抵押贷款利率变动 - 30年期美国抵押贷款平均利率本周降至6.27%，较上周的6.3%有所下降，略高于今年最低水平6.26% [1] - 15年期固定利率抵押贷款平均利率本周降至5.52%，低于上周的5.53%和去年同期的5.63% [2] - 10年期国债收益率在周四午间为4.02%，低于上周同期的约4.14% [3] 利率影响因素 - 抵押贷款利率受美联储利率政策、债券市场投资者对经济和通胀的预期等多因素影响，并通常跟随10年期国债收益率的轨迹 [3] - 美联储在9月政策会议上预测今年将再降息两次，2026年降息一次，但若通胀因关税和贸易战升级而跳涨，美联储可能改变政策方向 [4] 历史表现与市场影响 - 30年期抵押贷款平均利率自2022年9月以来一直保持在6%以上，当时利率开始从历史低点攀升，此后住房市场一直处于低迷状态 [5] - 去年美国成屋销售量降至近30年最低水平，今年迄今的销售量仍低于2024年同期水平 [6]

合作公告 - Columbia Threadneedle Investments与Long Run Partners宣布建立合作伙伴关系 [1] - 合作旨在投资并通过程序化方式证券化高达15亿美元的高质量非机构抵押贷款 [1] - Long Run将负责贷款来源 [1] 合作内容与规模 - 计划证券化的非机构抵押贷款总额最高达15亿美元 [1] - 贷款类型为高质量非机构抵押贷款 [1] 合作方优势与协同 - Long Run是领先的非机构抵押贷款平台，将贡献其专业能力 [1] - Columbia Threadneedle将贡献其深厚的信用研究能力 [1] - 合作将结合双方优势，通过聚合和证券化住宅抵押贷款来释放价值 [1]

当前抵押贷款利率水平 - 30年期固定抵押贷款利率为6.20%，较此前下降4个基点，为超过一个月以来的最低点 [1] - 20年期固定抵押贷款利率为5.83%，15年期固定抵押贷款利率为5.52% [4] - 5/1可调利率抵押贷款（ARM）利率为6.29%，7/1 ARM利率为6.36% [4] - 30年期VA贷款（退伍军人事务部贷款）利率为5.65%，15年期VA贷款利率为5.21% [4] 抵押贷款再融资利率 - 30年期固定抵押贷款再融资利率为6.38%，高于购房贷款利率 [3][5] - 20年期固定抵押贷款再融资利率为5.97%，15年期固定抵押贷款再融资利率为5.81% [5] - 5/1 ARM再融资利率为6.60%，7/1 ARM再融资利率为6.84% [5] - 30年期VA再融资利率为5.97%，15年期VA再融资利率为5.97% [5] 不同类型抵押贷款特点分析 - 30年期固定抵押贷款优势在于月供较低且可预测，劣势在于总利息支出较高 [7][8][9] - 15年期固定抵押贷款优势在于利率较低且总利息支出大幅节省，劣势在于月供较高 [10][11] - 可调利率抵押贷款（ARM）在初始锁定期内利率通常较低，但后期存在利率上涨风险 [12][13] - 若在ARM初始利率期结束前出售房产，则可享受低利率优势而避免后期利率风险 [14] 抵押贷款利率市场趋势 - 抵押贷款利率可能在未来几个月内维持窄幅波动 [17] - 尽管美联储在一周前下调短期利率，但尚未带动抵押贷款利率下行 [17] - 当前抵押贷款利率较一年前仍小幅上涨，尚未形成明确的下降趋势 [18] 获取最优贷款利率的方法 - 提高信用评分和降低债务收入比（DTI）有助于获得较低的再融资利率 [19] - 再融资时选择较短的贷款期限可获得更低利率，但会导致月供增加 [19]

联邦国民抵押贷款协会（房利美）退出监管 - 联邦国民抵押贷款协会（房利美）从监管状态中释放的进程正在推进 [1] - 退出监管状态将为普通股和优先股（特别是S系列优先股）的价值释放创造机会 [1]

