全球超高净值人群财富管理策略 - 全球亿万富翁数量从2017年的2000人增长至目前的超过3000人 [1] - 亿万富翁不仅创造财富更通过战略性手段保护财富 其采用的多种法律策略普通人亦可借鉴 [2] 多元化策略 - 投资组合多元化是基础策略 旨在降低风险并最大化回报 [3] - 多元化资产类别包括股票债券、私人公司、风险投资、房地产、黄金或能源等大宗商品、收藏品、艺术品、对冲基金及私募股权基金 [6] - 地域多元化是关键 亿万富翁通常在全球多国拥有住所、外国银行账户及海外投资以降低特定国家风险 [3] - 例如 Ray Dalio公开主张持有黄金并进行全球投资以对冲通胀和政治不稳定风险 [4] - 利用多重国籍身份可享受特定税收结构和购买机会 [4] 信托工具运用 - 设立信托是保护财富的重要法律工具 常见形式包括不可撤销信托、授予人保留年金信托和王朝信托 [5] - 正确的信托结构可保护资产免受潜在诉讼或债权人追索 并确保财富传承 [5] - 设立信托并非超高净值人群专属 据OC Elder Law估计 设立不可撤销信托成本约为1500美元或更高 可撤销信托通常起价约1000美元 [7]

核心观点 - 北美高净值人群对经济前景乐观，但面临网络安全、代际财富传承和极端天气等关键风险，其财富保护措施存在显著缺口 [1] 经济信心与财富机遇 - 79%的受访者认为未来12个月经济将增长，67%的人认为当前有比以往更多的财富积累机会 [1] - 投资损失风险、极端天气事件潜在影响以及对经济竞争力的担忧是乐观情绪面临的主要阻力 [1] 网络安全风险 - 网络安全是 affluent 人群最担忧的问题，网络欺凌和身份盗窃是最大关切点 [1] - 尽管存在担忧，仅有41%的受访者拥有独立的网络安全保险 [1] - 高净值家庭可能成为复杂网络攻击的主要目标，网络钓鱼和社会工程学诈骗持续增加 [1] 代际财富传承与规划缺口 - 近一半（近50%）的 affluent 受访者没有遗嘱，74%的人没有遗产计划，其中包括许多资产超过2500万美元的人 [1] - 68%的收藏者计划将收藏品传给继承人，但其中36%的人担忧其传承的延续性 [1] - 超过一半（53%）计划出售收藏品的人主要出于财务担忧，仅8%计划捐赠，超过一半的人对其决定仍不确定 [1] 奢侈品消费与收藏趋势 - 44%的高净值个人和收藏家计划扩大其收藏，仅9%计划减持 [1] - 奢侈品旅行是首要支出重点，93%的人计划进行国内旅行，81%计划进行国际旅行，较往年显著增长 [1] - 各年龄段收藏偏好不同：千禧一代购买体育纪念品（14%）的可能性是年长收藏者（7%）的两倍，且最可能购买奢侈品手袋（8%）[1] - 整体最受青睐的收藏品类为名表（17%）和艺术品（15%）[1] 财富保护措施不足 - 77%计划获取贵重物品的人不打算为其投保 [1] - 绝大多数收藏家（86%）倾向于自行研究而非聘请艺术顾问（32%）[1] - 81%的人未购买超额责任险，而在已购买者中，78%的保单保额在300万美元或以下 [1] 极端天气对财富的威胁 - 74%的受访者认为洪水是其财富面临的最大极端天气风险 [1] - 绝大多数收藏家（73%）认为自然灾害造成的损失或损坏是其贵重收藏品的最大威胁，高于火灾（69%）或盗窃（65%）风险 [1] - 86%的人正进行房屋改造以增强抗灾能力，83%的人正为无法控制的天气风险增加保险覆盖 [1] 豪华游艇安全与责任担忧 - 近所有游艇所有者（94%）担忧其船只操作者的资质或经验 [1] - 近三分之一（32%）的船主对其自身确保船只安全航行的能力表示“相当担忧”[1] - 主要担忧风险包括机械故障（55%）、保险覆盖不足（48%）、潜在责任（46%）和风暴保护（43%）[1]

市场泡沫风险 - 策略师David Roche指出市场存在两个可能正在破裂的泡沫，即人工智能和信贷领域[1][6] - 五大科技巨头（亚马逊、Meta、微软、Alphabet和苹果）今年计划资本支出约3490亿美元，主要用于AI基础设施[1] - 美国非金融部门总信贷规模在第一季度达到GDP的约250%[6] 投资策略建议 - 黄金被视为投资组合核心，可作为避险资产和对冲通胀的工具，今年迄今价格达约4110美元，上涨53.9%[3][4] - 实物资产如石油和战略金属也被推荐为防御性投资选择[5] - 美国科技公司估值因生成式AI的巨大投资而显得“荒谬”，尤其与中国同类公司相比时[6]

当前经济中的泡沫风险 - 美国非银行金融信贷规模已达到年国内生产总值的近四倍，形成信贷泡沫 [1] - 人工智能领域存在显著的资产泡沫，美国市场的资本投入定价相较于中国显得不合理 [1][2] - 信贷泡沫和人工智能泡沫已开始出现裂痕，可能对经济产生严重影响，关键在于其对信贷及信贷传导机制的损害 [2] 潜在经济影响的严重性评估 - 人工智能对经济的渗透极深，如同人体动脉，其前景若改变，其经济相关性将远超互联网泡沫 [2][3] - 当前情况与1929年大萧条不同，因当时的政策回应是紧缩预算、回归金本位及实施贸易关税，而现今若泡沫破裂，预计美联储和财政政策将转向宽松 [5][6] - 此次泡沫破裂可能更类似于2008年由房地产泡沫引发的经济衰退，对信贷和实体经济的损害将更为严重 [6][7] 投资组合配置建议 - 投资组合应以财富保护为导向，核心配置包括黄金等硬资产 [7][8] - 建议配置石油、特定金属等实物资产，若能获取战略性金属则更佳 [8][9] - 对全球范围内的股票持负面看法，但国防类股票（如核防御和传统防御）以及能从新兴世界秩序缺失中受益的股票除外 [9] - 对全球债券持负面看法，原因包括国防开支成本以及多数国家政策指向更高赤字和主权债务可持续性问题 [10] 对货币政策独立性的担忧 - 民粹主义政府试图使国家机构（如美联储）服从于其控制，以便为挥霍的政策融资 [11][12] - 通过逐步控制联邦公开市场委员会理事的任命、试图削弱美联储主席威信等方式，旨在使利率和货币政策受政治控制 [13][14]