公司基本信息 - 公司名称为Fitness Champs Holdings Limited 简称FCHL 在纳斯达克上市 股票代码为FCHL [1] - 公司是一家位于新加坡的知名水上运动教育提供商 [1][4] - 公司自2012年起以“Fitness Champs”品牌为儿童、青少年和成人提供私人游泳课程 [4] 业务运营与市场地位 - 业务包括为儿童和成人提供普通游泳课程 以及专为女性开设的游泳课程 [4] - 同时提供水球、竞技游泳和救生等水上运动课程 [4] - 公司是新加坡最大的儿童游泳课程提供商之一 通过教育部的SwimSafer计划为公立学校学生提供服务 [4] - 公司目标是使游泳成为一项有趣且负担得起的运动 旨在促进水上安全及保持健康 [4] 发展战略 - 公司计划通过扩展课程种类 例如增加匹克球等其他运动 发展成为多元化的体育教育提供商 [4] 公司治理与股东会议 - 公司将于2026年1月23日新加坡时间上午10点 即美国东部时间2026年1月22日晚9点 召开股东特别大会 [1] - 会议地点为新加坡Ang Mo Kio Street, Avenue 5的North Star@AMK [1] - 股权登记日为2025年12月30日营业结束时 登记在册的普通股持有人有权接收会议通知并投票 [2] - 股东特别大会通知、代理声明和代理卡可在公司投资者关系网站和SEC网站获取 [3] 投资者关系 - 公司投资者关系网站为 https://ir.fitnesschamps.sg/ [4] - 投资者和媒体问询可通过邮箱 ir@fitnesschampsaquatics.com 联系 [5]

公司财务业绩摘要 - 公司公布截至2025年6月30日的六个月未经审计财务业绩 [1] - 2025财年上半年总收入为216万新加坡元（164万美元），较去年同期的223万新加坡元下降2.9% [4][7] - 收入下降主要归因于游泳费用减少2.9%，从去年同期的约222万新加坡元降至约216万新加坡元，主要原因是入学人数下降 [4] - 2025财年上半年毛利润为62万新加坡元（47万美元），去年同期为78万新加坡元 [6][7] - 毛利润率为28.86%，较去年同期的34.86%下降 [7][8] - 2025财年上半年净亏损为25万新加坡元（19万美元），去年同期为净利润18万新加坡元 [7][10] - 基本和摊薄每股亏损为0.0165新加坡元（0.0129美元），去年同期为每股收益183,000新加坡元 [7][11] 成本与费用分析 - 2025财年上半年收入成本为154万新加坡元（117万美元），较去年同期的145万新加坡元增长6.1% [5] - 收入成本增长主要由于自2025年1月1日起生效的教练费用修订，导致薪酬成本高于去年同期 [5] - 收入成本主要包括教练费（含薪金和福利）、入场费、商品成本以及与游泳课程相关的评估费 [5] - 2025财年上半年总运营费用为97万新加坡元（73万美元），去年同期为60万新加坡元 [9] - 销售及分销费用为21万新加坡元（16万美元），去年同期为4万新加坡元，增长主要由于约7万新加坡元用于支持迪拜扩张战略举措的专业服务费，约3万新加坡元用于品牌重塑，以及约2万新加坡元用于谷歌和Meta的广告活动 [16] - 一般及行政费用为76万新加坡元（58万美元），较去年同期的56万新加坡元增长35.7%，增长主要由于员工薪酬增加约20万新加坡元（增幅45.8%），原因是2025年1月1日生效的薪资修订及2025年6月30日支付的奖金 [16] 财务状况与现金流 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为47万新加坡元（37万美元），截至2024年12月31日为31万新加坡元 [12] - 2025财年上半年经营活动所用现金净额为25万新加坡元（29万美元），去年同期为0.4万新加坡元 [12] - 2025财年上半年投资活动所用现金净额为3万新加坡元（2万美元），去年同期为5万新加坡元 [13] - 2025财年上半年融资活动提供现金净额为44万新加坡元（50万美元），去年同期融资活动所用现金净额为32万新加坡元 [13] - 截至2025年6月30日，总资产为269.1万新加坡元（210.9万美元），总负债为292.4万新加坡元（229.2万美元），股东权益赤字为23.3万新加坡元（18.3万美元） [19][20] 