文章核心观点 - Tricolor破产事件暴露了传统金融基础设施在数据完整性和资产所有权报告方面的根本缺陷，其核心是依赖“诚信系统”而非可验证的执行[1] - Figure公司声称其基于区块链的技术生态系统通过实时验证和不可篡改的记录，从结构上杜绝了双重抵押等问题的可能性，为金融市场提供了透明度和可靠性[3][5][6] Tricolor破产事件分析 - 总部位于德州的汽车贷款机构Tricolor涉嫌将数亿美元的汽车贷款“双重抵押”给多家银行，如摩根大通和五三银行[1] - 表面上的流动性问题实质上是“数据完整性问题”，系统无法确认资产的实际所有权[1] - 此事件揭示了当交易执行和资产所有权报告脱节时产生的问题，反映了行业依赖事后报告的过时基础设施[2][6] Figure公司技术解决方案 - Figure的生态系统将贷款登记为Provenance区块链上的“代币”，任何后续交易都在链上验证，从而杜绝了因意外或不当行为导致的双重抵押[3] - 交易通过其链上平台Figure Portfolio Manager执行，买卖双方看到的是同一账本，系统自动实时记录和验证交易[3][4] - 若交易未反映在区块链上，则视为自始无效（void ab initio）[4] - 数字资产注册技术系统直接从区块链读取数据以自动更新留置权持有人信息，依赖加密验证而非自我报告[5] - 贷款被抵押后，DART系统会应用一个数字挂锁，这是一种加密机制，可防止在未获抵押权人许可的情况下出售、转让或重新抵押贷款[5] 与传统系统的对比优势 - 传统系统如抵押贷款行业依赖的MERS系统，仅反映成员报告的内容，并未与任何交易执行系统集成，因此无法验证数据[2] - 对非Figure平台上的资产进行审计需耗时数周，而在Figure平台上，审计可在几分钟甚至几秒钟内完成，因为所有权是即时可见、不可篡改且可审计的[5] - Figure的生态系统用清晰度取代了不透明性，其记录是实时发生的，并要求参与者证明而非仅仅报告，这是簿记与区块链、信任与真相之间的区别[6] 行业影响与前景 - 率先采用基于区块链的基础设施的机构，不仅能避免类似Tricolor的事件，还有可能在定义资本市场新时代方面发挥作用[6] - 过时的基础设施导致结算缓慢、对账成本高昂且透明度可选项，而区块链技术有望解决这些问题[6]

产品发布核心信息 - PHH Mortgage预计于2025年10月20日推出名为FlexIQ的新系列专有非合格抵押贷款产品 [1] - FlexIQ产品套件将通过公司的 correspondent lending channel 提供，适用于委托和非委托贷款 [1] - FlexIQ将取代公司之前提供的Gold/Silver/Bronze非QM贷款项目 [3] 产品设计与特点 - FlexIQ旨在满足客户需求，提供更简便、精简的流程和灵活的产品套件，以应对市场对非QM产品日益增长的需求 [2] - 该产品采用服务优先的方法，包括跨多种产品类型的单一承销标准、专用支持台、必要培训及其他有用资源 [2] - FlexIQ提供灵活的承销和智能抵押贷款解决方案，包含三个产品类别：Full Documentation、Alternative Documentation、Debt Service Coverage Ratio [2][6] 战略定位与管理层评论 - 公司管理层预期FlexIQ将成为扩展非机构产品供应的基石，帮助客户发展业务 [2] - 此次发布强调了公司致力于通过持续提供增值产品，成为客户信赖合作伙伴的承诺 [2] 公司背景 - PHH Mortgage是Onity Group Inc的子公司，是一家领先的非银行抵押贷款服务机构和贷款发放机构 [1][4] - Onity Group Inc是一家领先的非银行金融服务公司，通过其PHH Mortgage和Liberty Reverse Mortgage品牌提供抵押贷款服务和发放解决方案 [4]

Freddie Mac (OTCQB:FMCC) stock dipped as much as 6.5% on Monday when Federal Housing Finance Agency head Bill Pulte urged that investors read the mortgage giant's risk factors in its annual filing. "IMPORTANT FOR ANYONE INTERESTED IN Freddie Mac," Pulte posted ...

