Coeur Mining (NYSE: CDE ) today is one of the interesting mid-size North American gold and silver miners. As I write mostly about stocks that I consider trading or that just interest me, this one indeed has some greatI’m an independent equity trader and licensed financial advisor focused on uncovering high-upside opportunities in overlooked sectors — especially small-caps, energy, commodities, and special situations. My investment strategy is rooted in the CAN SLIM framework but goes further. I look for fun ...

文章核心观点 - 公司位于哥伦比亚玻利瓦尔地区的历史尾矿初步冶金测试结果积极，验证了其清洁、低成本的提取模型，支持了公司未来的中试和扩张计划 [1][6] 冶金测试结果 - 代表性给料品位（实验室规模）平均约为4.88克/吨金和35.7克/吨银，与历史汞处理尾矿特征一致 [7] - 回收率（实验室规模）在一次测试中达到约52%的金回收率，其他测试中较低且不稳定的回收率归因于实验室工作中手动、不规则的给料 [7] - 精矿品位（实验室规模）平均重力精矿约为59克/吨金和193克/吨银 [7] - 质量提取率平均约有2.8%的给料报告为重力精矿，预计采用次级升级步骤将进一步减少精矿质量 [7] - 测试采用简单的重力分选回路，未使用额外化学试剂，与公司在蒙特班项目的低试剂、低排放重力流程兼容 [1][7] 项目经济性与优势 - 由于物料为地表尾矿，开发概念避免了钻孔、爆破和运输，可能缩短潜在现金流的实现路径 [4] - 该方法符合公司的低资本支出、高利润机会的识别和推进能力，契合其清洁采矿战略 [6] 公司战略与下一步计划 - 公司团队已进驻项目地，下一步将专注于参数优化、尾矿区域确认性取样以及在哥伦比亚现场进行中试规模测试 [3][5] - 哥伦比亚潜在业务的加入，结合蒙特班项目预计2026年投产，增强了公司的长期增长前景 [6][9] - 公司采用短期现金流与长期发现的双轨战略，致力于打造金银行业最具创新性和可持续性的新兴生产商之一 [6][9]

核心事件 - 公司宣布其全资拥有的阿根廷Casposo矿已恢复商业生产 [2] - 选厂的修复工作已成功完成 包括于2024年12月底开始的调试阶段 [2] - 此次修复得益于公司获得的一笔700万美元银行贷款 [2] 生产运营 - 初始生产目前来自公司现有的矿石堆存 [3] - 公司计划通过协作运营安排过渡到露天开采 正在与当地承包商谈判并预计很快达成协议 [3] - 在此结构下 承包商将在公司监督下提供采矿服务 [3] - 调试阶段生产了约230黄金当量盎司的合质金 这些合质金由残余的厂内物料和阿根廷海关归还的历史样品冶炼而成 [4] 生产指引与财务影响 - 2025年剩余时间内 Casposo矿的产量指引预计约为4,000至6,000黄金当量盎司 月均1,800黄金当量盎司 此估算已包含调试阶段生产的230黄金当量盎司 [5] - 此次复产是公司的重要里程碑 旨在扩大生产基础 产生改善的现金流并加强财务状况 [5] 公司战略与资产组合 - 公司是一家金银生产商 正基于生产、勘探和股权投资三大战略支柱在美洲建立优质资产组合 [6] - Casposo矿的复产使公司在阿根廷和智利拥有两个在产矿山 增强了公司的生产形象 [9] 技术参数 - 黄金当量盎司的计算采用91:1的白银与黄金比率 基于金价2,500美元/盎司和银价27.5美元/盎司 [10] - Casposo矿预计金银产量占比分别为70%和30% [10] - 在搅拌浸出工艺下 预计金的冶金回收率为90.3% 银为85.8% 预计平均原矿品位为金1.88克/吨 银80.73克/吨 [10]