管理层评论与战略 - 首席执行官表示，尽管劳动力成本上升，公司核心游泳课程需求保持韧性，实现了216万新加坡元收入和28.86%的稳健毛利率 [3] - 公司正按计划进行战略全球扩张，分配资本以增强组织能力、提升品牌定位，并为2026年计划进军迪拜的国际扩张奠定基础 [3] - 公司专注于严格的成本管理和运营效率，以应对教练薪酬上涨和战略营销举措带来的近期利润率压力 [3] - 近期融资活动后资产负债表得到加强，公司认为其有能力执行扩张战略，同时继续在新加坡提供高质量水上教育服务 [3] 业务概况 - 公司是新加坡知名的水上运动教育提供商，为儿童和成人提供普通游泳课程、女士专属游泳课程以及水球、竞技游泳和救生等水上运动课程 [17] - 公司是新加坡教育部下属公立学校儿童通过SwimSafer计划学习游泳课程的最大供应商之一，并自2012年起以“Fitness Champs”品牌为儿童、青少年和成人提供私人游泳课程 [17] - 公司计划通过增加匹克球等其他运动项目，发展成为多元化的体育教育提供商 [17]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年上半年净收入达到3800万美元，同比增长15% [18] - 2025财年上半年营业利润为47.1万美元，同比增长108.1%，实现翻倍以上增长 [18] - 2025财年全年净销售额预期在8020万美元至8260万美元之间，同比增长12%至15% [21] - 2025财年全年营业利润预期在400万美元至480万美元之间，同比增长12%至34% [21] - 营运现金流显著改善，本半年度转为正值260万美元，而去年同期为负值 [22] - 总资产因本期净利润入账而稳步增加，财务基础保持健全 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 体育学校业务会员人数同比增长6.4%，达到69,500名 [19] - 体育学校业务收入为2700万美元，同比增长8.5%，增长源于会员人数增加和赛事业务表现强劲 [20] - 社会业务（含学校俱乐部支持）收入为1100万美元，同比增长35.4% [20] - 学校俱乐部支持业务签约学校数量同比增长48.5%，达到349所 [19] - 课后日托服务（Leif）设施数量持续增加，截至2024年12月在全国运营18个设施 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是建立在体育学校业务基础上，通过体育解决社会问题，业务扩展至学校俱乐部支持和课后日托服务 [9] - 学校俱乐部支持业务是核心增长驱动力，公司在该领域被东京商工研究认定为签约学校数量日本第一 [13][25] - 公司计划将日本积累的体育社会业务经验和专长扩展至海外，为全球儿童提供日本体育服务 [11] - 海外扩张考虑不仅限于美国，也包括亚洲等其他地区，体育项目不限于足球，将包括各地流行的棒球、篮球等 [27] - 公司认为体育俱乐部活动私有化将创造约1万亿日元的新市场，是重大经济机遇 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 日本文部科学省主导的俱乐部活动改革是强大的政策顺风，推广期（2023-2025财年）为准备期，2026财年起进入实施期，活动管理将转向地区和私营机构 [16][17] - 社会业务收入占总收入比例从2023财年的24%提升至2025财年上半年的28%，反映了该板块与市场同步增长的发展进展 [18] - 公司业务具有季节性，收入和营业利润通常在下半年更高，因会员费、赛事和政府合同支付集中在下半年 [15][16][21] - 为应对课外活动市场的进一步扩张，公司正在进行投资，这对利润率有部分影响，但预计这些投入将在未来结出果实 [21][22] - 公司视学校俱乐部活动的区域发展为一项社会使命，而不仅仅是商业机会 [29] 其他重要信息 - 公司于2025年10月在美国纳斯达克市场完成首次公开发行并上市 [9] - 公司独特的教学理念是"接受、表扬、鼓励、激励"，专注于通过体育培养儿童的非认知技能 [7][12] - 公司独立开发了量化非认知技能的工具"Mirabo"，用于客观衡量每个孩子的成长 [7] - 