德州仪器国际收入表现 - 公司2025年第二季度总收入达44.5亿美元 同比增长16.4% [4] - 中国区收入9.85亿美元 占总收入22.14% 超出分析师预期14.81% 同比提升19.49%至22.14% [5] - 亚洲其他地区收入4.87亿美元 占比10.95% 超预期6.14% 同比从10.91%提升至10.95% [6] - 欧洲中东非洲收入8.91亿美元 占比20.03% 低于预期4.72% 同比从23.5%下降至20.03% [7] - 日本收入2.95亿美元 占比6.63% 低于预期4.53% 同比从7.64%下降至6.63% [8] - 其他地区收入8300万美元 占比1.87% 超预期14.34% 同比从1.62%提升至1.87% [9] 国际收入预期 - 华尔街预计下季度总收入46.4亿美元 同比增长11.9% 中国区预计贡献19.6%(9.08亿美元) [10] - 2025全年收入预期176.2亿美元 同比增长12.7% 中国区预计占19.7%(34.8亿美元) [11] - 欧洲中东非洲区全年预期占比21.4%(37.7亿美元) 日本区预期占比6.9%(12.1亿美元) [11] 国际业务战略意义 - 国际收入多元化可对冲本土经济波动 并获取高增长市场机会 [3] - 全球布局带来汇率波动和地缘政治风险等复杂性 [3] - 海外收入趋势是预测公司未来表现的关键指标 [12] 行业背景 - 跨国企业收入结构受国际关系和本地市场地位双重影响 [13] - 计算机科技板块过去三个月上涨25% 公司股价同期上涨18.8% [15] - 公司Zacks评级为"持有" 过去一个月股价下跌9.1% 跑输行业4.7%涨幅 [15]

核心观点 - 公司作为国防和航空航天供应商 其国际业务表现对财务韧性和增长潜力至关重要[1][2] - 国际市场布局可对冲国内经济衰退风险并进入高增长经济体 但面临汇率波动和地缘政治复杂性[3] - 华尔街高度关注海外收入趋势 将其作为预测公司未来表现的关键指标[10][11] 财务表现 - 季度总营收达15.1亿美元 同比增长10.2%[4] - 欧洲市场收入3.92亿美元 占比25.9% 超华尔街预期13.4%[7] - 亚洲市场收入2.178亿美元 占比14.39% 较华尔街预期低5.12%[6] - 其他地区收入1.364亿美元 占比9.01% 超华尔街预期11.14%[5] 区域业绩对比 - 欧洲市场同比增23.4%（上年同期3.177亿美元） 环比增14.8%（上季度3.416亿美元）[7] - 亚洲市场同比降0.5%（上年同期2.188亿美元） 环比降1.8%（上季度2.218亿美元）[6] - 其他地区同比增13.7%（上年同期1.2亿美元） 环比增16.4%（上季度1.172亿美元）[5] 业绩展望 - 当前季度总营收预期15.2亿美元 同比增长5.6%[8] - 全年营收预期60.4亿美元 同比增长6.4%[9] - 欧洲市场全年预期收入14.2亿美元 占比23.6%[9] - 亚洲市场全年预期收入9.366亿美元 占比15.5%[9] - 其他地区全年预期收入4.996亿美元 占比8.3%[9] 市场表现 - 近一个月股价上涨8.7% 超越标普500指数3.6%的涨幅[14] - 近三个月股价上涨16.4% 接近标普500指数16%的涨幅[14] - 同期航空航天板块上涨21.8% 表现优于大盘[14] 机构评级 - 当前Zacks评级为3级（持有） 预示可能匹配整体市场表现[13] - 评级体系依赖盈利预测修正 实证显示与股价短期表现存在正相关性[12]

国际业务表现 - 公司2025年5月季度总营收达159亿美元 同比增长113% [4] - 欧洲、中东和非洲地区营收40亿美元 占总营收2513% 超出分析师预期674% [5] - 亚太地区营收187亿美元 占总营收1178% 低于分析师预期124% [6] 区域历史对比 - 欧洲、中东和非洲地区上季度营收占比2421% 去年同期为2477% [5] - 亚太地区上季度营收占比1209% 去年同期为1262% [6] 国际收入预测 - 华尔街预测下季度总营收1503亿美元 同比增长129% [7] - 预计欧洲、中东和非洲地区贡献359亿美元(239%) 亚太地区182亿美元(121%) [7] - 全年营收预期6673亿美元 同比增长163% 欧洲、中东和非洲地区预计占234%(156亿美元) 亚太地区占118%(789亿美元) [8] 股票市场表现 - 过去四周股价上涨341% 远超标普500指数17%涨幅 [13] - 过去三个月股价上涨414% 同期标普500涨幅86% 行业板块整体上涨132% [13] 行业背景 - 全球化运营可对冲本土经济风险 但面临汇率波动和地缘政治复杂性 [3] - 国际收入趋势是评估企业盈利稳定性和长期增长潜力的关键指标 [2][9]