公司上市情况 - 优优绿能于2025年6月5日在深圳证券交易所创业板上市 [1] - 公司发行1,050万股，发行价格每股89.60元，首发募集资金94,080万元 [3] - 募集资金主要用于充电模块生产基地建设项目、总部及研发中心建设项目、补充流动资金 [3] 公司业务与产品 - 优优绿能成立于2015年，专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件的研发、生产和销售 [5] - 主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备 [5] - 公司是国内规模较大、技术实力领先的头部充电模块供应商，最早推出30KW充电模块的厂商之一 [6] 市场地位与客户 - 2023年中国大陆充电模块市场增量为726.60亿瓦，优优绿能内销瓦数为76.90亿瓦，市场占有率为10.58% [6] - 公司被认定为"广东省专精特新中小企业"和"专精特新'小巨人'企业"，挂牌成立"广东省充电桩电源工程技术研究中心" [6] - 主要客户包括万帮数字、ABB、Chaevi、BTC POWER、玖行能源、蔚来、伟创力等知名企业 [6] 发展战略 - 公司秉承"求实、协作、创新、发展"的企业精神，坚持"以客户价值创造赢得市场"的经营策略 [6] - 致力于成为全球领先的新能源汽车全场景直流快充解决方案与核心充电部件供应商 [6] 保荐机构情况 - 国联民生证券下属子公司作为保荐机构，帮助优优绿能高效完成上市 [3] - 国联民生证券投行业务稳居行业头部，在IPO过会数量、承销保荐收入和在审项目数量等均位列行业前列 [3] - 已帮助近400家企业登陆资本市场，为近200家上市公司提供再融资服务 [3]

A股市场表现 - A股市场窄幅震荡，上证指数上涨0.08%至3378.82，深证成指上涨0.16%至10160.75，北证50下跌0.72%至1428.38 [4][5] - 科创50上涨0.19%，创业板指上涨0.32%，万得全A上涨0.08% [5] - 通信、传媒、电子板块涨幅居前，美容护理、综合、农林牧渔板块跌幅居前 [5] - 虫害防治、虚拟电厂、体育、博彩概念板块领涨，减肥药、水产品、CXO概念板块领跌 [6] 新股上市表现 - 新股优优绿能盘中涨幅达99.64%，公司专注于新能源汽车直流充电设备核心部件研发，产品包括15KW-40KW充电模块，最高转换效率96% [8][9] - 新股中策橡胶盘中涨幅一度超20%，公司为国内外最大轮胎制造企业之一，拥有"朝阳""好运"等品牌，产品覆盖全球多个地区 [10] 港股市场表现 - 恒生指数盘中涨幅超1%，恒基地产、华润置地、快手-W涨幅超6% [12][13] - 恒生科技指数成份股中阅文集团、舜宇光学科技涨幅居前 [14] - 中华银科技股价闪崩超80%，此前一个月内股价飙升超4倍，成交额达1.5亿港元 [3][14] 中华银科技业务概况 - 主营业务为印刷电路板(PCB)和LED照明产品，PCB业务为香港及内地十大电路板制造商之一 [16] - LED业务覆盖天津、成都、兰州等多个城市政府项目，PCB产品应用于电子消费品、汽车电子等领域 [16]

