作者背景与立场 - 作者为拥有超过10年股市经验的长期个人投资者 采用基本面驱动和价值导向的投资方法 特别关注被低估或处于可能扭亏为盈转折点的公司[2] - 作者大部分时间用于寻找市场情绪相对于公司基本面和长期前景过度悲观的投资情境 并曾成功在JAMF和Unity Software出现积极重估和基本面扭转前建仓[2] - 作者并非专业基金经理或金融行业从业者 其观点源于个人股东视角 写作动机在于分享投资论点 与更广泛的受众进行压力测试 并围绕其密切关注的业务促成严肃的数据驱动讨论[2] 披露信息 - 作者通过股票、期权或其他衍生品对SPT持有有益的长期多头头寸[3] - 作者未因撰写该文章获得报酬 且与文章中提及的任何公司均无业务关系[3] - 文章表达的观点为作者个人意见 不构成投资建议[4]

市场前景与投资策略 - 预计到2025年底股票市场将创下历史新高 这迫使许多价值型投资者考虑为下一年进行投资组合的深度轮动 [1] - 2025年的市场特点是赢家和输家分化显著 [1] 分析师背景与行业洞察 - 分析师在华尔街覆盖科技公司 并在硅谷工作 拥有结合性的经验 [1] - 分析师担任多家种子轮初创公司的外部顾问 接触塑造当今行业的众多主题 [1] - 自2017年以来定期为Seeking Alpha撰稿 其观点被多家网络媒体引用 文章被同步至如Robinhood等流行交易应用的公司页面 [1]

投资动态 - 大西洋投资管理公司于第三季度新建艾仕得涂料系统仓位 购入764,000股 价值约2190万美元[1][2] - 该新建仓位占该基金截至9月30日可报告美国股票资产的12.6% 成为其第四大持仓[3][7] - 截至新闻发布日 艾仕得股价为29.17美元 过去一年下跌28% 同期标普500指数上涨12.5%[3] 公司概况与财务表现 - 艾仕得是一家全球特种涂料领导者 产品组合多样 服务于汽车和工业终端市场[5][8] - 公司市值为62亿美元 过去12个月营收52亿美元 净利润4.55亿美元[4] - 在最新财报中 公司实现营收13亿美元 净利润1.1亿美元 尽管面临北美需求疲软[10] - 公司连续第12个季度实现调整后EBITDA利润率同比扩张 第三季度EBITDA创纪录[9] 业务运营与战略 - 公司生产高性能涂料 包括水性及溶剂型体系、液体与粉末涂料以及电泳产品 应用于汽车、工业和商业领域[8][13][14] - 收入来源于涂料系统及相关产品的销售 客户包括全球原始设备制造商和售后维修店[8] - 客户群涵盖独立车身修理厂、多店运营商、OEM经销商车身修理厂以及北美、欧洲中东非洲、亚太和拉丁美洲的工业制造商[8] - 公司在第三季度回购了1亿美元股票 并计划在第四季度部署最多2.5亿美元用于进一步回购[10] 投资逻辑与基本面 - 基金重仓押注艾仕得 表明其坚信公司被低估的基本面增长势头[9] - 公司展现出严格的成本控制、海外终端市场的弹性需求以及持续的利润率增长[11] - 公司的基本面可能比其股价近期的波动所暗示的更具持久性[11]

分析师背景与投资理念 - 分析师Daniel是一名活跃的专业投资者，运营专注于油气领域的价值投资通讯Crude Value Insights [1] - 投资方法论结合了本杰明·格雷厄姆的价值投资哲学以及对市场和证券的逆向投资策略 [1] - 主要关注点是通过分析公司现金流和评估公司价值，寻找交易价格远低于其内在价值的业务 [1] 披露信息 - 分析师声明在未来72小时内对所述公司没有股票、期权或类似衍生品头寸，也没有计划建立任何此类头寸 [2] - 文章内容代表分析师个人观点，除来自Seeking Alpha的报酬外未获得其他补偿 [2] - 分析师与文章中提及的任何公司不存在业务关系 [2]

