BP公司业绩展望 - 公司预计2025年第二季度石油和天然气产量将超过此前预测，较前一季度有所改善[1] - 上游生产涉及石油生产运营以及天然气和低碳能源生产[1] - 原油价格下跌预计将使第二季度业绩受到8亿美元负面影响[2] - 第二季度原油平均价格为67.88美元/桶，低于前一季度的75.73美元/桶[3] - 美国天然气价格平均为3.44美元/百万英热单位，低于前一季度的3.65美元/百万英热单位[3] BP炼油业务与财务状况 - 预计第二季度平均炼油利润率将提升至21.1美元/桶，高于前一季度的15.2美元/桶[4] - 客户和产品部门预计将因此获得3-5亿美元的季度环比收益[4] - 预计季度末净债务将略低于前一季度报告的270亿美元[4] - 公司股票在过去三个月上涨17.1%，超过行业12.2%的涨幅[7] 竞争对手表现 - 壳牌公司预计季度收益将受到综合天然气部门交易疲软以及化工和产品业务亏损的影响[5] - 壳牌综合天然气部门产量指引从89-95万桶油当量/天下调至90-94万桶油当量/天[5] - 壳牌化工部门第二季度预计将出现亏损，化工利用率可能降至68-72%，低于第一季度的81%[6] 行业其他公司表现 - Williams公司拥有超过3.3万英里的管道系统，是北美最大的天然气运输商之一[10] - 该公司第一季度运营现金流达14亿美元，同比增长16%，股息覆盖率为2.37倍[12] - Oceaneering国际公司第一季度订单收入达12亿美元，现金持有量为3.82亿美元[14] - 该公司第一季度调整后EBITDA利润率从去年同期的12.4%提升至15%[16]

公司业绩 - 公司第一季度调整后净亏损5000万美元 合每股亏损27美分 高于华尔街预期的44美分亏损 [1] - 第一季度营收同比下降9_4%至63_7亿美元 低于市场预期的66_7亿美元 [1] 业务表现 - 市场营销 中游业务及润滑油与特种产品板块表现强劲 [2] - 炼油业务在关税导致的市场逆风中实现环比改善 [2] - 近期炼油利润率改善令管理层感到鼓舞 [2] 股价变动 - 财报发布后股价上涨2%至31_89美元 [2] 分析师调整 - Piper Sandler分析师维持"增持"评级 目标价从46美元下调至40美元 [8] - Wells Fargo分析师维持"中性"评级 目标价从44美元下调至34美元 [8]

文章核心观点 - 菲利普斯66公司（PSX）将于4月25日盘前公布2025年第一季度财报，分析其业绩影响因素并给出其他可能盈利超预期的股票建议 [1] 第四季度财报亮点及惊喜历史 - 上季度公司调整后每股亏损15美分，窄于Zacks共识预期的20美分，因可再生燃料利润率提高和总成本及费用降低，但炼油业务贡献减少部分抵消此利好 [2] - 过去四个季度中公司盈利三次超Zacks共识预期，一次未达预期，平均惊喜率为12.95% [2] 预测趋势 - Zacks对第一季度每股收益的共识预期为42美分，过去30天有两次上调和五次下调，较去年同期报告数字下降77.9% [3] - Zacks对营收的共识预期为306.7亿美元，较去年同期报告数字下降15.8% [3] 需考虑的因素 - 2025年第一季度美国汽油需求强劲，公司可能保持稳定表现，但全球面临区域供应失衡和需求波动挑战 [4] - 炼油利润率下降，近期EIA数据显示汽油和馏分油裂解价差疲软，且本季度原油价格下跌，尤其3月 [5] - 2025年3月库欣市西德克萨斯中质原油平均现货价格为每桶68.24美元，低于2024年同期的81.28美元，低油价或减少公司其他业务收入 [6] - 天然气价格波动，若公司面临能源成本上升且下游市场定价能力不足，可能挤压利润率，模型预测第一季度炼油业务调整后税前收入同比下降近72% [7] 盈利预测 - 模型显示菲利普斯66此次盈利不会超预期，其盈利ESP为0.00%，Zacks评级为3（持有） [8] 可考虑的股票 - 康斯托克资源公司（CRK）盈利ESP为+22.33%，Zacks评级为3，4月30日公布第一季度财报，共识预期每股收益15美分，同比提高600% [10] - 安桥公司（ENB）盈利ESP为+4.06%，Zacks评级为3，5月9日公布第一季度财报，共识预期每股收益66美分，较上年报告数字下降2.94% [11] - 安tero资源公司（AR）盈利ESP为+7.65%，Zacks评级为2，4月30日公布第一季度财报，共识预期每股收益83美分，较上年报告数字提高1085% [12]