Bitcoin remains range-bound heading into Christmas as thinning liquidity and year-end de-risking push traders to the sidelines, with perpetual open interest dropping $3 billion for BTC and $2 billion for ETH overnight, leaving markets vulnerable to sharp moves in either direction despite reduced leverage, according to QCP Capital. While gold surged to fresh all-time highs, gaining 67% year to date, Bitcoin has failed to break free from consolidation between $85,000 support and $93,000 resistance, closing ...

文章核心观点 - 当前是更新债券投资组合的时机 通过债券ETF可以实现更新 以应对市场变化并把握新机会 [1][2][3][4] 债券投资组合更新的驱动因素 - 税收损失收割季为债券组合更新提供机会 投资者在年底前出售亏损投资以降低税负 随后需要为资金寻找再投资方向 [2] - 美联储政策存在不确定性 面临政治压力和内部关于通胀的辩论 同时需权衡是否降息以提振可能放缓的经济 美元走弱也是背景因素 这些均影响收益率曲线未来走势 [3] 债券ETF的优势与市场发展 - 债券ETF能为债券投资组合提供更新 增加灵活性和透明度 [3] - ETF市场持续增长 为投资者提供了比以往更多的债券组合配置选择 定制化能力增强 [4] - 主动型债券ETF现已能够以共同基金无法实现的方式更新债券持仓 某些采用主动或半主动方法的低成本债券ETF可扮演核心角色 它们提供透明度、灵活性以及通常能超越严格被动型产品的强大投资灵活性 [4] 具体产品案例 - Avantis核心固定收益ETF是一个潜在选择 该基金费率仅为15个基点 在债券组合中扮演核心角色 [5] - 该基金投资于美国及非美国发行的公司债、政府债等 其评估框架涵盖债券的潜在资本增值、预期收入以及预期回报 [5]

遗产规划与税务基础 - 配偶一方去世时，其投资将获得税务基础提升，增值部分按去世当日价值计算[1] - 在亚利桑那、加利福尼亚等九个社区财产州，夫妻双方均能获得税务基础提升[1] - 根据《国内税收法》第1014条，遗产继承者将按资产在所有者去世当日的公允价值获得新的税务基础，无需承担原有资本利得税[6] 家庭财务状况概述 - 家庭持有600万美元股票投资，全部为长期持有，部分股票年分红约9万美元[4] - 个人退休账户资产为60万美元，配偶退休账户资产为30万美元[4] - 房产价值约72.5万美元且无抵押贷款，无任何债务，每月按时清偿信用卡账单[5] 资本利得税优化策略 - 考虑进行税收损失收割，通过出售未实现亏损股票来抵消收益以降低税负[6] - 直接向合格慈善机构捐赠增值股票可免除该部分资本利得税并获得税收抵扣[7] - 若子女处于较低税级，赠与增值股票可转移税负，已婚夫妇年度赠与税免税额为3.8万美元[7][8] 退休收入与分配规划 - 2025年长期资本利得税上限为20%，单身人士起征点为53.3401万美元，联合申报夫妇为60.0051万美元[3] - 联合申报夫妇收入超过25万美元需缴纳净投资所得税[3] - 70岁后可开始领取社会保障金并获得最高福利，达到完全退休年龄后每年额外增加8%[10] 特定投资工具应用 - 合格机会区投资允许在资产出售后180天内再投资资本利得以延迟纳税，持有超10年则投资增值部分永久免税[7] - 可为孙辈设立529账户用于教育支出，每年每生K-12学费支出上限为1万美元[9] - 在不突破当前税级前提下考虑部分罗斯转换，2025年联合申报夫妇应税收入9.67万美元以下资本利得税率为0%[11] 财富传承与信托安排 - 已婚夫妇2025年联邦遗产与赠与税免税额为2798万美元[8] - 可通过设立信托等方式为子女规划财务遗产[2] - 无抵押贷款情况下可考虑向捐赠者建议基金预存3-5年慈善捐赠资金[7]

