奈飞Q2财报表现 - 公司Q2净利润达31.3亿美元（每股7.19美元），超出Zacks预期的7.07美元，同比增长47%（去年同期每股4.88美元）[3] - Q2营收110.7亿美元同比增长16%，略低于预期的110.8亿美元，运营利润率从去年同期的24%提升至34.1%[3] - 自由现金流飙升91%至23亿美元，连续四个季度每股收益均超预期，平均超出预期幅度达6.41%[3][4] 订阅用户增长 - 估算Q2新增510万订阅用户，低于分析师预期的600万及去年同期的805万[5] - 总订阅用户突破3亿，主要得益于全球化布局、优质内容库及低价广告套餐的推动[7] 财务指引与估值 - 上调2025全年营收指引至448-452亿美元（原435-445亿美元），Zacks共识预期为445.5亿美元（同比增长14%）[8] - 全年运营利润率指引从29%微调至29.5%，低于分析师预期的30-31%区间[9] - 当前50倍前瞻市盈率显著高于标普500指数（24倍）、迪士尼（21倍）和派拉蒙（9倍）[11] 市场反应与投资价值 - 尽管财报利好，股价当日下跌5%，年内涨幅仍超30%，三年累计涨幅近500%[1] - 公司维持Zacks评级"持有"，市场对其增长预期已充分定价，但预计2025-2026年EPS增速仍将超20%[13]

股价表现与市场对比 - 耐克股价在财报公布前上涨约3% [1] - 2025年累计下跌17% 过去三年累计跌幅达44% 大幅跑输标普500指数同期50%的涨幅 [1] - 主要竞争对手阿迪达斯同期股价上涨24% [1] 第四季度及全年财务表现 - Q4营收111亿美元 超出市场预期的1071亿美元 但同比下滑12% [3] - Q4净利润211亿美元 每股收益014美元 超出预期的012美元 但同比下滑86% [3] - 全年营收463亿美元 同比下滑10% [4] - 全年每股收益216美元 较上一财年395美元下滑45% [4] 战略调整与市场挑战 - 公司推出"体育攻势"新战略 聚焦核心产品、产品创新和故事营销 [4] - 面临市场份额流失风险 主要竞争对手包括阿迪达斯和Under Armour等新兴品牌 [9] 估值分析 - 当前股价约62美元 对应321倍前瞻市盈率 [6] - 估值低于十年高点511倍的37% 但高于标普500指数的235倍和阿迪达斯的268倍 [6] - 当前估值接近十年中位数294倍 [6] 投资评级与展望 - 当前Zacks评级为"持有" [9] - Q4财报未能提供足够支撑股价大幅反弹的理由 [9] - 转型战略若成功实施可能推动股价大幅上涨 但短期内效果有限 [9]

核心观点 - 华尔街高度关注Alphabet即将发布的Q1财报 预期营收和每股收益均实现增长 同时公司面临反垄断压力和股价下跌 但估值在大型科技股中具有吸引力 [1][2][4][6][8] 财务表现预期 - Q1营收预期755.3亿美元 较去年同期675.9亿美元增长12% [4] - Q1每股收益预期2.01美元 较去年同期1.89美元增长6% [4] - 过去连续八个季度每股收益超出市场预期 最近四个季度平均超出预期11.57% [4][5] 股价表现与估值 - 年初至今股价下跌20% 但过去两年仍保持40%涨幅 [2] - 当前市盈率16.9倍 低于标普500指数的19.8倍 是"美股七巨头"中最低估值 [6] - 估值显著低于同业 Meta平台市盈率19.9倍 特斯拉市盈率高达87倍 [6] 分析师预期与评级 - 48位分析师给出的平均目标价为202.06美元 较当前价位存在37%上行空间 [8][9] - 53家券商给出的平均推荐评级为1.40(1为强烈买入 5为强烈卖出) 显示整体看好 [9] - 当前有41家机构给予"强烈买入"评级 仅9家建议"持有" 无机构建议卖出 [9][10] 风险因素 - 面临反垄断监管压力 可能分拆搜索引擎业务 [2] - 在线广告市场垄断担忧加剧股价下跌 [2] - 2025和2026财年盈利预期呈下调趋势 [10] 投资看点 - Q1财报表现将直接影响评级 若盈利预期上调可能获得买入评级 [11] - 当前市盈率处于十年来最低水平 具备估值吸引力 [11]

文章核心观点 - 吉利德科学公司股价创52周新高，在市场回调背景下，投资者关注其股价能否再创新高，公司因盈利增长、行业领先地位和合理估值等因素仍有上涨空间 [1][2][12] 公司表现 - 公司股价今年迄今飙升近30%，交易价格为每股117美元，而大盘指数呈负增长 [2] - 公司是治疗HIV药物研发的领导者，拥有治疗肝脏疾病、炎症/呼吸道疾病和血液学/肿瘤学等广泛药物组合 [3] - 2024年公司营收287.5亿美元，预计今年营收下降1%，2026财年反弹增长4%至297亿美元 [3] 盈利预测 - 公司2025财年每股收益预计飙升70%至7.87美元，2026财年预计再增长5% [4] - 扎克斯共识预测2025年3月季度每股收益1.73美元、6月季度1.96美元、全年7.87美元，2026年全年8.27美元 [7] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为14.6倍，略低于强生的15.6倍，明显低于扎克斯医疗-生物医学和遗传学行业平均的19.1倍以及标准普尔500指数的21.6倍 [8] 股息情况 - 公司年度股息收益率为2.65%，高于基准的1.27%和行业平均的1.49% [10] - 公司年度股息3.08美元，五年年化股息增长率2.96%，过去五年股息增加6次，派息率67% [11] 投资建议 - 尽管今年迄今股价大幅上涨，但公司股票获扎克斯排名2（买入），因2025和2026财年每股收益预估在过去30天呈上升趋势，股价仍有上涨空间 [12] - 考虑到公司每股收益增长、行业领先地位和合理市盈率估值，投资者可能会买入公司股票以对冲近期市场波动 [13]