公司上市与市场地位 - 优优绿能于6月5日在深交所创业板成功上市，股票代码301590 [1] - 公司主营新能源汽车直流充电设备核心部件，2023年充电模块内销瓦数市占率达10.58% [1][2] - 公司在大功率、高效率、高功率密度等充电模块技术方向处于行业第一梯队 [1] 产品与技术优势 - 主要产品包括15kW、20kW、30kW和40kW充电模块，应用于直流充电桩和充电柜 [2] - 40KW超大功率充电模块提升空间利用率并降低每瓦成本，独立风道30KW模块适用于恶劣环境且维护成本低 [4] - 开发高防护小直流充电模组（噪音<55dB，IP65防护等级）和30KW/40KW DC/DC储能充电模块 [6] 客户与市场布局 - 国内客户包括万帮数字、玖行能源、蔚来等，海外客户涵盖ABB、BTCPOWER、Chaevi等 [2] - 2023年充电模块市场增量726.60亿瓦，公司内销瓦数76.90亿瓦 [2] - 积极布局小功率直流快充、V2G和储能充电领域，开发30KW恒功率AC/DC双向模块 [6] 财务与研发投入 - 营收从2022年9.88亿元增至2024年14.97亿元，2025年上半年预计同比增长3.87%-26.58% [3] - 研发投入从2022年4018.26万元增至2024年1.09亿元，三年复合增长率65.01% [7] - 研发团队293人，占员工总数50.17% [7] 行业发展趋势 - 新能源汽车销量从2016年30.17万辆增至2023年896.81万辆，年均复合增长率62.35% [4] - 充电桩保有量从2017年末44.57万台增至2024年6月末1024.30万台，年均复合增长率61.97% [4] - DSP芯片技术进步推动小直流快充、V2G等新应用领域发展 [5] 募投项目与未来规划 - 募集资金用于充电模块生产基地建设、总部及研发中心建设、补充流动资金 [7] - 计划扩充自动化生产线，探索新兴应用领域以提升市场份额和竞争力 [7]

优优绿能上市及业务概况 - 优优绿能于深交所上市，专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售，主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，应用于直流充电桩、充电柜等设备 [1] - 公司共同控股股东及实际控制人为柏建国和邓礼宽，两人直接和间接合计持有56.70%股权，直接和间接控制67.60%股权，并于2022年签署《一致行动协议书》 [1] - 本次发行募集资金总额94,080.00万元，净额84,379.14万元，用于充电模块生产基地建设、总部及研发中心建设、补充流动资金 [2] 中策橡胶上市及业务概况 - 中策橡胶于上交所上市，主要从事全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、生产和销售 [3] - 控股股东为中策海潮（发行前持股41.08%，发行后36.97%），实际控制人为仇建平和仇菲（发行前控制46.95%表决权，发行后42.25%） [3] - 本次发行募集资金总额406,635.80万元，净额393,268.07万元，用于5G数字工厂、全钢胎生产线、改扩建项目、天津高端轮胎改造及泰国子午胎项目 [4]

IPO发行情况 - 公司于5月26日进行新股申购，首发价89.60元/股，发行市盈率15.37倍，共发行1050万股 [1] - 本次IPO募资7亿元左右，用于充电模块生产基地建设、总部及研发中心建设及补充流动资金 [1] - 89.60元的发行价创下今年A股第二高，仅次于天有为93.5元/股的发行价 [1] 公司业务概况 - 公司成立于2015年，主要从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售 [1] - 主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备 [1] - 被称为A股"充电模块第一股" [1] 财务表现 - 2021-2024年营收分别为4.31亿元、9.88亿元、13.76亿元、14.97亿元，4年增长近3.5倍 [2] - 2022-2024年营收增速分别为129.23%、39.27%、8.86%，增速明显下滑 [2] - 2021-2024年归母净利润分别为4611.39万元、1.96亿元、2.68亿元、2.56亿元 [2] - 2022-2024年净利润增速分别为325.30%、36.84%、-4.73% [2] - 2025年一季度主营收入3.61亿元同比上升6.47%，净利润6137.73万元同比下降14.66% [4] 客户结构 - 2021-2024年上半年向前五大客户销售收入占比分别为69.63%、62.08%、44.86%和35.21% [5] - 万帮数字和ABB是公司最重要的客户，2022年以来分别是第一或第二大客户 [5] - 2022年对ABB销售收入2.75亿元占比27.84%，对万帮数字销售收入1.93亿元占比19.54% [6] - 2021年对万帮数字销售收入1.61亿元占比37.59%，对ABB销售收入4581.89万元占比10.64% [6] 股东兼客户情况 - 万帮数字控股股东持有公司2.67%股份，ABB控股子公司持有7.80%股份 [6] - 玖行能源关联方通过上海中电投和嘉兴融和合计控制公司2.11%股份 [7] - 2021-2022年对玖行能源销售额分别为1829.42万元、4093.89万元，占比4.25%、4.14% [7] - 深交所关注是否存在通过向客户让渡股份获取商业利益的情形 [8] - 公司回复称不存在此类情形，售价和销售额变化具有合理性 [9] 研发投入 - 2021-2024年上半年研发费用分别为2149万元、4018.26万元、7909.27万元、4914.05万元 [10] - 同期研发费用率分别为4.99%、4.07%、5.75%、6.81% [10] - 同期同行业可比公司研发费用率平均值为11.07%、9.60%、10.42%、12.19% [10] - 公司解释业务范围聚焦可在较小研发投入下保持竞争力 [11] 外协生产 - 公司外协生产环节涉及SMT、DIP、组装、测试、老化和包装六道工序 [12] - 同行业其他公司仅有SMT、DIP、组装三道工序涉及外协 [12] - 公司称外协生产不涉及核心技术，已采取措施保证生产品质和稳定性 [13] 行业影响 - 公司早期发展受益于新能源汽车行业快速增长 [2] - 2024年利润负增长部分原因是外销收入占比下降 [2] - 2025年上半年受欧美放缓汽车电动化转型影响，海外市场景气度不及国内 [4]

