In this articleRIVNTSLAwatch nowLucid Motors gets rave reviews from critics. But it's sorely lacking customers. That's a problem the company can't afford. The Arizona-based EV maker has top-shelf tech, deep-pocketed backers, and highly praised cars. However, it has struggled to meet production targets, and has been unable to steal the spotlight away from established luxury brands with century-old pedigrees. Lucid is ramping up production of its high-end, three-row, Gravity SUV, though it has sold only a few ...

Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) CEO RJ Scaringe hasn't ruled out the automaker entering the Robotaxi race in the future.Rivian Robotaxis In The Pipeline?Speaking to Fast Company in an interview released on Monday, Scaringe outlined that the company's focus on "personally owned" vehicles does not mean that Rivian can't do "robotaxis or rideshare," the CEO said.He added that he was surprised the automaker was able to keep its autonomous driving pursuits under wraps. "Somehow, it didn't leak," Scaringe sa ...

公司动态 - 亚马逊正在进行新的实验 [1]

特斯拉股价表现 - 公司股价在今年经历了急剧下跌和显著反弹两个阶段，下跌源于全球销量和利润下滑以及首席执行官政治行为引发的消费者抵制，反弹则源于市场对其在人工智能、机器人和机器人出租车领域未来可能性的期待 [2] 中国电动汽车行业现状 - 中国电动汽车市场竞争异常激烈且处于价格战中，政府补贴本土制造商促进了技术和创新，导致国内电动汽车制造商数量激增并引发残酷价格战 [3] - 行业整体面临产能过剩问题，中国汽车制造商正加速向海外出口汽车，可能将极具竞争力且技术先进的电动汽车推向受高额进口关税保护的美国市场 [3] 特斯拉在中国市场的表现 - 公司10月在中国市场的销量降至26,006辆，为三年来的最低点，较去年同期暴跌36%，远低于9月开始交付加长轴距六座版Model Y时的71,525辆 [4] - 公司10月在中国电动汽车市场的份额仅为3.2%，较9月的8.7%大幅下降，同样为三年来的最低点 [4] - 公司10月在中国、北美、欧洲和韩国四个市场的销量同比下降23% [5] 特斯拉出口表现 - 公司上月中国制造汽车的出口量升至35,491辆，为两年来的高点 [5]

文章核心观点 - 文章认为Alphabet和ASML两家公司拥有宽广的护城河和强劲的增长前景，是适合长期投资的人工智能领域标的 [1] Alphabet (GOOGL) - 公司是未来十年在人工智能领域定位最佳的企业之一，业务覆盖大型语言模型、AI芯片、AI聊天机器人和云计算等多个方面 [2] - 公司正在收购Wiz，这将为其增加AI云安全业务 [2] - 公司在量子计算和机器人出租车（Waymo）等其他新兴领域也是领导者 [3] - 当前增长最快的业务是谷歌云，上一季度收入增长34%，部门营业利润激增89% [4] - 公司主要优势在于控制整个技术栈，包括其领先的Gemini大型语言模型和自研的定制AI加速器（TPU），这使其在性能和成本上具有优势 [4] - Gemini模型正帮助其搜索业务向发现平台转型，AI概览、Lens和圈选搜索等新功能推动了更多查询 [5] - 公司拥有强大的分销渠道，包括Chrome浏览器、Android智能手机操作系统以及与苹果的搜索收入分成协议，使其成为全球大部分用户的默认互联网入口 [6] - 公司拥有无与伦比的数据宝藏和历经数十年建立的全球广泛广告网络 [6] - 公司股票当前价格为28505美元，市值3335亿美元，当日上涨313% [2] ASML (ASML) - 公司在极紫外光刻（EUV）机器制造领域处于垄断地位，没有其技术就不会有AI热潮甚至智能手机 [9] - 没有其他公司拥有EUV技术，大多数竞争对手早已放弃复制该技术，公司在EUV领域没有实质性的竞争对手 [10] - 公司在用于制造复杂度较低芯片的深紫外光刻（DUV）机器领域也是领导者，但在该领域面临佳能和尼康等公司的竞争 [10] - 随着AI芯片需求增长，对EUV机器的需求将增加，机器人、机器人出租车和量子计算等其他新兴领域也需要先进芯片 [11] - 公司已开发出下一代EUV技术，称为高数值孔径极紫外光刻（High-NA EUV），能够进一步缩小芯片节点尺寸 [11] - 新的High-NA EUV机器成本高昂，每台约4亿美元，而其现有EUV机器成本为22亿美元 [12] - 台积电和三星等晶圆厂若想保持芯片技术领先，未来需要采用High-NA EUV技术 [12] - 当前EUV机器是未来几年主要增长动力，High-NA EUV机器将推动远期强劲增长 [12] - 公司股票当前价格为101857美元，市值3900亿美元，当日上涨115% [9]