加密货币税务合规现状 - 美国目前仅有25%的加密货币投资者进行了税务申报，绝大多数投资者并未意识到需要为数字资产活动报税 [1] - 税务合规问题主要源于认知不足，而非投资者故意逃税，故意逃税的群体规模仍然非常小 [2] 新税务报告规则的影响 - 美国国税局将从明年开始要求所有加密货币经纪商和交易所向终端交易者发放1099表格 [2][3] - 这一变革源于2021年的基础设施法案及其后续的机构规则制定，预计将使投资者的税务意识从25%提升至接近100% [3] 加密货币应税事件范围 - 出售加密货币实现盈利时需要缴纳资本利得税，而兑换资产（例如用比特币兑换以太坊）也会构成应税事件 [4][5] - 活跃投资者可能拥有数百、数千甚至数百万笔交易，使得手动报税变得不切实际，必须依赖专业软件进行计算 [5] 投资者应对策略与工具 - 建议投资者提前了解新规并尽早使用专业软件进行税务计算，以做好准备 [5] - 通过整合所有交易所和钱包数据，软件可以计算税务负债并提供清晰的财务状况，此外频繁交易者可以利用税务亏损收割等策略来优化税务优势 [6]

税收规则变更概述 - 《一个美丽大法案法案》已为数百万美国人重写税收规则 多项新条款将于2026年生效 部分变更则适用于2025纳税年度 [1] - 金融专家建议现在就采取主动措施以加强财务状况 但确定哪些变更实际产生影响及在12月31日前应采取何种行动并非总是简单 [1] 慈善捐赠策略调整 - 从2026年开始 采用分项扣除的纳税人将失去对捐赠给慈善机构的首个0.5%调整后总收入（AGI）的扣除额 [2] - 对于AGI为10万美元的纳税人 其前500美元的捐赠将不可扣除 对于AGI为20万美元的纳税人 则前1000美元的捐赠不提供税收优惠 [2] - 建议通过捐赠人建议基金（DAF）将多年的慈善捐款集中到2025年 此举可在捐款年度获得大额扣除 将增值资产从应税账户中移除 并获得DAF内的增长潜力和随时间向慈善机构捐赠的灵活性 [3] - 捐赠增值证券而非现金有助于避免对增值部分缴纳资本利得税 同时仍能获得全额扣除 [3] - 不采用分项扣除的纳税人可获得一项新的线上扣除 个人为1000美元 联合报税的已婚夫妇为2000美元 但这仅适用于公共慈善机构 不适用于捐赠人建议基金或私人基金会 [4] 税务亏损收割策略 - 由于税法未改变资本利得处理方式 税务亏损收割仍然是一种可靠策略 [5] - 通过在12月31日前出售亏损投资 纳税人可以抵消收益以及高达3000美元的普通收入 [5] - 策略执行需注意洗售规则 即在出售前后30天内不能回购基本相同的股票或证券 否则亏损将不被允许 [5]

税务策略分析 - 65岁纳税人处于35%高收入税率区间且不愿增加当前税负 考虑从罗斯IRA提取3万美元家庭项目资金以避免资本利得税 [1][4] - 罗斯IRA提取无即时税务影响（年龄超过59.5岁） 但需综合评估长期税务规划影响 包括未来税率变化风险 [2][4][5] - 应税经纪账户资本利得税率为15%或20% 具体取决于纳税申报状态和实际收入水平 [4] 账户选择评估 - 若未接近35%税率区间顶部且适用15%资本利得税率 使用经纪账户提取可能更合理 因当前收入可支撑税负 [7] - 需审查经纪账户持仓明细 利用2022年市场波动带来的税收损失收割机会 通过出售贬值资产抵消资本利得 [7][8] - 部分持仓价值可能低于原始成本基础 实现亏损可降低整体税单 [8] 继承规划因素 - 子女经济状况良好 无需将罗斯IRA作为未来继承资产考虑 [1]

AI在个人理财中的应用普及度 - 约50%的美国人使用AI工具管理个人财务 [1] 合法降低应税收入策略 - 通过退休账户最高可存入401(k)计划23,500美元和传统IRA账户8,000美元(2025年) [2] - 健康储蓄账户(HSA)享受三重税收优惠：存入抵税、免税增长和合格医疗消费免税提取 [3] 税收抵免政策利用 - 儿童税收抵免、收入所得税抵免(EITC)和美国机会抵免(教育费用)可全额抵消税款 [4] 投资策略减税方案 - 税收损失收割策略允许用投资损失抵消资本收益 最高可抵消3,000美元普通收入 [5]