新股申购信息 - 优优绿能（301590）于5月26日在创业板发行申购，网上发行252万股，顶格申购需配深市股票市值2.50万元 [1] - 发行价为89.60元，为年内新股发行价第二位，发行市盈率15.37倍，低于行业市盈率19.25倍 [1][2] - 每中一签500股需缴纳中签款44800元，高发行价可能影响谨慎型股民参与意愿 [9] 公司基本面 - 2025年一季度营业收入3.61亿元，同比增长6.47%，归母净利润6137.73万元，同比下滑14.66% [3] - 近三年营收分别为9.88亿元、13.76亿元和14.97亿元，上年营收增速8.86%，扣非净利润分别为1.90亿元、2.56亿元和2.45亿元，上年增速-4.33% [4] - 预计2025年上半年营收同比增长3.87%~26.58%，净利润同比增长-15.19%~2.05%，扣非净利润同比增长-17.34%~0.69% [4] 业务与募资用途 - 主营业务为新能源汽车直流充电设备核心部件的研发、生产和销售，主要产品为充电模块 [2] - 原计划募集资金7亿元，实际募集资金9.40亿元，超募2.40亿元，超募比例34.28% [5][7] - 募集资金主要用于充电模块生产基地建设项目（投资总额2.73亿元）、总部及研发中心建设项目（投资总额2.75亿元）和补充流动资金（1.60亿元） [5][6] 市场与估值 - 发行成功后总市值37.62亿元，动态市盈率15.32倍 [7] - 可比公司特锐德动态市盈率91.18倍，盛弘股份32.16倍，通合科技和英可瑞为亏损状态 [7] - 年内最高发行价新股天有为现价102.03元，较发行价93.50元上涨9.12%，可能对市场情绪产生积极影响 [9]

发行信息 - 公司此次发行总数为1050 00万股 其中网上发行252 00万股 申购代码301590 申购价格89 60元 发行市盈率为15 37倍 [1] - 单一账户申购上限为2500 00股 申购数量为500股的整数倍 顶格申购需配市值2 5万元 [1] - 中签号公布及缴款日为2025年05月28日 申购日期为2025年05月26日 [1] - 股票代码301590 股票简称优优绿能 参考行业市盈率19 25 [1] 公司业务 - 公司主营业务为新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售 是国家高新技术企业 [1] 募集资金用途 - 充电模块生产基地建设项目投资金额27000 00万元 [1] - 总部及研发中心建设项目投资金额27000 00万元 [1] - 补充流动资金16000 00万元 [1] 财务指标 - 2024年总资产17 97亿元 同比增长26 73% 2023年14 18亿元 2022年10 12亿元 [2] - 2024年净资产10 24亿元 同比增长34 03% 2023年7 64亿元 2022年5 26亿元 [2] - 2024年营业收入14 97亿元 同比增长8 79% 2023年13 76亿元 2022年9 88亿元 [2] - 2024年净利润2 56亿元 同比下降4 48% 2023年2 68亿元 2022年1 96亿元 [2] - 2024年基本每股收益8 13元 同比下降4 58% 2023年8 52元 2022年6 35元 [2] - 2024年净资产收益率28 64% 同比下降13 39个百分点 2023年42 03% 2022年52 42% [2]

