游戏内容与用户增长 - 公司付费订阅用户基数在2025财年第三季度实现两位数同比增长 受益于强大的游戏内容组合[1] - Apple Arcade目前提供超过200款游戏 并通过持续添加新游戏策略推动用户增长[1] - 8月宣布NFL Retro Bowl '26、Jeopardy! Daily等新游戏将于9月4日上线 Hello Kitty Island Adventure定于9月18日发布[2] - 8月8日新增Play-Doh World、Worms Across Worlds等四款游戏至Arcade平台[2] 游戏服务创新 - 在全球开发者大会推出Apple Games应用 整合iPhone、iPad和Mac平台游戏资源[3] - 新应用提供挑战功能 支持用户与朋友进行基于分数的竞赛[3] 服务业务表现 - 服务业务占2025财年第三季度销售额29.2%[4] - 服务收入同比增长13.3%至274.2亿美元 付费账户实现两位数增长[4] - Tap to Pay和Wallet功能扩展 加上Apple TV+内容需求强劲 共同推动收入增长[4] - 市场共识预期2025财年服务销售额达1084.8亿美元 预示较2024财年增长12.8%[4] 游戏行业竞争 - 公司在游戏领域面临艺电和Take-Two Interactive的激烈竞争[5] - 艺电受益于EA SPORTS、Apex Legends及经典游戏的强劲表现 2026财年第一季度全游戏净预订量同比增长27%[5] - Take-Two Interactive凭借NBA 2K25、侠盗猎车手及Zynga游戏需求增长 2026财年第一季度经常性消费者支出同比增长14% 占净预订量约83%[6] 股价与估值表现 - 公司股价年初至今下跌7.3% 表现逊于计算机与技术板块13%的涨幅[7] - 股票以29.85倍远期市盈率交易 高于行业平均的27.71倍 估值评分获F级[11] - 市场共识预期2025财年每股收益7.35美元 过去30天上调3.4% 预示同比增长8.9%[12]