公司不排除未来在日本上市的可能性，但目前将专注于纳斯达克上市后的工作，并按照纳斯达克标准提升治理透明度 [28] - 公司承认营业利润率较低，部分原因是解决社会问题过程中产生成本，但作为上市公司将努力改进，并通过业务扩张来提升利润 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 对社会业务，特别是学校俱乐部支持业务的未来看法，以及俱乐部活动转向私营部门的经济影响 [23] - 学校俱乐部支持业务计划持续增长，目标市场为指定城市的公立初中，公司凭借签约学校数量优势被视为市场领导者，计划利用此地位进一步扩张 [24][25] - 若所有俱乐部活动外包给私营公司，将创造约1万亿日元的新市场，日本体育机构也指出改革实施期将推动市场进一步扩张 [25] - 公司视自身为这一巨大市场的游戏规则改变者，并将其视为解决日本教师减少问题的有效方案 [26] 问题: 关于在美国及其他国家的海外业务扩张计划 [26] - 基于在纳斯达克上市的背景，公司计划向海外扩展体育学校业务，目前正考虑和研究在美国、亚洲等地区的扩张 [27] - 体育项目不限于足球学校，将包括各地区流行的棒球、篮球等，并计划吸纳股东和投资者的反馈应用于业务 [27] 问题: 是否考虑在日本上市 [27] - 公司不排除未来在日本上市的可能性，但因刚在纳斯达克上市，将先专注于当前状况 [28] - 公司相信按照纳斯达克标准建立薪酬委员会和提名委员会等举措，有助于提升治理透明度，进而提升企业价值 [28] 问题: 营业利润率低的原因 [28] - 公司业务涉及解决社会问题，在此过程中产生一定成本是不可避免的 [28] - 作为上市公司，公司将努力改进这一比率，并将通过业务扩张和提升总营业利润作为战略来改善 [28]

纳斯达克不合规通知 - 公司于2025年11月6日收到纳斯达克通知函，因公司普通股收盘买入价自2025年9月24日至2025年11月5日期间连续低于每股1美元，未能满足纳斯达克持续上市规则5550(a)(2)的最低报价要求 [1] 合规补救期限与措施 - 公司拥有180天的初始合规期，至2026年5月5日，以重新符合上市要求 [2] - 若在初始合规期内未能恢复合规，且公司满足公开持股市值等其他纳斯达克资本市场初始上市标准，可能有资格获得额外的180天合规期，可通过并股等方式弥补缺陷 [2] - 如果公司最终无法弥补缺陷或不符资格，其证券将面临退市 [2] 当前状态与业务运营 - 纳斯达克通知不导致公司普通股立即退市，股票将继续以代码"FCHL"正常交易 [3] - 公司正在评估恢复合规的方案，并计划及时重新符合纳斯达克持续上市要求 [3] - 公司是新加坡知名的水上运动教育提供商，为儿童和成人提供普通游泳课程、女子专属游泳课程以及水球、竞技游泳、救生等水上运动课程 [4] - 公司通过新加坡教育部的SwimSafer项目，是新加坡公立学校儿童游泳课程的最大供应商之一，并自2012年起以"Fitness Champs"品牌提供私人游泳课程 [4] - 公司计划通过增加匹克球等其他运动项目，发展成为多元化的体育教育提供商 [4]

IPO市场整体活跃度 - 尽管美国政府关门 本周美国IPO市场仍保持活跃 共有6家公司完成传统IPO 2家SPAC上市 [1] - 另有13家IPO企业和5家SPAC企业在本周提交了初始申请 [1] 已完成IPO企业表现 - 本周完成的7宗IPO（含SPAC）首日回报率整体积极 其中Turn Therapeutics首日上涨20% Alliance Laundry首日上涨13% Phoenix Education首日上涨19% [1] - 截至10月10日收盘 多数公司股价高于发行价 其中One and one Green Tech累计上涨31% Turn Therapeutics累计上涨28% Alliance Laundry累计上涨14% [1] - 唯一出现首日破发的是Leifras 首日下跌22% 但截至10月10日收盘较发行价回升至上涨5% [1] 重点IPO公司详情 - Alliance Laundry Holdings (ALH) 为全球领先商用洗衣机制造商 在北美市场份额约40% 本次IPO募资8.26亿美元 公司市值达44.85亿美元 发行价定于价格区间高端 较中点高出7% [1] - Phoenix Education Partners (PXED) 提供高等教育服务 主要运营凤凰城大学 