公司估值与市场表现 - 基于自由现金流的股价目标为498美元，显示当前股价被低估[1] - 在整体市场下跌的环境中，公司股价逆势上涨至404.54美元[1] - 过去一个月公司股价从418.48美元下跌至404.54美元，跌幅为3.33%[3] 期权交易策略与收益 - 2025年10月17日，执行行权价400美元的看跌期权空头策略，当时股价为418.48美元，期权权利金为6.05美元[2] - 该笔交易初始保证金为4万美元，获得权利金605美元，实现1个月收益率1.513%[2] - 截至2025年11月18日，该期权权利金降至2.55美元，通过平仓操作实现利润350美元，月收益率为0.875%[3] - 进行展期交易，新开2025年12月19日到期、行权价390美元的看跌期权空头，权利金为6.50美元[4] - 新交易保证金为3.9万美元，潜在权利金收益650美元，预期月收益率为1.667%[5] - 两个月总收益预计为1000美元，平均投资额39500美元，两个月收益率为2.5316%，月化收益率1.2658%[5] - 若该策略可每月重复，年化预期收益率可达15.19%[5] 期权策略风险分析 - 行权价390美元看跌期权的Delta值为-0.2875，暗示未来一个月内股价跌至390美元的概率为28.75%[6]

核心交易策略回顾与绩效 - 上月（2025年10月19日）提出做空Palantir虚值看跌期权的策略 通过卖出11月14日到期、行权价160美元的看跌期权 获得6.78美元的权利金中点价 基于16000美元的投资保证金 实现了一个月4.2438%的收益率 [1][2] - 截至2025年11月17日 Palantir股价为170.89美元 高于160美元的行权价 期权未进入实值状态 投资者成功获得权利金收入且未被行权买入股票 [4] - 策略可重复进行 因Palantir的看跌期权权利金仍维持在高位 [4] 新一轮期权交易机会分析 - 对于下一月度周期（至2025年12月19日） 卖出虚值9.78%的看跌期权（行权价155美元）可获得4.75美元的权利金中点价 基于15500美元的保证金 一个月收益率为3.535% [5] - 此收益率低于上月10%虚值期权提供的4.24% 但依然处于高位 该期权合约的Delta值为-0.26 意味着市场认为Palantir股价在未来一个月内跌至155美元的概率约为26% [6] - 对于风险偏好更低的投资者 可考虑卖出虚值6.9%的看跌期权（行权价160美元 12月19日到期） 其权利金为7.00美元 基于16000美元的保证金 收益率为4.375% [6] 交易机制与关键数据 - 策略要求投资者在经纪商处锁定与期权行权价对应的现金保证金（如15500美元或16000美元）以获取权利金收入 [5][6] - 上月参考交易发生时 Palantir股价为178.15美元 截至2025年11月17日 股价为170.89美元 [2][4] - 上月卖出160美元看跌期权的Delta值为-0.2655 与本月155美元看跌期权的风险概率（Delta -0.26）相似 [6]