反向收购交易 - Railtown Capital Corp与Hochschild Mining全资子公司Tiernan Gold Corp签署意向书 拟通过反向收购实现Tiernan上市 交易完成后合并实体将符合多伦多创业板"一级矿业公司"上市要求 [1] - 交易换股比例将使Railtown原股东持股约13% Tiernan股东持股87% 合并后实体现金约1500万加元 目标于2025年11月完成交易 [7] - 交易需满足多项条件 包括完成同步股权融资 获得董事会 股东及监管机构批准 并签署最终协议 [12] 沃尔坎金矿项目资源量 - 项目拥有 Measured & Indicated资源量4.63亿吨 金品位0.66克/吨 含金量980万盎司 Inferred资源量7500万吨 金品位0.516克/吨 含金量120万盎司 [21] - 资源量估算采用0.29-0.75克/吨边界品位 基于1800美元/盎司金价计算 有效日期为2022年7月22日 [33] - 项目总面积45289公顷 通过子公司持有55个矿权 139个勘探许可和1个勘探申请 总面积55172公顷 并拥有水资源权 [24] 项目经济性分析 - 初步经济评估显示税后净现值15亿美元(折现率5%) 内部收益率29% 基于2400美元/盎司金价计算 [21][44] - 项目设计年产2200万吨 露天堆浸矿山 服务年限14年 前10年平均年产金33.2万盎司 全生命周期产金380万盎司 [21][28] - 初始资本成本10.19亿美元 维持性资本3.2亿美元 现金成本1002美元/盎司 全维持成本1094美元/盎司 [28][44] 管理层与董事会构成 - Fausto Di Trapani将出任CEO 拥有20年矿业金融与运营经验 曾担任MAG Silver首席财务官 主导21亿美元被收购交易 [14] - 董事会由7人组成 包括Railtown的Chris Taylor Claudia Tornquist Hochschild的Eduardo Noriega Nicolas Hochschild Greg McCunn及两名待定董事 [7][13] - Greg McCunn拥有30年矿业经验 曾领导三个矿山投产 筹集超6亿美元资金 完成超10亿美元并购交易 [17] 项目技术与基础设施 - 选厂设计日处理量6万吨 年运营365天 采用破碎-堆浸-SART-ADR工艺 金回收率64.2% [36][44] - 资本成本估算为AACE 5级标准 预期精度-30%至+50% 直接成本6.086亿美元 间接成本1.614亿美元 业主成本4370万美元 应急资金2.056亿美元 [37][38] - 运营成本前10年平均14.98美元/吨 全生命周期平均13.17美元/吨 其中采矿成本1.94美元/吨移动量 处理成本6.75美元/吨 [41] 项目区位与环境 - 项目位于智利阿塔卡马三世大区 距圣地亚哥700公里 距科皮亚波170公里 距阿根廷边境40公里 [23] - 项目地处安第斯高原 具有超干旱 强辐射 高风速等极端环境特征 生态系统脆弱 人类居住稀少 [36] - 环境研究由Gestión Ambiental Consultores完成 已考虑环境 许可 法律 税收等影响因素 [29][30]

公司交易决策 - 公司特别委员会认定Orbic北美公司2025年6月26日的提案劣于此前与Social Mobile签署的意向书 认为Social Mobile交易能提供更高股东价值 [1] - Social Mobile交易优势包括：无需第三方融资 提供清晰的资产出售路径 同时进行反向收购(RTO)交易 且交易对价更优厚 [2] - Orbic提案存在重大缺陷：融资依赖未披露投资者 需重新尽调 此前两次接触均未证明其资金实力 且要求获取未向其他竞标者开放的机密信息 [2][3] Orbic公司风险 - Orbic及其关联方过去十年涉及十余起法律诉讼 包括：高管因关联公司2100万美元贷款违约面临1800万美元和解判决 关联公司因违约被判处450万美元简易判决 另一关联公司因违约被判处185,870美元缺席判决 [3] - Orbic近期仅购入1000股公司股票 却试图通过代理权争夺干扰战略进程 其行为模式引发对其真实动机的严重质疑 [3] 战略进程推进 - 公司与Social Mobile正积极协商最终协议 双方已建立合作关系 交易进程按意向书框架顺利推进 [2] - 特别委员会确认Social Mobile交易具有更高完成确定性 能最大限度保障股东利益 [3] 公司业务背景 - 公司是美国领先的坚固型移动解决方案提供商 产品包括坚固手机 无线数据设备 配件及软件 主要客户涵盖急救人员 政府机构及财富500强企业 [5] - 公司产品通过北美 EMEA及澳新地区的一级无线运营商和分销商销售 产品整合语音 数据和工作流应用 提供增强型防护用户体验 [5]