链，拖累股市 [4] - 多项数据显示美国经济放缓，制造业受特朗普关税政策影响，投入成本上升，2月制造业和商业活动停滞，消费者信心下降 [5] 指数表现 - 纳斯达克综合指数3月6日下跌2.6%，较去年12月16日的历史高点下跌10%，进入回调区域，半导体股下跌使其进一步受挫 [1][6] - Invesco QQQ作为纳斯达克指数的代理ETF，较近期峰值下跌10.8%，也进入回调区域 [2] QQQ基金情况 - QQQ跟踪纳斯达克100指数，投资于纳斯达克上市的101家最大国内外非金融公司，信息技术占资产的59.5%，消费 discretionary占20.2% [7] - QQQ是大盘股领域最大、最受欢迎的ETF之一，资产规模3135亿美元，日均交易量2900万股，年费率20个基点，Zacks ETF评级为2（买入），风险展望为中等 [8] 潜力股票 - 美光科技是集成电路设计、开发和营销商，今年以来股价下跌约35%，在基金中占比0.5%，过去一个月财年盈利预期上调3美分，预期盈利增长率29.01%，Zacks评级2，VGM评分为B [9] - 贝宝是在线支付解决方案提供商，同期股价下跌约20%，在QQQ投资组合中占比0.4%，过去30天今年盈利预期上调11美分，预期盈利增长率8%，Zacks评级2，VGM评分为B [10] - AppLovin为应用开发者提供技术平台，在基金中占比0.6%，一个月内股价下跌约20%，今年盈利预期上调73美分，预期盈利增长率51.7%，Zacks评级1，VGM评分为B [12] - 英伟达是视觉计算技术全球领导者，同期股价下跌约18%，在基金中占比7.6%，过去30天财年盈利预期上调18美分，预期盈利增长率46.8%，Zacks评级2，VGM评分为B [13] - 露露乐蒙是运动服装公司，过去30天财年盈利预期上调4美分，预期盈利增长率7.1%，在QQQ中占比0.3%，一个月内股价下跌约9%，Zacks评级2，VGM评分为D [14]

京东接入支付宝 - 京东商城开始接入支付宝支付 目前新用户可体验 存量用户将分批次覆盖[2] - 头部电商平台包括淘天 京东 拼多多 抖快和小红书已全部接入支付宝[3] - 京东与支付宝停止合作13年后关系破冰 今年7月已在北京医保线上购药服务中合作[4] 互联互通进展 - 淘宝9月接入微信支付后 新安装用户同比增长55% 月活新增1867万达9.44亿[6] - 支付宝月活9.2亿 相比京东5.3亿月活有4.2亿独占用户 独占率45.8%[6] - 京东物流已入驻淘宝天猫 菜鸟也将接入京东第三方平台[9] 支付宝战略转型 - 来自淘天的支付交易额仅占支付宝全年6% 主要交易来自商业支付和个人金融[7] - 支付宝实施"双飞轮"战略 开放支付能力和平台流量 美团京东等非阿里系产品入驻[7] - 支付宝小程序规模达400万个 月活增速6.3%居行业第一[7] 行业竞争格局 - 平台互联互通已执行三年 2024年市场监管总局确认阿里停止"二选一"行为[8] - 头部企业通过互联互通优化体验 支付宝微信支付已入驻所有交易类平台[8] - 行业从零和博弈转向效率竞争 基础设施开放带来新想象空间[5][8]