行业整体环境 - 2025年汽车行业面临诸多挑战，包括需求波动、关税和贸易政策变化 [1][2] - 电动汽车行业因美国联邦7500美元税收抵免在9月底到期而出现需求骤增随后在第四季度陷入疲软 [2] - 尽管存在混乱，财报季仍揭示了一些引人深思的行业要点 [2] 关税影响 - 美国实施的进口车辆和汽车零部件关税成本影响低于最初预期 [3][4] - 通用汽车将关税成本预期从40-45亿美元下调至35-45亿美元，减少了5亿美元；福特汽车将关税成本预期从20亿美元减半至10亿美元 [4] - 政府表现出为汽车制造商提供额外关税减免的意愿 [5] - 作为应对策略，通用汽车决定投资40亿美元于美国制造工厂以提高国内产能 [3] 特斯拉估值与战略转向 - 特斯拉股价经历大幅波动，初期因首席执行官政治抱负引发的负面情绪以及销售和利润下滑而下跌，随后因人工智能、机器人和机器人出租车领域潜力而显著反弹 [6] - 公司估值基于未来预期，市盈率达294倍，市值达1.4万亿美元，超过通用和福特市值总和的10倍 [6] - 首席执行官向投资者展示Optimus机器人并宣称其将成为有史以来最大产品，认为人工智能和机器人技术可使全球经济规模扩大10倍甚至100倍 [7] - 首席执行官价值1万亿美元的十年薪酬方案获得股东75%批准通过 [7] 新兴电动汽车制造商对比 - Rivian和Lucid作为年轻电动汽车制造商，财报表现令投资者困惑 [8] - Lucid实现连续七个季度创纪录的交付量，但股价螺旋式下跌；Rivian因等待2026年新车型发布交付量停滞，但股价在过去一个月飙升 [9] - Rivian业绩超预期，调整后每股亏损0.65美元，营收15.6亿美元，好于预期的每股亏损0.72美元和营收15亿美元；关键指标是实现了2400万美元的毛利润，而预期为亏损3860万美元 [11] - Lucid业绩未达预期，调整后每股亏损2.65美元，营收3.366亿美元，差于预期的每股亏损2.27美元和营收3.791亿美元，尽管其交付量势头良好 [12] 行业总结 - 汽车行业在应对关税实施和贸易政策变化中航行，并显示出获得减免的迹象 [13] - 特斯拉正在向以科技为中心的公司转型，涉足人工智能、机器人和机器人出租车 [13] - 评估新兴电动汽车制造商不能仅看生产和交付量，需综合考量其发展势头和财务结果 [13] - 尽管电动汽车制造商将经历几个季度的颠簸，但更广泛的汽车行业对投资者而言表现良好 [14]

股东决议与公司治理 - 股东投票给予公司首席执行官历史性支持 [1] - 决议为公司首席执行官解锁潜在1万亿美元薪酬铺平道路 [1] 战略方向与业务重点 - 公司将加倍投入人工智能、机器人出租车和芯片领域 [1]

特斯拉股东大会与马斯克薪酬方案 - 特斯拉股价在买入点附近交易 其年度股东大会将于周四美股收盘后举行 [1] - 股东将就批准首席执行官埃隆·马斯克价值1万亿美元的薪酬方案进行投票 [1] - 股东还将决定特斯拉对xAI的投资以及其他几项措施 [1] 市场动态与个股表现 - 期货市场表现不一 主要受企业财报影响 [1] - 亚马逊和特斯拉等股票处于或接近买入区间 [4] - 超微半导体公司和Arista Networks因财报成为市场焦点 [4] 相关公司新闻 - Palantir公司因财报公布而延续跌势 并被投资者做空 [4] - 特斯拉 直觉外科公司和拉斯维加斯金沙集团股价表现坚挺 未随大盘走弱 [4] - 市场对特斯拉相关动态和Palantir财报保持高度关注 [4]

