公司融资进展 - 向特定对象发行股票申请获上交所审核通过 符合发行条件 上市条件和信息披露要求 将在收到申请文件后提交中国证监会注册[1] - 本次发行尚需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施 最终能否通过注册及时间存在不确定性[1] - 募集资金总额不超过192,023.48万元人民币 将投资于智算中心建设 5G通信网络建设和偿还银行借款[1][2] 资金用途分配 - 智算中心建设项目计划总投资130,450.39万元 拟使用募集资金110,220.00万元[2] - 5G通信网络建设项目计划总投资53,203.85万元 拟使用募集资金51,803.48万元[2] - 偿还银行借款项目拟使用募集资金30,000.00万元[2] - 三个项目计划总投资合计213,654.24万元 拟使用募集资金合计192,023.48万元[2] 发行对象与结构 - 发行对象不超过35名特定投资者 包括符合规定的各类机构投资者及合格投资者[2] - 证券投资基金管理公司等机构以其管理的两只以上产品认购视为一个发行对象 信托投资公司只能以自有资金认购[2] - 截至募集说明书签署日尚未确定具体发行对象 无法确定是否存在关联交易情形[3] 发行条款细节 - 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[3] - 发行数量按募集资金总额除以发行价格计算 且不超过发行前总股本的30%[3] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[4] 股权结构影响 - 发行前控股股东李六兵持股94,598,177股(21.78%) 梅漫持股21,662,160股(4.99%) 二人合计持股116,260,337股(26.77%)[4] - 按发行数量上限130,273,236股测算 发行后总股本将增至564,517,359股 李六兵夫妇持股比例将变更为20.59%[4] - 本次发行不会导致公司控制权发生变化 李六兵夫妇仍为控股股东和实际控制人[4] 中介机构信息 - 本次发行保荐机构为国泰海通证券股份有限公司[4] - 保荐代表人为江志强和李勤[4]

财务表现 - 2025年中报营业总收入15.84亿元，同比增长4.77%，其中第二季度营收10.35亿元，同比增长32.2% [1] - 归母净利润5064.29万元，同比下降51.94%，第二季度归母净利润3182.61万元，同比下降45.98% [1] - 毛利率18.05%，同比下降6.61个百分点，净利率3.06%，同比下降57.48个百分点 [1] 成本与费用结构 - 三费（销售费用、管理费用、财务费用）总额1.59亿元，占营收比例10.0%，同比上升39.76% [1] - 财务费用同比大幅增长113.5%，主要因智算业务及新能源投入导致融资成本增加 [3] - 货币资金减少32.45%至3.85亿元，原因系支付劳务费增加 [1][2] 资产与负债状况 - 有息负债38.75亿元，同比增长20.84%，有息资产负债率达41.66% [1][5] - 应收账款21亿元，同比下降4.01%，但应收账款/利润比率高达1450.34% [1][5] - 固定资产增长22.27%因算力集群转固，在建工程减少29.12%因工程转固 [2] 现金流动态 - 每股经营性现金流-0.08元，同比改善90.76%，主要因智算业务回款增加 [1][3] - 投资活动现金流净额同比改善82.42%，因算力设备投资较去年同期减少 [3] - 筹资活动现金流净额同比下降105.57%，因上年融资用于设备投资后本年度陆续归还 [3] 业务模式与资本效率 - 公司业绩主要依赖研发及资本开支驱动，需关注资本开支项目效益及资金压力 [4] - 2024年ROIC为5.55%，低于上市以来中位数10.26%，净利率4.94%反映产品附加值不高 [4] - 流动比率0.92，货币资金/流动负债仅17.47%，经营性现金流/流动负债近三年均值5.66% [5] 战略动向与机构关注 - 公司通过定增融资优化资本结构，并加强应收账款催收以改善现金流 [5] - 智算业务收入大幅增长带动经营现金流改善，新能源业务同步发展 [3][5] - 机构关注高负债率与应收账款管理问题，公司回应将强化内部管理确保稳健经营 [5]

