The dollar index (DXY00) climbed to a 1-week high on Friday and finished up by +0.19%.  The dollar rose on Friday amid yen weakness.  Also, upbeat comments on Friday from New York Fed President John Williams supported the dollar, as he said some of the data we're seeing is "pretty encouraging" and that he sees no sign of a sharp deterioration in the jobs data.  The dollar fell back from its best level after the University of Michigan's US Dec consumer sentiment index was unexpectedly revised lower.  Also, ...

Photo by BeInCrypto Fresh US economic data is sending a clear but nuanced signal to markets. Inflation pressures are easing, but consumers remain under strain. For Bitcoin and the broader crypto market, that mix points to improving macro conditions, tempered by near-term volatility. Why Inflation Expectations Matter More Than Sentiment US consumer sentiment edged up to 52.9 in December, slightly higher than November but still nearly 30% lower than a year ago, according to the University of Michigan. At ...

All right, that's a quick snapshot of how we get up and running for trade today. Uh let's get to George Sis who joins me this morning. Very good morning to you, George.And we do have some uh data hitting the tape this morning. We've got consumer sentiment. Let's start with that.What are you seeing. >> Well, I think if you consider consumer sentiment, if you go back to 2024, October of 2024, so almost a little bit over a year ago, sentiment's actually drifted lower, but it st seems to stabilized slightly abo ...

I wanted to ask you um the inflation expectations uh has has come down in your SCP report. Um do you see the tariff price increases as passing through in the next 3 months. Is it a six-month process that we're looking for that to end.And then because of that, is jobs the threat to the economy. >> So with with tariff inflation, you know, it takes there's the announcement of a tariff and then there's, you know, they start to take effect and then it takes some months. goods may have to be shipped from other pa ...

美国国债市场 - 3月10年期国债期货（ZNH6）上涨+2个最小价位，10年期国债收益率下降-2.2个基点至4.166% [1] - 国债期货从3个月低点反弹，收益率从3个月高点4.207%回落，因美国第三季度就业成本指数增长+0.8%低于预期的+0.9%，对美联储政策构成鸽派因素 [1][4] - 原油价格跌至2周低点降低了通胀预期引发空头回补，以及FOMC决议前的头寸调整共同推高了国债价格 [1] 美联储政策与利率 - 美联储以分歧投票批准了今年第三次25个基点的降息，将基准利率设定在3.5%至3.75%的区间 [5] - 决策遭到鹰派（希望维持不变）和鸽派（主张降息50个基点）的共同反对，尽管通胀高于2%目标，但鉴于就业市场疲软，官员预计2026年仅会再降息一次 [5] 全球股市与债市 - 海外股市普遍走低，欧洲斯托克50指数下跌-0.21%，中国上证综指收跌-0.23%，日本日经225指数从3.5周高点回落收跌-0.10% [2] - 欧洲国债收益率上行，德国10年期国债收益率升至8.75个月高点2.895%，上涨+1.2个基点至2.862%，英国10年期国债收益率升至2.5周高点4.554%，上涨+1.3个基点至4.518% [7] - 欧洲央行行长拉加德表示可能在下周政策会议上调经济增长预测，而利率掉期市场预计欧洲央行在12月18日会议上降息25个基点的概率为0% [7][8] 美国股市与公司财报 - 美国主要股指上涨，标普500指数上涨+0.34%，道琼斯工业指数上涨+0.67%，纳斯达克100指数上涨+0.07% [6] - 标准普尔500指数成分股中已有495家发布第三季度财报，83%的公司业绩超预期，为2021年以来最佳季度，第三季度盈利同比增长+14.6%，远超+7.2%的预期 [2] 行业与个股动态：下跌 - 移动杂货配送服务公司股价下跌，因亚马逊将生鲜杂货当日达服务扩展至2300多个城镇，Maplebear下跌超-6%，Uber Technologies下跌超-4%，DoorDash下跌超-4% [9] - 加密货币相关股票承压，比特币下跌近-1%，MARA Holdings下跌超-3%，Galaxy Digital Holdings和Riot Platforms下跌超-2% [10] - GameStop第三季度净销售额同比下降-4.6%至8.21亿美元，股价下跌超-6% [11] - T Rowe Price Group报告11月管理资产环比下降-0.2%至1.79万亿美元，股价下跌超-3% [11] - AeroVironment将2026年调整后每股收益预测从3.60-3.70美元下调至3.40-3.55美元，低于市场预期的3.63美元，股价下跌超-10% [11] - Noble Corp Plc被摩根大通从增持下调至中性，股价下跌超-3% [12] - Biogen被汇丰银行从持有下调至减持，目标价143美元，股价下跌超-1% [12] 行业与个股动态：上涨 - Photronics报告第四季度调整后每股收益60美分，远超45美分的市场预期，并预测第一季度调整后每股收益51-59美分，优于46美分的预期，股价上涨超+42% [12] - GE Vernova将股票回购计划增至100亿美元，并将季度股息翻倍至50美分，股价上涨超+9% [13] - EchoStar被摩根士丹利从平配上调至超配，目标价110美元，股价上涨超+5% [13] - Middleby Corp.被Jeffries从持有上调至买入，目标价175美元，股价上涨超+5% [13] - Chewy第三季度净销售额31.2亿美元，优于31.0亿美元的市场预期，股价上涨超+2% [14] - PepsiCo被摩根大通从中性上调至超配，目标价164美元，股价上涨超+2% [14] - Waters Corp.被Wolfe Research从同业持平上调至跑赢同业，目标价480美元，股价上涨超+1% [14] 经济数据 - 美国上周MBA抵押贷款申请指数环比上升+4.8%，其中购房抵押贷款子指数下降-2.4%，再融资抵押贷款子指数上升+14.3%，30年期固定抵押贷款平均利率从前一周的6.32%上升+1个基点至6.33% [3] - 市场预计周四公布的每周首次申请失业救济人数将增加+29,000人至220,000人 [3]