抵押贷款利率趋势 - 尽管美联储在9月下调联邦基金利率，但抵押贷款利率反而上升，表明贷款利率跟随国债收益率而非联邦基金利率变动 [1] 住房价格动态 - 标准普尔CoreLogic Case-Shiller房价指数显示，8月份房价同比上涨1.3%，但最近一个月实际下跌0.3% [3] - 截至9月，约有五分之一（20%）的城市在过去12个月内出现房价下跌 [3] 市场供需状况 - 待售房屋库存截至9月增长26% [4] - 尽管待售房屋增多，但1月至7月的实际房屋销售量下降4% [4] - 房源在市场上停留的时间延长，9月份平均为62天，高于2024年9月的55天、2023年9月的48天和2022年9月的47天 [5][6] 房屋建筑商活动 - 建筑商活动放缓，新屋开工许可从2月的99.2万套下降至8月的85.8万套，降幅近14% [7] - 与2022年初每月120万套的许可量相比出现大幅下降 [7] - 建筑商为促进销售和成交提供激励措施，包括降价、成交成本抵免、抵押贷款利率买断和无成本升级 [8]

当前抵押贷款利率水平 - 根据Zillow数据，全国平均30年期固定抵押贷款利率为6.28%，15年期固定抵押贷款利率为5.56% [1][17] - 当前各类抵押贷款产品利率如下：30年期固定6.28%、20年期固定5.90%、15年期固定5.56%、5/1 ARM为6.52%、7/1 ARM为6.63% [5] - 当前抵押贷款再融资利率普遍高于购房贷款利率，例如30年期固定再融资利率为6.38%，15年期为5.76% [3][5] 不同期限抵押贷款比较 - 30年期抵押贷款因其月供较低而最受欢迎，平均利率为6.28% [7] - 15年期抵押贷款平均利率为5.56%，其优势在于总利息成本低，但月供较高 [7][8] - 以30万美元贷款为例，30年期贷款总利息成本为367,083美元，而15年期贷款总利息成本为142,946美元 [9] 固定利率与可调利率抵押贷款比较 - 固定利率抵押贷款在整个贷款期限内利率锁定不变 [10] - 可调利率抵押贷款在初始特定期限内利率固定，之后根据经济等因素调整，例如7/1 ARM前7年利率锁定 [11] - 可调利率初始通常低于固定利率，但近期部分固定利率起始水平低于可调利率 [12] 获取优惠贷款利率的方法 - 贷款机构通常向首付比例高、信用评分优秀、债务收入比低的借款人提供最低利率 [13] - 改善个人财务状况，如提高信用评分或偿还部分债务，是降低利率的有效方法 [13][14] - 比较贷款机构时应关注包含利率、折扣点和费用的年化百分率，而非仅看利率 [16] 抵押贷款市场环境与时机 - 数据显示当前是年内购房的最佳周 [1] - 抵押贷款利率预计不会在近期大幅下降，可能仅会零星小幅下行 [1][19] - 地区平均利率存在差异，美国昂贵地区通常较高，较便宜地区则较低 [17]

当前抵押贷款利率水平 - 根据Zillow数据，30年期固定抵押贷款利率为6.28%，较此前下降2个基点 [1] - 15年期固定抵押贷款利率为5.56%，同样下降2个基点 [1] - 20年期固定抵押贷款利率为5.90%，5/1可调利率抵押贷款（ARM）为6.52%，7/1 ARM为6.63% [6] - 30年期VA贷款（退伍军人贷款）利率为5.88%，15年期VA贷款为5.39%，5/1 VA贷款为5.76% [6] 抵押贷款再融资利率 - 抵押贷款再融资利率通常高于购房时的贷款利率 [4] - 当前30年期固定再融资利率为6.38%，高于购房贷款利率10个基点 [7] - 15年期固定再融资利率为5.76%，5/1 ARM再融资利率为6.83% [7] 不同类型抵押贷款的利弊分析 - 30年期固定利率抵押贷款优势在于月供较低且可预测 [10][11]，劣势在于总利息支出较高 [12] - 15年期固定利率抵押贷款优势是利率更低且能节省数十万美元利息 [13]，劣势是月供更高 [14] - 可调利率抵押贷款（ARM）初始利率通常较低 [16]，但利率在锁定期结束后每年调整，未来月供存在不确定性 [16] 当前购房时机与市场展望 - 当前购房时机相较于几年前更为有利，房价未出现疫情期间的飙升 [18] - 自5月底以来，抵押贷款利率整体呈下降趋势，30年期固定利率已下降超过0.5个百分点 [19][22] - 经济学家预计抵押贷款利率在年底前不会大幅下降，可能仅是小幅波动 [21] - 购房最佳时机应基于个人生活阶段需求，而非试图预测市场 [19] 获取最低贷款利率的策略 - 提高信用评分和降低债务收入比（DTI）有助于获得更低的再融资利率 [23] - 选择更短贷款期限的再融资方案也能获得更低利率，但会导致月供增加 [23]