加密货币市场表现 - 主要加密货币在12月初出现大幅回调，比特币下跌近8%至84000美元水平，并触及83857美元的日内新低，为4月以来最低水平[1][2] - 以太坊暴跌超过10%，Solana的SOL代币跌幅更大，达到11.5%[2] - 比特币和以太坊可能迎来自2022年以来首个年度负收益[3] 市场波动原因 - 数字资产的新一轮下跌与新月份开始时的广泛避险情绪相吻合[3] - 清算和宏观经济担忧，包括美国可能降息的不确定性，继续给投资者带来压力[3] - 对夸大估值和人工智能相关股票的怀疑加剧了上个月的波动性[3] Strategy公司动态 - Strategy公司宣布成立近15亿美元的美元储备，用于支持优先股股息支付和未偿股息利息[4] - 储备资金通过普通股销售筹集，公司初步计划在储备中保留足够资金以支付至少12个月的股息[5] - 公司计划随时间增加储备，目标覆盖两年或更长时间的股息支付[5] - 由于比特币价格近期大幅下跌，公司下调了全年利润和比特币收益率目标[5] - Strategy公司通过增持比特币使其总持仓量达到65万枚代币[6] - 截至午盘，Strategy公司股价下跌超过11%[6] CoinShares战略调整 - 欧洲资产管理公司CoinShares重新考虑其美国战略，寻求在纳斯达克上市[7] - 公司撤回Solana质押、XRP和莱特币ETF的申请，因美国单一代币ETP市场已迅速商品化，并向大型参与者集中[7] - 未来12至18个月，CoinShares将在美国推出其他产品，包括与加密股权风险敞口相关的产品、主题篮子以及结合加密与其他资产的主动管理策略[7] - 尽管撤回申请，但近期仍有大量现货山寨币ETF进入市场，包括与XRP和莱特币相关的ETF[8] Kelshi平台Web3战略 - 预测市场平台Kelshi在11月宣布在Solana上推出代币化预测，并与Coinbase Custody合作保护其平台上的USDC[8] - 公司将加密预测市场视为新的资产类别，并优先考虑构建开发者平台和利用链上数十亿美元的流动性[10][11] - Kelshi作为7x24小时交易所，与加密用户在新技术使用上具有高度兼容性，可通过加密通道以无摩擦方式获取链上资本[12][13] - 公司认为当前监管环境对加密创新非常有利，行政当局采取了支持加密和创新的态度[16] Kelshi技术架构与流动性 - 在Solana上，Jupiter和DFlow作为机构客户，将Kelshi的链下订单簿与链上流动性桥接[17] - 该代币化模型在Solana上实现瞬时速度，且不分散链上与链下、美国与国际市场的流动性，从而实现流动性的复合效应[18][19] - 当前大部分流动性位于链下，因为只有通过链下模型和合规监管模型才能实现与Robinhood等大型经纪商的集成[20] - 用户通过Solana访问代币化预测时，前端由Jupiter和DFlow等构建，KYC要求由这些层决定，Kelshi仅充当流动性层[21][22] Kelshi行业定位与发展 - 公司被描述为具有华尔街基因并以硅谷速度发展的新一代全栈受监管交易所[15] - 在加密行业思想份额方面，公司本周已成为最大的项目，团队已与所有最大的加密公司建立合作伙伴关系[25][27] - 公司通过与真正愿意合作的加密 affiliates 合作，展示其构建的内容，而非强制推广[26]

黑客攻击事件分析 - 黑客攻击导致Upbit热钱包被盗，损失金额高达445亿韩元（约3000万美元）[4] - 攻击者使用高度复杂的跨链洗钱技术，将24种基于Solana的代币兑换成WSOL和SOL，然后分散到185个钱包中，并快速跨链转移被盗资产转换为ETH，最终获利超过160万美元[3] - 韩国当局调查认为此次攻击很可能由朝鲜黑客组织Lazarus发起，手法重复了2019年的热钱包入侵方式[4][5] 监管处罚与合规问题 - Dunamu因违反特定金融交易信息报告和使用要求，被韩国金融情报院处以352亿韩元（约2650万美元）的创纪录罚款，这是FIU对加密货币公司开出的最重罚单[1] - 具体违规行为包括未能执行530万次必要的客户尽职调查，未能阻止330万次未经授权的交易，以及有15起可疑活动未报告[6] - 除罚款外，监管机构还对公司处以三个月部分业务暂停的处罚，并对9名高管进行了谴责[6] 公司运营与牌照影响 - 此次处罚导致虚拟资产服务提供商牌照续签冻结超过一年，所有主要的韩元交易平台，包括Upbit，目前均在牌照延期的状态下运营[7] - 根据韩国法律，通常的三年续签流程在制裁解决之前将保持暂停状态，这一僵局影响了整个韩国加密货币行业[7] - 潜在的业务暂停可能阻碍Dunamu独立开展新业务，但与Naver的合并可能提供一条出路[8] 合并交易与战略规划 - Dunamu与Naver宣布进行价值103亿美元的全股票合并，交易将发行8756万股新的Naver股票[5][12] - 合并后新公司的三大目标包括：设计下一代金融基础设施以分散交易所业务以外的收入、通过发行和流通韩元支持的稳定币来满足新的支付需求、结合Dunamu的区块链专业知识和Naver广泛的亚洲用户群进行全球扩张[13] - 新公司希望利用区块链、Web3技术和人工智能，并借助Naver的平台覆盖面（包括Line Messenger）推动国际增长，同时考虑在证明股东价值后寻求美国纳斯达克上市[14] 事件后续发展与应对 - 金融监管机构和韩国互联网与安全机构已对Dunamu总部启动紧急现场检查，以评估损失和安全漏洞[4] - Dunamu已暂时停止Upbit上的所有存款和取款，启动内部安全检查，并承诺与分析公司和执法部门合作冻结被盗资产，同时全额赔偿客户损失[10] - 如果黑客事件被确认存在内部失误，公司可能面临额外处罚，这将使其VASP牌照续签更加困难；反之，若Lazarus的参与被确认，Upbit可能获得部分豁免[9]