财务表现 - 2025年上半年营业收入15.84亿元 同比增长4.77% [1] - 净利润5064.29万元 同比下降51.94% [1] 经营状况 - 收入保持增长但盈利水平显著下滑 [1] - 净利润降幅远超营收增幅 反映盈利能力承压 [1]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股7630万股 发行价格为每股14.53元 募集资金总额为11.09亿元 扣除发行费用后募集资金净额为10.34亿元[1] - 募集资金已于2022年4月26日全部到位 会计师事务所出具验资报告确认资金到位情况[1] 募集资金用途变更 - 公司通过董事会、监事会及临时股东大会决议调整部分募投项目 变更部分募集资金用途[1] - 新增"中国移动2025年至2026年通信工程施工服务集中采购项目"作为新募集资金投资项目[1] - 截至2025年8月12日 公司已将变更涉及的募集资金4.33亿元转入新设立的专项账户[2] 资金专户管理 - 公司在中信银行南京分行开设专项账户 账号811050101******2871 专门用于新募投项目[2] - 账户资金可用于不同期限定期存单存储或购买安全性高、流动性好的结构化存款产品[3][4] - 公司承诺存单不得质押 并需及时通知保荐机构资金管理情况[3] 三方监管协议 - 公司与中信银行、中金公司签署三方监管协议 规范募集资金管理[2][4] - 保荐机构可随时查询专户资料 银行需按月提供对账单并抄送保荐机构[4][5] - 专户资金单次或累计支取超5000万元且达募集资金净额20%时 公司需及时通知保荐机构[5] 协议执行保障 - 协议自三方签署之日起生效 至专户资金全部支出并销户后失效[6] - 任何争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁 裁决具有终局约束力[6] - 协议一式六份 分别由三方持有并向监管机构报备[6]

定增计划调整 - 公司第四届董事会第九次会议审议通过调整2025年度向特定对象发行A股股票方案 定增方案进一步推进 [1] - 本次定增募集资金总额不超过19.22亿元 投向智算中心建设项目 5G通信网络建设项目及偿还银行借款 [1] 实控人减持行为 - 实控人李六兵2024年5月14日以每股26.11元(较当日收盘价30.23元折价86%)协议转让5%股份(1676.19万股)给深圳柏杨私募 交易金额4.38亿元 [1] - 2024年11月13日李六兵再次以每股22.65元转让5%股份(2169.88万股)给上海靖戈私募 交易金额4.91亿元 [2] - 两次减持累计套现近10亿元 引发市场对"花式套现"的质疑 [2] 融资与业绩对比 - 公司2018年IPO募资6.63亿元 2023年发行可转债募资5.17亿元 2025年定增计划19.22亿元 融资规模持续扩大 [2] - 2025年一季度营收5.49亿元(同比下降24.67%) 扣非归母净利润0.18亿元(同比下降60.8%) 经营业绩显著下滑 [2] 市场反应与影响 - 实控人频繁减持被市场解读为对公司前景不看好 导致二级市场股价剧烈波动 [3] - 经营业绩不佳叠加实控人减持行为严重损害中小投资者利益 [3]

定增计划与募投项目 - 公司近期回复上交所针对19.22亿元定增计划的审核问询函 [1] - 募投项目中智算中心建设拟投入11亿元 占比57.34% [1] - AI服务器采购单价区间达20-230万元/台 价差幅度较大 主因性能分级 [1] 监管关注与采购机制 - 上交所问询函关注核心设备采购价格波动和毛利率变化 [1] - 监管直指是否建立供应商锁定机制 公司未明确回应 仅表示参考历史采购价及市场水平 [1] 智算业务经营表现 - 智算业务2024年营收达2.69亿元 2025年一季度同比增长972% [1] - 在手订单规模达35亿元 [1] - 毛利率从2023年45.83%下滑至2025年一季度36.88% 主因新客户金山云项目调试期成本错配 [1]