面向在职成年人 本次IPO募资1.36亿美元 公司市值13.19亿美元 发行价定于价格区间中点 [1] - PomDoctor (POM) 为中国慢性病在线管理平台 本次IPO募资2000万美元 公司市值4.74亿美元 发行价定于价格区间低端 较中点低20% [1] - One and one Green Tech (YDDL) 为菲律宾废料和废金属回收公司 本次IPO募资1000万美元 公司市值2.7亿美元 [1] - Leifras (LFS) 为日本儿童运动课程提供商 本次IPO募资500万美元 公司市值1.05亿美元 发行价定于价格区间低端 较中点低11% [1] - Turn Therapeutics (TTRX) 专注于伤口和皮肤病市场药物开发 采用直接上市方式 本周收盘价较10美元开盘价下跌26% [1] SPAC上市活动 - 本周有2家SPAC完成上市 GigCapital8 (GIWWU) 募资2.2亿美元 Lake Superior Acquisition (LKSPU) 募资1亿美元 [2] - Lake Superior Acquisition 为空头支票公司 投资目标领域为能源存储 社交媒体和消费品行业 [1][2]

公司IPO完成情况 - 公司完成首次公开发行，发行1,250,000股美国存托凭证，每股发行价为4.00美元 [1] - 每份ADS代表公司一股普通股，ADS于2025年10月9日在纳斯达克资本市场开始交易，股票代码为"LFS" [1] - 在扣除承销折扣和其他发行费用前，公司从本次发行中获得的总收益为500万美元 [1] - 公司授予承销商45天期权，可额外购买最多187,500股ADS以覆盖超额配售 [1] 募集资金用途 - 募集资金将用于投资全职人力资源以扩大公司体育学校和社交业务的市场份额 [2] - 资金将用于扩展体育学校业务，包括确保体育设施和雇佣兼职学校助理 [2] - 资金将用于扩展社交业务，包括为其社交业务雇佣兼职人员 [2] - 部分资金将用于其他营运资本用途 [2] 发行相关方信息 - 本次发行采用包销方式进行，Kingswood Capital Partners, LLC担任承销商代表 [3] - Hunter Taubman Fischer & Li LLC担任公司美国法律顾问，Loeb & Loeb LLP担任Kingswood的美国法律顾问 [3] 公司业务概况 - 公司是一家专注于青少年体育和社区参与的体育和社交业务公司，总部位于东京 [6] - 公司主要提供与组织和运营儿童体育学校及体育赛事相关的服务 [6] - 截至2024年12月31日，公司被东京商工研究认定为日本最大的儿童体育学校运营商之一 [6] - 公司体育教育方法强调非认知技能发展，遵循"认可、表扬、鼓励和激励"的教学原则 [6] - 公司还运营一个强大的社交业务部门，派遣体育教练以满足各种社区需求 [6]

股票价格显著下跌公司概览 - Fitness Champs Holdings Limited股价下跌84.46%至1.08美元 可能由于新加坡体育教育行业市场饱和或运营挑战导致 尽管首次公开募股以每股4.00美元成功完成[2][8] - Charles & Colvard Ltd股价下跌45.19%至0.40美元 可能由于奢侈品行业市场动态或消费者偏好变化影响 该公司专门从事莫桑石珠宝制造和分销[3][8] - Boxlight Corporation股价下跌38.65%至2.92美元 反映对教育技术市场增长前景的担忧 尽管宣布以市场价格进行400万美元普通股注册直接发行[4][8] - Arqit Quantum Inc股价下跌36.72%至1.12美元 可能由于投资者对网络安全行业竞争格局或增长策略的担忧 公司通过卫星和地面平台提供网络安全服务[5] - Stran & Company Inc股价下跌35.73%至0.06美元 可能由于公司财务表现或战略决策引起 在竞争激烈的广告营销行业 创新能力对维持增长至关重要[6] 行业影响因素 - 体育教育行业面临市场饱和问题 可能影响相关公司运营[2] - 奢侈品行业市场动态变化 可能影响珠宝制造商市场地位[3] - 教育技术行业存在增长挑战 投资者对市场前景持怀疑态度[4] - 网络安全行业竞争加剧 差异化能力对市场份额至关重要[5] - 广告营销行业竞争激烈 需要持续创新适应客户需求[6]