文章核心观点 - 特斯拉将于近期公布股东投票结果 预计CEO埃隆·马斯克将获得一项价值近1万亿美元的股票薪酬计划 该计划旨在激励其未来十年继续领导公司 [1][2] - 薪酬计划获得董事会和部分大股东支持 但遭到部分重要股东和公司治理专家的反对 主要担忧包括计划规模过大 股权稀释以及关键人物风险 [2][3][5][6] 薪酬计划结构与规模 - 薪酬计划包含12批股票授予 若特斯拉在未来十年达成特定里程碑 马斯克将获得总计超过4.23亿股额外股票 使其持股比例从约13%提升至约25% [7][8] - 马斯克获得首批股票的条件是特斯拉市值达到2万亿美元 公司当前市值为1.54万亿美元 后续批次与市值增长挂钩 最高需达到8.5万亿美元才能获得全部奖励 [9] - 其他业绩目标包括实现2000万辆汽车交付 1000万活跃FSD订阅 交付100万台机器人和100万台商业运营的机器人出租车 截至9月 特斯拉已交付超过800万辆汽车 [10] 支持与反对意见 - 支持方认为马斯克是特斯拉未来的关键 其领导对于公司在机器人和人工智能领域的竞争至关重要 董事会主席和Baron Capital等均表示支持 [3] - 反对方包括挪威主权财富基金（管理2万亿美元资产）和公司治理专家 担忧薪酬总额规模 股权稀释以及未能缓解关键人物风险 [5][6][18] - 有股东指出公司需关注需求与盈利能力风险 特别是联邦电动汽车税收抵免政策到期的影响 [6] 薪酬计划的其他条款与背景 - 薪酬计划不要求马斯克在特斯拉投入最低工作时间 也不限制其参与政治活动 [15] - 计划条款包含一系列“涵盖事件” 如自然灾害 战争 疫情或法律法规变化 即使未达成运营里程碑 这些事件也可能使马斯克获得股票 [14] - 此次投票背景是特拉华州衡平法院去年裁定马斯克2018年的薪酬计划授予不当 必须撤销 [17] - 有研究估计 若无马斯克的“两极分化和党派行动” 2022年10月至今年4月期间特斯拉在美国的销售额可能会高出67%至83% [17]

核心观点 - 特斯拉第三季度业绩表现分化 营收恢复增长但盈利大幅下滑 同时未来愿景与当前业务基本面存在显著脱节 [1][10][11] 财务表现 - 第三季度营收同比增长11.6% 为今年首次实现同比正增长 也是自2023年第二季度以来年增长率首次超过10% [2][3] - 公司净利润下降近10亿美元 稀释后每股收益同比暴跌37% [5] - 毛利率为17.01% 盈利下滑主要由于降价竞争、行政成本上升以及4亿美元关税影响 [4][5] 业务板块分析 - 汽车销售增长可能部分得益于美国消费者在电动汽车税收抵免到期前的集中购买 [3] - 能源存储业务收入激增近50% 已连续多个季度实现两位数增长 主要受其先进电池技术需求推动 [6] - 公司正推广结合了四个Megapack 3的新型“Megablock”储能产品 以面向大型公用事业客户 [6] 战略与未来愿景 - 公司市场估值近1.5万亿美元 更多基于其对未来的愿景 包括全自动驾驶技术、机器人出租车和个人机器人 而非当前汽车销售 [7] - 马斯克表示年底前将在德克萨斯州奥斯汀部署无安全监控员的机器人出租车 并承认部署需非常谨慎 [8] - 公司为人形机器人Optimus安装第一代装配线 为“批量生产”做准备 马斯克将其定位为未来收入增长的主要驱动力 [8] 公司治理与估值 - 马斯克价值1万亿美元的薪酬方案将于11月6日由股东投票 董事会警告若方案被拒其可能离开 [9] - 马斯克主张该薪酬方案可确保其维持对公司控制权 并称若影响力不足则对打造机器人军团感到不安 [9][10] - 公司当前股价与近期财务表现严重脱节 估值显著过高 已定价的增长预期极为极端 [11]