担保情况概述 - 公司为控股子公司新增不超过等值人民币50,000万元的担保额度预计，担保额度有效期为12个月，可循环使用[1] - 担保额度需经2024年第二次临时股东大会审议通过，任一时点担保余额合计不得超过审议通过的额度[1] - 担保目的为满足控股子公司日常经营资金需求和业务发展需要，增强子公司可持续发展能力[1] 担保进展情况 - 公司控股子公司泺立能源和赛皓达分别获得北京银行人民币1,000万元授信额度，授信期限为2025年6月25日至2026年6月24日[2] - 公司及另一股东文锋先生按持股比例分别为泺立能源和赛皓达提供同比例担保，担保金额各为人民币510万元[2][3] - 本次担保事项在董事会和股东大会审议通过的担保额度范围内，无需再次提交审议[2] 保证合同主要内容 - 公司为泺立能源和赛皓达提供连带责任保证担保，担保范围包括主债权本金、利息、罚息、复利、违约金等[2][3] - 保证期间为主合同下被担保债务履行期届满之日起三年[2][3][4] - 最高债权额以实际发生情况为准，因主合同解除、撤销或终止产生的债权也包含在担保范围内[2][3] 公司累计对外担保情况 - 截至公告披露日，公司及控股子公司担保额度总金额为140,726万元，占公司最近一期经审计净资产的22.82%[5] - 公司对控股子公司提供的担保额度总金额为140,726万元，占净资产的22.82%[5] - 公司不存在对合并报表外单位的担保、逾期担保或涉及诉讼的担保事项[5]

业务中标情况 - 公司在中国移动广东公司2025-2026年家集客接入施工服务项目中中标规模达3.74亿元(含税) [1] - 2025年一季度中标中国移动通信工程施工服务(设备安装)项目涉及15个省份及子公司 金额合计10.33亿元 [2] - 同期中标广东铁塔2025-2027年代维服务项目1.31亿元及贵州铁塔同类项目1.38亿元 累计中标超13亿元 [2] 业务结构表现 - 通信网络业务2024年收入占比49.7% 在中国移动2023-2026年代维采购中中标省份数量/份额/金额均居行业第一 [2] - 算力网络业务2024年收入5.29亿元 同比增长71.7% 营收占比提升至5.75% 成为增速最快板块 [2] - 海外市场2024年营收9691.13万元 同比增长78.5% 业务覆盖10个国家地区 完成东盟超700个本地项目及20+数据中心项目 [3] 技术研发布局 - 2024年研发投入3.33亿元 同比增长17.68% 全球设立6大研发基地及15个研发中心 [3] - 研发人员占比超27% 拥有专利及软著等知识产权超800项 自主研发"曲尺"AI行业模型开发平台 [3] 战略发展方向 - 通过算力基建/政企数字化/海外拓展加速向AI行业模型及算力服务商转型 [2] - 重点拓展东盟市场 在菲律宾/越南/印尼落地数据中心升级等项目 [3] - 持续强化智慧运维行业模型应用 提供智能化管维技术服务 [1]

宜通世纪中标中国移动通信工程施工服务项目 - 公司成为中国移动2025年至2026年通信工程施工服务(传输管线)集中采购项目的中标单位，中标规模合计2.28亿元(含税) [1] - 广东标段2份额11中标份额4.50%，预计中标规模1.69亿元 [1] - 海南标段1份额10中标份额7.00%，预计中标规模2759.73万元 [1] - 辽宁标段10份额3中标份额32.00%，预计中标规模889.44万元 [1] - 四川标段4份额6中标份额4.80%，预计中标规模2277.18万元 [1] 项目影响 - 此次中选符合公司业务发展规划 [1] - 若顺利实施，将对公司未来业绩有积极影响 [1]

股东大会基本信息 - 会议时间定于2025年5月在长春市朝阳区南湖大路6399号公司办公楼会议室召开[4] - 采用现场投票与网络投票相结合方式 网络投票通过上交所系统进行 交易时段为9:15-15:00[1] - 会议由董事长李学刚主持 参会人员包括股东代表 董事监事高管及见证律师等[4][2] 公司治理情况 - 2024年董事会召开9次会议审议36项议案 各专门委员会召开共计25次会议[6][7][8][9] - 监事会召开5次会议 对财务报告 关联交易等事项发表监督意见[14][15][16][17] - 独立董事于鹏超等6人完成述职报告 重点说明履职情况和独立性保障[32] 财务经营数据 - 2024年营业收入3.55亿元同比增长16.09% 净亏损3.01亿元同比扩大8.32%[20] - 总资产16.84亿元同比增长55.93% 资产负债率从94.53%降至40.14%[20][23] - 经营活动现金流净流出6.2亿元 主要因销售回款减少及经营支付增加[20][22] 重要议案内容 - 因累计未弥补亏损8.89亿元达到股本三分之一 需提交股东大会审议[26][30] - 2024年度拟不进行利润分配 母公司未分配利润为-8.28亿元[27][28] - 董事年度薪酬合计212.14万元 监事薪酬合计42.5万元[31]