公司财务展望 - 公司预计本财年销售额将实现增长 [1] - 销售额增长主要依靠国内猪肉和鸡肉产量的增加来推动 [1] 行业生产动态 - 国内猪肉和鸡肉产量预计增加 [1] - 牛肉产量预计将出现下降 [1] - 猪肉和鸡肉产量的增加预计将抵消牛肉产量下降的影响 [1]

核心业绩摘要 - 2025年第三季度调整后每股收益为1.98美元，低于市场预期的2.02美元，但较去年同期的1.88美元有所增长 [1] - 第三季度净销售额为62.6亿美元，超出市场预期的61.3亿美元，同比增长5% [2] - 销售额增长由可比销售额增长贡献2.3%、收购贡献1.8%以及外汇交易带来0.8%的正面影响所驱动 [2] 细分业务表现 - 汽车部件业务季度净销售额达40亿美元，同比增长5%，超出预期值38.7亿美元 [3] - 汽车部件业务可比销售额增长1.6%，息税折旧摊销前利润增长5.9%至3.35亿美元，利润率达8.4%，同比提升110个基点 [3] - 工业部件业务净销售额为23亿美元，同比增长4.6%，超出预期值22.4亿美元 [4] - 工业部件业务可比销售额增长3.7%，息税折旧摊销前利润增长6.6%至2.85亿美元，利润率为12.6%，同比提升30个基点 [4] 财务状况 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为4.31亿美元，较2024年12月31日的4.8亿美元有所减少 [5] - 第三季度末长期债务为37.5亿美元 [5] 2025年业绩指引 - 将2025年总销售额增长指引上调至3-4%，原指引为1-3% [6] - 将汽车部件销售额增长指引上调至4-5%，原指引为1.5-3.5% [6] - 将工业部件销售额增长指引上调至2-3%，原指引为1-3% [6] - 调整后每股收益指引修订为7.50至7.75美元，原指引为7.5至8美元 [7] - 维持运营现金流指引在11-13亿美元不变，自由现金流指引维持在7-9亿美元不变 [7]

核心业绩表现 - 第二季度每股收益2.29美元，超出Zacks共识预期2.20美元，同比增长7.5% [1] - 季度营收8.14亿美元，同比下降0.2%，但超出Zacks共识预期7.94亿美元 [1] - 毛利润4.02亿美元，同比增加800万美元，主要受益于部分产品提价 [5] - 调整后EBITDA 3.13亿美元，同比增加1200万美元 [5] 细分市场表现 - 北美公路市场销售额4.17亿美元，同比下降8.6%，低于Zacks共识预期4.42亿美元，主要因中型卡车需求下降 [2] - 北美以外公路市场销售额1.42亿美元，同比增长10.9%，超出Zacks共识预期1.23亿美元，受益于南美和欧洲需求增长 [2] - 全球非公路市场销售额1600万美元，同比下降30.4%，低于Zacks共识预期1845万美元，主要因能源、采矿和建筑行业需求疲软 [3] - 国防市场销售额6300万美元，同比增长46.5%，超出Zacks共识预期5200万美元 [3] - 服务零件及支持设备市场销售额1.76亿美元，同比增长6%，超出Zacks共识预期1.62亿美元 [4] 财务状况 - 现金及等价物7.78亿美元（截至2025年6月30日），较2024年底减少300万美元 [6] - 长期债务24亿美元，与2024年底持平 [6] - 运营现金流1.84亿美元，调整后自由现金流1.53亿美元，同比增加300万美元 [7] 2025年展望调整 - 全年营收预期下调至30.75-31.75亿美元（原预期32-33亿美元） [8] - 净利润预期下调至6.4-6.8亿美元（原预期7.35-7.85亿美元） [8] - 调整后EBITDA预期下调至11.3-11.8亿美元（原预期11.7-12.3亿美元） [8] - 运营现金流预期下调至7.85-8.35亿美元（原预期8-8.6亿美元） [9] - 资本支出预期1.65-1.75亿美元，调整后自由现金流预期6.2-6.6亿美元（原预期6.35-6.85亿美元） [10] 行业比较 - PHINIA公司2025年销售和盈利预期分别同比增长0.58%和13.99%，30天内2025/2026年EPS预期分别上调0.23/0.19美元 [12] - Ferrari公司2025财年盈利和销售预期分别同比增长13.65%和13.76%，7天内2025/2026年EPS预期分别上调0.14/0.12美元 [12] - Gentex公司2025年销售和盈利预期分别同比增长9.24%和0.57%，30天内2025/2026年EPS预期分别上调0.05/0.07美元 [13]