I wanted to title this article "The American Bubble", which seems to be the most commonly used term at present and in the last few months. It’s simple, everybody knows how to use it when they need to; every time stocksI’m a Portfolio manager (flexible equity funds and private clients), fundamental equity research, macro and geopolitical strategy.Over 10 years across global markets, managing multi-asset strategies and equity portfolios at a European asset manager.I combine top-down macro, bottom-up stock sel ...

文章核心观点 - 市场预期已巩固 认为美联储公开市场委员会将在即将召开的会议上加息25个基点 [1] 作者背景与研究方法 - 作者为投资组合经理 管理灵活股票基金和私人客户资产 拥有超过10年全球市场经验 [1] - 研究方法结合自上而下的宏观分析 自下而上的个股选择以及实时头寸管理 [1] - 研究重点包括企业盈利 技术颠覆 政策转变和资本流动 旨在市场发现前识别错误定价的机会 [1] 作者持仓与免责 - 作者披露其通过股票 期权或其他衍生品持有标普500指数和纳斯达克100指数的多头头寸 [1] - 文章内容为作者个人观点 未获得除Seeking Alpha平台外的任何报酬 与文中提及的任何公司无业务关系 [1] - 平台免责声明指出 过往表现不保证未来结果 所表达观点可能不代表Seeking Alpha整体立场 其分析师并非持牌证券交易商 经纪人或美国投资顾问 [2]

文章核心观点 - 12月是纯粹的过渡月份 投资经理更关注向客户展示的业绩结果 而非风险回报比 首要任务是过渡到12月31日 [1] 分析师背景与研究方法 - 分析师为投资组合经理 管理灵活股票基金和私人客户资产 从事基本面股票研究、宏观和地缘政治策略 [1] - 拥有超过10年全球市场经验 在欧洲资产管理公司管理多资产策略和股票投资组合 [1] - 研究方法结合自上而下的宏观分析、自下而上的个股选择以及实时头寸管理 使用彭博终端、模型和数据 [1] - 关注重点包括企业盈利、技术颠覆、政策转变和资本流动 旨在市场发现错误定价的机会之前进行识别 [1] 分析师持仓与免责声明 - 分析师披露其通过股票所有权、期权或其他衍生品 对SPX、NDX、NVDA、ORCL持有有益的多头头寸 [1] - 文章内容为分析师个人观点 未获得相关提及公司的报酬 与所提及公司无业务关系 [1] - 发布平台声明其并非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投资银行 其分析师为第三方作者 包括可能未经任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者 [2]

美国经济与货币政策 - 美国家庭债务负担创历史新高 涵盖抵押贷款、汽车贷款、信用卡余额和学生贷款 [2] - 美联储主席鲍威尔在讲话中避免评论当前经济或货币政策 [3] - 美国年轻大学毕业生不再比高中学历者更快找到工作 显示劳动力市场动态变化 [3] 科技行业动态 - 三星电子正式推出其创新的Galaxy Z Trifold手机 标志着其首次进入三折手机市场 [4] - 三星计划于2026年在美国市场推出该设备 [4] 国际贸易与关税 - 美国与韩国确认对韩国汽车追溯适用降低后的15%关税 [5] - 该协议确认后 现代汽车股价上涨4% [5] - 两国同意迅速启动工作组 就近期峰会协议进行后续会谈 [5] 亚太市场与投资 - 亚洲市场开盘走高 与受加密货币抛售影响的华尔街跌势分化 [6] - 首尔股市开盘大幅走高 无视隔夜美国股市的下跌 [6] - 澳大利亚第三季度政府支出激增推动GDP增长 但10月建筑许可环比下降6.4% 远低于预期的-4.5% [7] - 澳大利亚第三季度国际收支经常账户赤字录得166亿澳元 高于预期的130亿澳元赤字 [7] - 尽管数据疲软 但坚挺的金属价格提振矿业股 推动澳大利亚股市上涨 [7] - 马来西亚首相宣布 英特尔计划在该国追加投资8.6亿令吉用于组装和测试设施 [8] - 马来西亚外交部强调 金砖国家伙伴关系将促进经济增长 [8] 外汇与商品市场 - 汇丰银行预测 美元可能在2026年初触底后反弹 [10] - 投资者获利了结导致金价小幅下跌 [11] - 日本40年期国债收益率上升1.5个基点 达到3.745% [11]

标普500指数11月表现 - 11月即将结束 标普500指数与上月相比基本持平 [1] - 表面呈现"韧性牛市" 但实际波动剧烈 大型科技股承压后反弹 [1] - 市场流动性开始出现变化 [1] 投资组合持仓情况 - 投资组合在SPX NDX NVDA ORCL等股票及相关衍生品中持有有益多头头寸 [1]

流动性对市场的影响 - 市场将迎来流动性炸弹 对股价有积极影响 但需评估其对通胀的后果 [1] 投资组合经理背景 - 投资组合经理负责灵活股票基金和私人客户 从事基本面股票研究 宏观和地缘政治策略 [2] - 拥有超过10年全球市场经验 在欧洲资产管理公司管理多资产策略和股票投资组合 [2] - 结合自上而下的宏观分析 自下而上的个股选择以及实时头寸管理 [2] - 关注点包括企业盈利 技术颠覆 政策转变和资本流动 以在市场之前识别错误定价的机会 [2] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票所有权 期权或其他衍生品对SPX NDX NVDA ORCL持有有益的多头头寸 [2]

市场表现 - 纳斯达克100指数下跌近2% [1] - 标普500指数下跌1.36% [1] - 美国国债被买入 显示市场避险情绪显著 [1] 分析师背景与方法论 - 分析师为投资组合经理 负责灵活股票基金和私人客户业务 [1] - 从事基本面股票研究、宏观和地缘政治策略 [1] - 拥有超过10年全球市场经验 曾在欧洲资产管理公司管理多资产策略和股票投资组合 [1] - 方法论结合自上而下的宏观分析、自下而上的个股选择以及实时头寸管理 [1] - 关注点包括企业盈利、技术颠覆、政策转变和资本流动 以在市场之前识别错误定价的机会 [1]

文章核心观点 - 本年度ETF领域最大意外来自军事防务行业而非科技或人工智能领域[1] 分析师背景与方法论 - 分析师拥有超过10年全球市场经验管理多资产策略和股票投资组合[1] - 分析方法结合自上而下的宏观分析自下而上的个股选择以及实时头寸监控[1] - 关注重点包括企业盈利技术颠覆政策转变和资本流动以在市场之前发现错误定价机会[1]

文章核心观点 - 文章作者分享其高确信度的投资观点和逆向思维 对成长型和价值型公司进行深入分析[1] - 作者的投资方法论结合自上而下的宏观分析和自下而上的个股选择 并关注实时头寸[1] - 分析重点包括公司盈利、技术颠覆、政策转变和资本流动 以在市场之前发现错误定价的机会[1] 作者背景与分析方法 - 作者为投资组合经理 拥有超过10年全球市场经验 管理多资产策略和股票投资组合[1] - 分析方法融合宏观、个股选择和实时头寸数据 使用彭博终端和各种模型[1] - 在平台上分享的内容旨在从市场噪音中提取有效信号[1]

货币政策调整 - 美联储已降息25个基点并将于12月1日结束量化紧缩 [1] - 此次行动被视为预防性措施而非经济刺激旨在防止隔夜利率在增长温和、就业放缓且下行风险上升的脆弱环境中突破“技术走廊” [1]