新闻核心观点 - Austral Gold Limited宣布了其全资拥有的阿根廷Casposo矿场的最新矿产储量和资源估算结果，该结果强化了公司推动该矿场恢复生产的战略 [2][4][5] 矿产储量和资源概要 - 证实和概略矿产储量为214.9万吨，品位为1.31克/吨黄金和58.52克/吨白银，可回收盎司量为8万盎司黄金和327.6万盎司白银 [4] - 探明和指示矿产资源量为225.8万吨，品位为1.48克/吨黄金和59.91克/吨白银 [4] - 推断矿产资源量约为17.3万吨，品位为7.52克/吨黄金和68.54克/吨白银 [4] 项目经济性分析 - 按11.8%贴现率计算的税后净现值为7270万美元（金价假设为2855美元/盎司）[4] - 未贴现税前自由现金流为1.379亿美元（税后为9270万美元）[4] - 全生命周期内总维持成本为每盎司黄金1695美元 [4] - 基于矿产储量，矿山寿命为74个月 [4] 生产和运营指标 - 预计年均产量为回收黄金11,495盎司和回收白银468,434盎司 [4] - 矿山生命周期内总资本支出为1080万美元，涉及维持性资本，无露天开采资本成本 [4] - 矿山生命周期内平均运营成本为每吨加工量85美元或每金当量盎司1517美元 [4] - 黄金和白银的选矿回收率在整个矿山寿命期内平均分别为88.0%和81.0% [4] 按矿床分类的储量详情 - Julieta矿床的概略储量为161万吨，品位5.01克/吨黄金和24.10克/吨白银，可回收2.4万盎司黄金和10.6万盎司白银 [12] - Mercado矿床的概略储量为92万吨，品位1.73克/吨黄金和150.60克/吨白银，可回收5000盎司黄金和37.8万盎司白银 [12] - 堆存矿料的概略储量为150.7万吨，品位0.88克/吨黄金和52.95克/吨白银，可回收3.7万盎司黄金和201.3万盎司白银 [12] 估算依据和假设 - 矿产储量估算基于公司自2016年6月30日技术报告以来的加密钻探和勘探活动 [6] - 矿产资源估算基于2024年7月19日提交的技术报告 [6] - 储量估算使用的金属价格为金价2200美元/盎司和银价25美元/盎司 [16] - 资源估算使用的金属价格为金价2500美元/盎司和银价27.5美元/盎司 [29]

融资活动概述 - 公司宣布承销商已全额行使超额配售权，额外购买3,295,076股普通股 [1] - 行使超额配售权后，本次公开发行的总股数增至26,372,000股，每股发行价为6.50美元 [1][2] - 本次融资的总收益（在扣除承销折扣和发行费用前）约为1.714亿美元 [2] 融资规模与时间 - 本次公开发行最初规模为1亿美元，后扩大至约1.5亿美元，最终总融资额约为1.714亿美元 [2] - 包含超额配售权股份在内的本次发行预计于2025年10月14日完成，具体取决于惯例交割条件 [2] 资金用途 - 融资净收益将用于扩大和加速公司的勘探和钻探项目 [4] - 部分资金将用于一般公司运营及营运资金需求，包括预期偿还或回购并清偿公司现有债务 [4] 公司业务背景 - 公司是一家美国金矿和银矿企业，正在开发位于内华达州的Hycroft矿，该矿是全球最大的贵金属矿床之一 [7] - 公司目前正致力于完成技术研究，以将Hycroft矿从历史上的氧化物堆浸作业过渡到处理硫化矿的商业运营新阶段 [7] - 公司正在进行一项强有力的勘探钻探计划，以进一步扩大新发现的高品位主导银矿系统 [7]

公司评级与展望 - McEwen (MUX) 的Zacks评级被上调至第2级（买入）[1] - 评级上调由盈利预期的上升趋势所触发 盈利预期是影响股价的最强大力量之一 [1] - 此次评级上调本质上是对其盈利前景的积极评价 可能对其股价产生有利影响 [2] 盈利预期修订分析 - 针对截至2025年12月的财年 公司预计每股收益为0.10美元 与上年报告的数字持平 [7] - 在过去三个月中 公司的Zacks共识预期已增长766.7% [7] - 盈利预期修订的趋势与短期股价变动存在强相关性 [5] Zacks评级系统机制 - Zacks评级系统完全依赖于公司盈利状况的变化 跟踪分析师对当前及下一财年的每股收益预期共识 [1] - 该系统将股票分为五组 从第1级（强力买入）到第5级（强力卖出）[6] - 自1988年以来 Zacks第1级股票的平均年回报率为+25% [6] 机构行为与股价影响 - 机构投资者利用盈利和盈利预期来计算公司的公允价值 其估值模型中盈利预期的增减会导致股票公允价值的变化 [3] - 机构投资者大量买卖股票的行为进而引致股价变动 [3] - 盈利预期的改善意味着公司基本业务的改善 投资者对这种改善趋势的认可应会推高股价 [4] 市场表现预期 - 股票位列Zacks覆盖股票的前20% 表明其具有优越的盈利预期修订特征 是短期内产生超额回报的有力候选 [9] - Zacks评级系统在任何时间点对其覆盖的4000多只股票均维持“买入”和“卖出”评级的相等比例 仅前5%的股票获得“强力买入”评级 接下来的15%获得“买入”评级 [8]

