文章核心观点 - 美国货币监理署报告指出九大银行对合法的加密货币等行业施加了“不适当”的限制 这证实了行业长期关于歧视性去银行化的指控 监管态度发生转变 强调银行需基于可衡量的风险因素进行个案评估 而非对整个行业进行一刀切的限制 [1][4][7] 监管调查与发现 - 调查覆盖了摩根大通、美国银行、花旗银行、富国银行、美国合众银行、第一资本金融公司、PNC金融服务集团、道明银行和蒙特利尔银行这九家全国性大型银行 [1] - 调查发现 在2020年至2023年间 这些银行以与企业“价值观”冲突为由 对某些行业要求升级审批或施加限制 [2] - 除数字资产行业外 受影响的行业还包括石油和天然气、枪支以及私营监狱 [2] - 报告并未明确指出银行行为违法 但认定其限制措施“不适当” [5] 监管行动与政策背景 - 货币监理署警告 若此类事件再次发生将面临执法行动 [2] - 此次调查是遵循特朗普总统于2025年8月签署的行政命令 该命令指示监管机构调查并惩罚不公平切断合法客户金融服务的银行 [2][6] - 潜在的执法措施包括罚款、同意令或其他纪律处分 [3][7] - 货币监理署近期另一份报告确认 银行可以作为“无风险委托”加密货币交易的中介 [7] - 在特朗普上一任期内 货币监理署曾提议制定规则 要求银行基于可衡量的风险因素评估潜在客户 而非拒绝整个行业 [7] 对加密货币行业的影响 - 报告挑战了银行广泛使用的“声誉风险”框架 该框架曾被用来排斥加密货币业务 [4] - 银行现在必须为基于风险的决策提供个别化理由 而不能直接拒绝整个行业 [4] - 对于交易部门、基金和初创公司而言 这为质疑账户关闭和服务拒绝提供了更有力的依据 [4] - 业内人士预计 货币监理署的调查结果将被用于新的银行账户申请以及在被终止关系后的申诉中 [4] - 监管姿态的转变向银行施压 要求其为加密货币公司提供合法的金融服务接入 并摒弃一刀切的限制 [5]

摩根士丹利承销业务 - 摩根士丹利作为紫金黄金国际香港首次公开募股的承销商 [1] - 该承销行为使摩根士丹利及其美国投资者面临风险 [1] 潜在风险类别 - 相关风险包括监管风险 [1] - 相关风险包括财务风险 [1] - 相关风险包括声誉损害风险 [1] 风险来源 - 风险由美国众议院的一个委员会提出 [1]

监管审查重点调整 - 联邦存款保险公司提议限制审查员可对银行发出警告或施加处罚的行为范围 [1] - 审查员将重点聚焦于实质性影响银行倒闭风险或会给存款保险基金带来成本的事项 而非大量与银行当前或未来财务状况无关的程序性项目 [2] - 监管机构将主动识别实质性问题 即使银行当下的错误决策可能不会立即反映在财务指标上 [3] 声誉风险监管工具变更 - 联邦存款保险公司董事会投票决定将消除声誉风险作为监管工具的做法编入法典 [4] - 新措施将禁止联邦存款保险公司基于声誉风险对受监管机构进行批评或采取不利行动 [4] - 禁止联邦存款保险公司基于政治、社会、文化或宗教观点 要求、指示或鼓励受监管机构关闭账户或拒绝提供服务 [4] - 此举是对今春承诺的落实 旨在消除对保守派人士可能存在的过度去银行化现象 [5]

银行行为与监管压力 - 摩根大通和美国银行因特朗普在1月6日国会山事件中的角色而终止其银行服务，具体原因未公开但源于监管压力[1][2] - 拜登政府的银行监管机构（货币监理署、FDIC和美联储）以“声誉风险”条款施压银行，要求其避免与政治争议人物开展业务[2][4] - 银行高管透露，监管机构通过威胁加强审查和罚款，迫使银行拒绝特朗普等高风险客户，即使其资产规模达数千万美元[6][11] 银行回应与政策立场 - 摩根大通声明否认因政治原因关闭账户，但支持特朗普呼吁的监管改革，并表态愿与白宫合作[7] - 美国银行未直接否认“声誉风险”是终止特朗普服务的主因，但拒绝置评[8] - 特朗普指控摩根大通CEO杰米·戴蒙和美国银行CEO布莱恩·莫伊尼汉未为其辩护，并透露后者曾在其总统任内积极争取业务[11][12][14] 政治与金融监管动态 - 特朗普计划签署行政命令禁止政治动机的“去银行化”行为，其任内监管机构已停止执行“声誉风险”条款[3][12] - 南卡罗来纳州共和党参议员蒂姆·斯科特推动立法以禁止此类银行行为[13] - 特朗普在采访中披露，2021年卸任后不久被两家银行拒绝服务，涉及账户资金达数亿美元[9][11]