公司IPO与融资情况 - 公司完成首次公开发行 共发行375万股普通股 其中公司发行200万股 售股股东发行175万股 发行价格为每股4美元[1] - 公司从发行中获得总收益800万美元 未扣除承销折扣和其他相关费用[1] - 普通股于2025年9月4日在纳斯达克资本市场开始交易 股票代码为"FCHL"[1] 资金用途规划 - 净收益将用于加强教练团队 招聘和培训更多教练[2] - 部分资金将用于市场营销和品牌建设[2] - 计划用于业务发展 包括在其他水上运动领域的垂直扩张[2] - 部分资金将用于潜在战略收购[2] - 部分收益将用于偿还控股股东为发行成本提供的贷款[2] - 剩余资金将用于一般营运资金和企业用途[2] 发行相关机构 - 发行采用包销方式进行[3] - Bancroft Capital担任主承销商和簿记管理人[3] - Troy Gould PC担任公司美国法律顾问[3] - Sichenzia Ross Ference Carmel LLP担任Bancroft Capital的美国法律顾问[3] 公司业务概况 - 公司是新加坡知名水上运动教育提供商 为儿童和成人提供普通游泳课程 并设有女性专属游泳课程[6] - 提供水球、竞技游泳和救生等水上运动课程[6] - 通过新加坡教育部的SwimSafer计划 公司是向公立学校儿童提供游泳课程的最大供应商之一[6] - 自2012年起以"Fitness Champs"品牌为儿童、青少年和成人提供私人游泳课程[6] - 公司计划发展成为多元化体育教育提供商 扩展至包括匹克球等其他运动项目[6] 监管与法律文件 - 与发行相关的F-1表格注册声明已向美国证券交易委员会提交 文件编号333-287405[4] - 经修订的注册声明于2025年9月3日被美国证券交易委员会宣布生效[4] - 发行仅通过构成注册声明一部分的招股说明书进行[4]

发行相关 - 公司首次公开发行3750000股普通股，公司发售2000000股，出售股东发售1750000股[9,11,12] - 潜在转售股东可能转售2113500股普通股[9] - 普通股每股面值0.000005美元，预计首次公开发行价格在每股4.00 - 5.00美元[12] - 发行完成后，公司已发行和流通的股份将为17000000股普通股[17] - 发行总收益包括公司发售的8000000美元和出售股东发售的7000000美元[21] - 假设发行价每股4.00美元，预计此次发行净收益约为608万美元[80] 股权结构 - 发行完成后，Joyce Lee Jue Hui女士将控制8707850股普通股，占已发行和流通普通股投票权的约51.2%[17] - Biostar在本次发行前持有公司4.44%的股份[52] - Creative Path和Fuji在本次发行前各持有公司4.90%的股份[52] - Easy Builder在本次发行前持有公司19.09%的股份[52] - True Height在本次发行前持有公司1.95%的股份[53] - 转售股东Easy Builder将出售2113500股普通股用于转售，目前持有2863500股[53] - 出售股东Big Treasure和Easy Builder分别出售1000000股和750000股普通股[53] 业绩与市场 - 2022 - 2024年来自小学游泳安全计划学生的收入分别占总收入的25.8%、42.9%和40.3%[88] - 2023 - 2024年教练团队分别有238人和240人[90] - 2023年公司在游泳安全计划评估预订方面占约30%的市场份额[57][91] - 截至2024年12月，公司通过游泳安全计划认证的学生总数超过17万人[91] - 2023年新加坡约有200家游泳培训服务提供商[101] 未来展望 - 公司拟在本次发行完成后提高高管薪酬，需实现更高收入以维持盈利[109] - 公司计划将35%的净收益用于扩充教练团队，15%用于营销和品牌建设，10%用于战略收购，10%用于业务拓展，10%用于偿还债务，剩余用于营运资金[179][180][181][182][183] 其他信息 - 公司拟申请将普通股在纳斯达克资本市场或其他全国性证券交易所上市，股票代码为“FCHL”[13] - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，符合减少的上市公司报告要求[15] - 