文章核心观点 - 在当前美元波动、市场寻求对冲通胀及外汇风险的宏观环境下，实物资产和黄金白银等贵金属重新受到关注，能够展示近期生产能力且资本稀释风险低的矿业公司获得市场溢价 [1][2] - ESGold Corp 作为一家清洁采矿和勘探公司，其以尾矿为先的开发策略和魁北克的 Montauban 旗舰项目，符合市场在金属价格上涨周期中追求低资本支出、高边际现金流和低稀释风险的偏好 [3][4] 市场趋势与资金流向 - 市场资金流向已发生变化，以矿商为重点的ETF和股票篮子在本轮周期早期出现大量资金流入，成为投资者获取敞口的渠道，即使资金在金属ETF和矿商ETF之间轮动 [2] - 机构投资者关注矿商的盈利能力和市净率倍数，将其作为重新评级讨论的焦点 [2] 公司战略与定位 - ESGold Corp 采用“尾矿优先”策略，将魁北克的 Montauban 项目作为主要近期开发目标，旨在早期产生低资本支出、高利润的现金流 [3] - 该商业模式减少了典型的资本拖累，加快了价值实现，并降低了稀释风险，这些特质在金属价格上涨周期中受到市场青睐 [3] - 公司是一家获得完全许可、处于生产前阶段的资源公司，专注于清洁采矿和勘探创新，其 Montauban 旗舰物业位于魁北克市以西80公里处，兼具近期生产潜力和区域规模的发现潜力 [4]

全球及澳大利亚市场表现 - 澳大利亚股市预计周五开盘下跌0.29% 这将导致第41周整体收跌 [1] - 华尔街三大主要指数均收跌 其中道琼斯指数下跌0.5% 伦敦富时指数下跌0.4% 新加坡股市已下跌15点 [3] - 澳元兑美元汇率为65.5美分 [8] 大宗商品价格变动 - 铁矿石价格上涨1% 至每吨105.10美元 [8] - 布伦特原油价格下跌1.5% 至每桶65.22美元 [8] - 黄金价格从4000美元高点回落 至每盎司3992美元 [8] - 美国天然气期货价格下跌2.7% 至每千兆焦耳3.24美元 [8] 重点公司动态 - 必和必拓集团与中国之间的争端可能无法在今年内解决 即使解决 其影响也要到明年1月初才会显现 [5] - 澳洲航空警告其570万客户数据库遭黑客攻击 个人数据可能被泄露 周五是黑客设定的最后期限 [6] - AGL能源公司承认其位于维多利亚州西南部的600兆瓦风电场可能无法在2030年前建成 该项目刚获得政府补贴 [6] - Battery Age Minerals公司因其在阿根廷的El Aguila金银项目的钻探许可申请获得批准而受到市场关注 [7] 潜在市场影响因素 - 澳大利亚储备银行行长米歇尔·布洛克将于上午出席参议院听证会 会议将主要围绕不断上涨的房地产价格展开 其政策计划表态是市场关注热点 [4]

发行定价与条款 - 公司以每股6.50美元的公开发行价格定价其A类普通股，发行股份数量为23,076,924股 [1] - 此次发行预计总收益约为1.5亿美元，该金额为扣除承销折扣和佣金及公司应付预估发行费用前的毛收入 [1] - 公司授予承销商一项30天期权，可额外购买最多3,295,076股普通股 [1] - 发行预计于2025年10月14日完成，具体取决于惯例交割条件 [1] 资金用途 - 发行净收益计划用于扩大和加速勘探及钻探项目，以支持公司在Hycroft矿场释放近矿区和区域规模潜力的战略 [2] - 部分净收益预计将用于解决一般公司及营运资金需求，包括预期偿还或回购并消除公司现有债务义务 [2] - 现有债务预计将以低于面值的折扣被清偿，旨在加强公司资产负债表并减少未来利息支出 [2] 承销团队与顾问 - BMO Capital Markets担任此次发行的牵头簿记管理人，Paradigm Capital担任簿记管理人 [3] - Cormark Securities Inc 担任联合管理人 [3] - SCP Resource Finance LP 担任公司的资本市场顾问 [3] 公司业务概况 - Hycroft Mining Holding Corporation是一家美国金银公司，正在开发Hycroft矿，该矿是全球最大的贵金属矿床之一，位于内华达州北部这一一级矿业管辖区 [6] - 在长期的氧化物堆浸作业历史后，公司正专注于完成技术研究，以将Hycroft矿过渡到下一阶段商业化运营，用于处理硫化物矿石 [6] - 公司正在进行一项强有力的勘探钻探计划，以进一步扩大新发现的高品位主导银矿系统，并释放这一世界级资产的全部潜力，包括在Manganese的氧化物浸出潜力 [6]

Mithril Expands Silver Rich Target 5, Sampling up to 3,300 g/t Silver, 2.0 g/t Gold over 1.30mSampling expands silver-rich Target 5 to over 2 km x 2 km; assays pending for drilling at both Targets 1 and 5October 09, 2025 7:30 AM EDT | Source: Mithril Silver and Gold LimitedMelbourne, Australia and Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - October 9, 2025) - Mithril Silver and Gold Limited (TSXV: MSG) (ASX: MTH) (OTCQB: MTIRF) ("Mithril" or the "Company") is pleased to provide exploration ...