新股申购 - 本周共有3只新股申购，其中创业板1只（优优绿能），科创板1只（影石创新），北交所1只（交大铁发）[1] - 创业板新股优优绿能发行价为89.6元，发行市盈率15.37倍，行业最近一个月平均动态市盈率19.4倍[2] - 北交所新股交大铁发发行价为8.81元，发行市盈率13.42倍，行业最近一个月平均动态市盈率33.26倍[2] 影石创新 - 公司通过线上、线下渠道将品牌"Insta360影石"产品销往全球200多个国家和地区，拥有数百万硬件用户，全球主要社交媒体官方账号累计粉丝近800万[1] - 公司2024年预计在全球全景相机市场份额达到81.7%，连续六年全球第一[2] - 2022年至2024年研发投入分别为2.56亿元、4.48亿元和7.76亿元，累计达14.8亿元，最近三年研发投入占营业收入比例为13.16%[2] - 截至2024年底已拥有境内外授权专利900项，其中发明专利189项[2] - 2022至2024年营业收入从20.41亿元飙升至55.74亿元，近三年复合增长率达65.25%，2024年同比增长53.29%[3] - 2022至2024年归属于母公司所有者的净利润从4.07亿元增至9.95亿元[3] 优优绿能 - 公司是专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业，主要产品为15kW、20kW、30kW和40kW充电模块[3] - 2023年充电模块市场增量为726.60亿瓦，公司充电模块内销瓦数为76.90亿瓦，市场占有率为10.58%[3] - 2022年被认定为"专精特新'小巨人'企业"，挂牌成立"广东省充电桩电源工程技术研究中心"[3] - 2022年至2024年营收从9.88亿元增至14.97亿元，2025年上半年预计营业收入同比增长3.87%至26.58%[4] - 本次IPO拟募集资金用于充电模块生产基地建设项目、总部及研发中心建设项目、补充流动资金[4] 海安橡胶 - 公司主营业务包括巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务[6] - 具备全系列型号全钢巨胎（轮辋直径49英寸及以上）的生产技术和量产能力，为国内外上百个矿山提供服务[6] - 2023年至2025年一季度实现营收22.51亿元、23亿元和4.68亿元，净利润为6.54亿元、6.79亿元和1.43亿元[6] - 本次IPO拟募资29.5亿元，用于全钢巨型工程子午线轮胎扩产及自动化生产线技改升级项目、研发中心建设项目、补充流动资金[7] 交大铁发 - 公司是专业从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售及提供轨道交通专业技术服务的高新技术企业[9] - 专注于轨道交通基础设施安全领域，具备较强的技术研发和服务实力、设备生产能力[9] IPO上会情况 - 本周将有3家IPO首发上会，分别为拟闯关深证主板IPO的海安橡胶，以及北交所的世昌股份和志高机械[5]