公司与教育部的合同于2024年10月续签，有效期至2026年12月[88] - 公司当前现金及等价物、经营现金流和发行所得款项预计至少12个月内可满足营运资金需求和资本支出[107] - 公司有一笔2020年从华侨银行获得的500000新加坡元（379000美元）的无担保定期贷款，年利率2.5%，期限5年[191] - 公司有一笔2023年从华侨银行获得的420000新加坡元（318000美元）的有担保抵押贷款，年利率4.82%，期限27年[192] - 公司股东贷款为与李女士于2024年1月3日签订的免息贷款，已使用约1129000新加坡元（827000美元），公司计划用发行收益全额偿还[195] - 2022年和2023年集团内公司分别支付股息1449000新加坡元和1236000新加坡元（937000美元），2024年5月3日宣布支付股息300000新加坡元（227000美元）[198][199] - 目前公司不预计支付股息，未来是否支付将考虑经营财务结果、现金流等多方面因素[198][200]

股票发行 - 公司首次公开发行2000000股普通股，公司发售1500000股，售股股东发售500000股[10][12][13] - 转售股东可能转售2992150股普通股[10] - 预计普通股首次公开发行价格在每股4.00美元至5.00美元之间[13] - 发行完成后，公司已发行和流通的股份将为16500000股普通股[19] - Joyce Lee Jue Hui女士发行后将控制9507850股普通股，占已发行和流通普通股投票权约57.62%[19] 财务数据 - 假设发行价为每股4.00美元，承销折扣和佣金为每股0.28美元，总计560000美元[20] - 假设发行价为每股4.00美元，公司发行前收益为每股3.72美元，总计5580000美元[20] - 假设发行价为每股4.00美元，售股股东发行前收益为每股3.72美元，总计1860000美元[20] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益7.0%的折扣[21] - 2023财年结束时，新加坡元兑美元汇率为1.3193新加坡元兑1.00美元[41] - 2022年和2023年公司集团内公司分别支付股息1449万新加坡元和1236万新加坡元（937000美元）[199] - 2024年5月3日宣布支付股息30万新加坡元（227000美元），于5月9日支付[200] 市场地位 - 2023年公司基于评估预订数量成为SwimSafer计划最大服务提供商，占约30%市场份额[59] - 公司是新加坡教育部选定为公立学校学生提供游泳课程的五所游泳学校之一[62] 用户数据 - 2023年和2022年，公司分别从小学SwimSafer项目学生获得约25.8%和42.9%的总收入[91] - 2023年和2022年，公司教练团队分别有238人和183人[93] - 2023年，通过SwimSafer项目认证学生超13万人[94] 未来展望 - 公司计划将发售净收益用于加强教练团队、营销和品牌建设、业务拓展、战略收购、偿还贷款及一般营运资金等[82] - 公司计划将35%的净收益用于扩大教练团队[182] - 公司计划将15%的净收益用于营销和品牌建设[183] - 公司计划将10%的净收益用于战略投资和/或合资企业[183] - 公司计划将10%的净收益用于业务发展[184] - 公司计划将约10%的净收益用于偿还欠控股股东李女士的约494000美元贷款[185] 其他信息 - 2024年10月2日，公司进行1:200正向股票拆分，授权股本变更为500,000美元，分为100,000,000,000股普通股，每股面值0.000005美元[40] - Biostar、Creative Path、Easy Builder、Fuji、True Height在本次发行前分别持有公司4.44%、4.90%、19.09%、4.90%、1.95%的股份[54][55] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受特定简化报告要求[77] - 公司作为外国私人发行人可豁免《交易法》某些适用于美国国内上市公司的条款[78,80] - 公司注册于开曼群岛，允许采用与纳斯达克资本市场或其他国家证券交易所公司治理上市要求不同的本国做法，目前不打算采用[79] - 