核心观点 - 华尔街高度关注Alphabet即将发布的Q1财报 预期营收和每股收益均实现增长 同时公司面临反垄断压力和股价下跌 但估值在大型科技股中具有吸引力 [1][2][4][6][8] 财务表现预期 - Q1营收预期755.3亿美元 较去年同期675.9亿美元增长12% [4] - Q1每股收益预期2.01美元 较去年同期1.89美元增长6% [4] - 过去连续八个季度每股收益超出市场预期 最近四个季度平均超出预期11.57% [4][5] 股价表现与估值 - 年初至今股价下跌20% 但过去两年仍保持40%涨幅 [2] - 当前市盈率16.9倍 低于标普500指数的19.8倍 是"美股七巨头"中最低估值 [6] - 估值显著低于同业 Meta平台市盈率19.9倍 特斯拉市盈率高达87倍 [6] 分析师预期与评级 - 48位分析师给出的平均目标价为202.06美元 较当前价位存在37%上行空间 [8][9] - 53家券商给出的平均推荐评级为1.40(1为强烈买入 5为强烈卖出) 显示整体看好 [9] - 当前有41家机构给予"强烈买入"评级 仅9家建议"持有" 无机构建议卖出 [9][10] 风险因素 - 面临反垄断监管压力 可能分拆搜索引擎业务 [2] - 在线广告市场垄断担忧加剧股价下跌 [2] - 2025和2026财年盈利预期呈下调趋势 [10] 投资看点 - Q1财报表现将直接影响评级 若盈利预期上调可能获得买入评级 [11] - 当前市盈率处于十年来最低水平 具备估值吸引力 [11]