新股申购安排 - 下周有3只新股可申购，分别为深交所创业板优优绿能(5月26日)、北交所交大铁发(5月27日)、上交所科创板影石创新(5月30日) [1] 优优绿能 发行信息 - 申购代码301590，发行价89.60元/股，发行市盈率15.37倍(行业市盈率19.25倍) [1] - 总发行数量1050万股(网上252万股)，申购上限0.25万股，顶格申购需配市值2.50万元 [1] 业务概况 - 国内头部充电模块供应商，专注新能源汽车充电设备核心部件研发生产 [1] - 2022年被认定为国家级专精特新"小巨人"企业 [1] - 主要客户包括万帮数字、ABB、蔚来等知名企业 [1] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为9.88亿元、13.76亿元、14.97亿元 [2] - 2022-2024年归母净利润分别为1.96亿元、2.68亿元、2.56亿元 [2] - 2024年资产总额17.97亿元，资产负债率42.89% [3] - 2025年上半年预计营收7.50-9.14亿元(同比+3.87%至+26.58%)，归母净利润1.18-1.42亿元(同比-15.19%至+2.05%) [5][6] 交大铁发 发行信息 - 申购代码920027，发行价8.81元/股，发行市盈率12.94倍(行业市盈率34.96倍) [8] - 总发行数量1909万股(网上1527万股)，申购上限90.67万股 [8] 业务概况 - 轨道交通智能产品及装备提供商，国家级专精特新"小巨人"企业 [7][9] - 主要客户包括国铁集团、中国铁建等大型国有集团 [9] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为2.35亿元、2.73亿元、3.35亿元 [9] - 2022-2024年归母净利润分别为3379.87万元、4765.59万元、5339.17万元 [9] - 2024年资产总额6.36亿元，资产负债率58.42% [10] - 2025年上半年预计营收1.10-1.30亿元(同比+2.83%至+21.53%)，归母净利润1050-1400万元(同比-10.07%至+19.91%) [12][13] 影石创新 发行信息 - 申购代码787775，发行价与市盈率未披露(行业市盈率38.34倍) [14] - 总发行数量4100万股(网上656万股)，申购上限0.65万股，顶格申购需配市值6.50万元 [14] 业务概况 - 头部智能影像设备提供商，专注全景相机、运动相机等产品 [14] - 2022-2024年70%以上收入来自境外销售，80%以上来自消费级智能影像设备 [14] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为20.41亿元、36.36亿元、55.74亿元 [15] - 2022-2024年归母净利润分别为4.07亿元、8.30亿元、9.95亿元 [15] - 2024年消费级设备收入占比86.59%，资产总额50.21亿元 [15][16] - 2025年上半年预计营收32.14-38.15亿元(同比+32.38%至+57.10%)，归母净利润4.94-5.83亿元(同比-4.65%至+12.49%) [17]

公司IPO及募资计划 - 优优绿能将于5月26日开启IPO发行申购，拟募集70,000万元用于充电模块生产基地建设、总部及研发中心建设、补充流动资金[2] - 募资项目具体分配：充电模块生产基地投资27,282.37万元（募资27,000万元）、总部及研发中心投资27,465.19万元（募资27,000万元）、流动资金16,000万元[3] - 公司是国家高新技术企业，主营新能源汽车直流充电设备核心部件，产品包括15KW-40KW充电模块[2] 大客户与关联交易 - 前五大客户中万帮数字、ABB、欣恩科技、玖行能源与公司存在股权关系，合计收入占比从2021年69.63%降至2024年35.21%[4][5] - 2024年1-6月前五大客户：万帮数字（9,911.31万元，13.73%）、ABB（7,875.21万元，10.91%）、BTC POWER（2,673.63万元，3.70%）[6] - ABB和万帮数字通过增资入股签署对赌协议，条款与上市成功与否挂钩[6] 业务模式与知识产权 - 与ABB等采用ODM模式，贴牌产品知识产权归客户所有，客户委托生产为非独家[7] - 部分客户自身具备充电模块生产能力，与公司存在竞争关系[8] - ABB贴牌产品技术授权条款为永久免费许可，合作关系稳定[8] 定价与毛利率分析 - 万帮数字入股后采购规模扩大，平均单价略低于其他客户因大客户优惠[9] - ABB内销单价高于其他客户因定制化研发需求，外销单价因规模优惠略低[10][12] - 2023年1-6月境外销售毛利率44.94%，高于境内23.79%但呈下降趋势[15] 客户依赖与供应链风险 - ABB和万帮数字合计收入占比从2021年59.17%降至2023年47.38%[13] - 2023年ABB引入第二家30KW模块供应商，公司份额降至80%[15] - 万帮数字2022年末在手订单同比减少42.86%，存在向华为等采购竞品[13]