投资策略观点 - 随着美股市场在今年创下历史新高 价值型投资者应考虑在2026年前将更多投资组合配置到美国以外市场以防范潜在下行风险 [1] 分析师背景 - 分析师在华尔街覆盖科技公司并在硅谷工作 拥有综合行业经验 [1] - 分析师担任多家种子轮初创公司的外部顾问 接触塑造行业的多个主题 [1] - 自2017年以来定期在Seeking Alpha发表观点 其文章被Robinhood等流行交易应用转载 [1]

投资组合策略 - 鉴于标普500指数处于历史高位且大部分涨幅由大型科技股驱动 建议投资组合从大型科技股轮动至更具价值导向的小型和中型股票 [1] 分析师背景 - 分析师在华尔街覆盖科技公司并在硅谷工作 拥有综合经验 同时担任多家种子轮初创公司的外部顾问 对当前塑造行业的多个主题有深入了解 [1] - 自2017年以来一直是Seeking Alpha的定期撰稿人 其观点被多家网络媒体引用 文章也被同步至如Robinhood等流行交易应用的公司页面 [1]

公司控制权变更 - Brad Jacobs及其团队通过Jacobs Private Equity在2023年12月对SilverSun Technologies进行10亿美元现金投资后 有效获得了对该上市公司的控制权 [1] - Jacobs团队剥离了SilverSun的现有业务 [1] 研究机构背景与投资策略 - TQP Research由一名注册会计师运营 该CPA在结构融资和银行业拥有数年经验 [1] - TQP Research遵循价值导向的投资方法 识别符合沃伦·巴菲特、查理·芒格和沃尔特·施洛斯等人所倡导的长期成功标准的企业 [1] - 投资主题主要包括市场分析和宏观经济趋势 大型蓝筹公司 多数机构投资者会回避的深度低估的微型股和小型股 以及技术和市场新闻 [1]

公司业务与产品 - 公司提供用于汽车的优质薄膜和涂层 主要应用于漆面 也用于车窗 [1] - 这些涂层通常是透明的 可为汽车表面提供保护以维持其光洁度 [1] - 该产品通常是购买高端汽车时的一项附加服务 [1] 投资理念与策略 - 投资理念侧重于价值导向的标的和特殊情境 通常为中/小市值公司 [1] - 关注被市场忽视或不受追捧的投资机会 理想情况下存在催化剂和不对称的收益/风险回报前景 [1] - 策略具有逆向投资倾向 更倾向于估值低廉的公司 且相比以往更受动量和质量因素的影响 [1]

公司业务与产品 - 公司提供用于汽车的优质薄膜和涂层产品 主要应用于漆面 也用于车窗 [1] - 这些涂层通常透明 可为汽车表面提供保护以维持其光洁度 [1] - 该产品通常是购买高端汽车时的附加项目 [1] 投资策略与理念 - 投资理念侧重于价值导向和特殊情境 通常为中/小市值公司 [1] - 关注被市场忽视和不受追捧的投资机会 理想情况下存在催化剂以及非对称的上涨/下跌回报前景 [1] - 具有逆向投资倾向 若估值便宜可投资于任何领域 且相比以往更受动量和质量因素影响 [1]

市场分析 - 当前股票市场环境下越来越难以找到价格合理的成长股 [1] - 标普500指数(SPY)作为市场代表性指数其当前交易价格水平受到关注 [1] 研究方法论 - 采用价值导向的投资方法 重点识别符合长期成功标准的企业 [1] - 投资理念受到沃伦·巴菲特 查理·芒格和沃尔特·施洛斯等投资大师的影响 [1] 研究覆盖范围 - 市场分析和宏观经济趋势研究 [1] - 大型蓝筹公司分析 [1] - 机构投资者通常回避的深度低估的微型股和小型股 [1] - 科技行业和市场新闻跟踪 [1]