公司上市后，若未能满足适用上市要求，纳斯达克资本市场或其他国家证券交易所可能将其股票摘牌[75] - 公司与售股股东和转售股东签订180天禁售协议，部分转售股东股份解禁有条件限制[82] - 公司面临无法获得或续期相关注册和认证、无法执行教练服务协议限制条款、知识产权被侵权等风险[87][88][90] - 公司计划将普通股申请在纳斯达克资本市场或其他全国性证券交易所上市，交易代码为FCHL[82] - 公司当前现金及等价物、运营活动预期现金流和本次发行所得预计至少12个月内满足日常业务营运资金和资本支出需求[112] - 公司业务存在事故和受伤风险，若索赔败诉可能承担巨额负债并产生一系列不利影响[107] - 公司业务策略和未来计划实施受多种因素影响，可能无法有效成功实施，导致投资无预期结果等不利情况[109] - 公司当前保险可能无法覆盖所有风险，保费可能增加，若承担未保险损失等情况会对业务产生不利影响[111] - 公司可能需额外资金支持业务增长，但无法保证能以可接受条件获得融资[112] - 公司高管无运营美国上市公司经验，提高高管薪酬若无法带来相应收入增长会影响财务结果[113] - 公司若无法实施和维护有效的内部控制系统，可能影响财务报告准确性和及时性，损害投资者信心和股价[116] - 公司缺乏熟悉美国公认会计准则和美国证券交易委员会报告要求的人员，正采取措施解决[121] - 公司需遵守美国不断变化的法律法规，合规成本增加，不遵守可能受处罚[122] - 公司普通股可能无法建立活跃交易市场，价格可能大幅波动，投资者可能遭受重大损失[125] - 投资者购买公司普通股将立即面临每股3.74美元的大幅摊薄，调整后每股有形净资产账面价值为0.26美元，假设公开发行价为每股4美元[140] - 若公司某一纳税年度被认定为被动外国投资公司，美国纳税人持有公司证券可能面临更高联邦所得税和额外报告要求[144] - 公司某一纳税年度可能超过50%的资产产生被动收入[145] - 股东Big Treasure持有公司超过50%的投票权，公司为“受控公司”，可选择豁免某些公司治理规则[146] - 发行完成后，Lee女士通过Big Treasure控制公司57.62%的投票权，对公司决策有重大影响[149] - 公司作为开曼群岛注册公司，股东保护可能不如美国公司，股东检查公司记录权利有限[153,154] - 开曼群岛经济实质法于2019年1月1日生效，对2019年7月1日起财年的“相关实体”有经济实质要求，若公司为开曼群岛以外的税务居民则无需满足测试[158] - 公司为新兴成长公司，可享受部分报告要求豁免，如不遵守第404条审计师认证要求，还可推迟采用新或修订的财务会计准则[161][162] - 公司为外国私人发行人，豁免美国国内发行人部分证券规则和条例，需在财年结束后四个月内提交20 - F年度报告，半年发布一次财务结果[163] - 若超过50%的已发行有表决权证券由美国居民持有，且多数董事或高管为美国公民或居民，公司将失去外国私人发行人身份，会带来额外成本[165] - 公司普通股在纳斯达克资本市场或其他全国性证券交易所上市后，将产生额外法律、会计等费用，尤其在不再符合新兴成长公司资格后[166] - 若公司未能满足上市要求，普通股可能被摘牌，会导致市场报价有限、流动性降低、被认定为“低价股”等后果[169][171] - 公司普通股预计在纳斯达克资本市场或其他全国性证券交易所上市，为“受涵盖证券”，州政府被排除在对其销售的监管之外，但有欺诈嫌疑时州政府可调查[170] - 公司在开曼群岛注册，开曼群岛证券法律不如美国发达，对投资者保护较少，开曼群岛公司可能无法在美国联邦法院起诉[173] - 公司所有业务和资产位于美国境外，多数在新加坡，投资者可能无法在美国向公司或相关人员送达法律文书或执行美国法院判决[174] - 开曼群岛和新加坡法院对于基于美国证券法律的判决是否承认、执行以及是否受理相关原诉存在不确定性[176][178] - 公司预计此次发行扣除承销折扣和佣金042百万美元及估计发行费用约136百万美元后，净收益约为422百万美元[181] - 截至2024年9月30日，公司实际总资本为1377000美元，预计发行调整后为4743000美元[191] - 截至2024年9月30日，公司实际总负债为1221000美元，预计发行调整后为371000美元[191]