美股市场表现 - 周一交易时段美股走低 道琼斯指数下跌超过200点[1] - 道琼斯指数下跌0.46%至47,733.58点 纳斯达克指数下跌0.32%至23,501.92点 标普500指数下跌0.46%至6,838.69点[1] 行业板块表现 - 信息技术板块上涨0.6%[1] - 通信服务板块下跌2.1%[1] 宏观经济数据 - 美国11月一年期通胀预期中值维持在3.2%[2][8] 商品市场 - 油价下跌1.6%至每桶59.14美元[5] - 金价下跌0.6%至每盎司4,219.60美元[5] - 银价下跌1.1%至每盎司58.395美元[5] - 铜价下跌0.7%至每磅5.4225美元[5] 全球其他市场 - 欧洲股市涨跌互现 欧元区STOXX 600指数下跌0.07% 西班牙IBEX 35指数上涨0.14% 英国富时100指数下跌0.23% 德国DAX 40指数上涨0.07% 法国CAC 40指数下跌0.08%[6] - 亚洲股市收盘涨跌不一 日本日经225指数上涨0.18% 香港恒生指数下跌1.23% 中国上证综指上涨0.54% 印度BSE Sensex指数下跌0.71%[7] 个股异动：大幅上涨 - Structure Therapeutics Inc (GPCR) 股价飙升100%至68.95美元 公司公布了其肥胖症治疗药物aleniglipron的ACCESS临床项目顶线数据[9] - Wave Life Sciences Ltd (WVE) 股价大涨124%至16.77美元 公司报告了其肥胖症药物WVE-007积极的1期中期数据 显示其在三个月内实现了类似GLP-1的减脂效果且无肌肉损失[9] - Fulcrum Therapeutics, Inc (FULC) 股价上涨63%至14.50美元 公司报告了其治疗镰状细胞病药物Pociredir的1b期PIONEER试验中20毫克剂量组的初步结果 显示在第6周有明显的剂量反应和强劲的胎儿血红蛋白诱导[9] 个股异动：大幅下跌 - SMX (Security Matters) Public Limited Company (SMX) 股价暴跌57%至141.56美元 此前该股在周五曾飙升135%[9] - BiomX Inc (PHGE) 股价下跌33%至3.4398美元 公司终止了其针对慢性铜绿假单胞菌感染的囊性纤维化患者的BX004药物2b期试验[9] - Meihua International Medical Technologies Co., Ltd (MHUA) 股价下跌38%至8.66美元 公司宣布将从纳斯达克退市[9]

美股市场表现 - 周一交易时段美股走低 道琼斯指数下跌超过200点[1] - 道琼斯指数下跌0.46%至47,733.58点 纳斯达克指数下跌0.32%至23,501.92点 标普500指数下跌0.46%至6,838.69点[1] 行业板块表现 - 信息技术板块上涨0.6%[1] - 通信服务板块下跌2.1%[1] 宏观经济数据 - 美国11月一年期通胀预期中值维持在3.2%[2][8] 商品市场 - 油价下跌1.6%至每桶59.14美元[5] - 金价下跌0.6%至每盎司4,219.60美元[5] - 银价下跌1.1%至每盎司58.395美元[5] - 铜价下跌0.7%至每磅5.4225美元[5] 全球其他市场 - 欧洲股市涨跌互现 欧元区STOXX 600指数下跌0.07% 西班牙IBEX 35指数上涨0.14% 英国富时100指数下跌0.23% 德国DAX 40指数上涨0.07% 法国CAC 40指数下跌0.08%[6] - 亚洲股市收盘涨跌不一 日本日经225指数上涨0.18% 香港恒生指数下跌1.23% 中国上证综指上涨0.54% 印度BSE Sensex指数下跌0.71%[7] 个股异动：大幅上涨 - Structure Therapeutics Inc (GPCR) 股价飙升100%至68.95美元 公司公布了其肥胖症治疗药物aleniglipron的ACCESS临床项目顶线数据[9] - Wave Life Sciences Ltd (WVE) 股价大涨124%至16.77美元 公司报告了其肥胖症药物WVE-007积极的1期中期数据 显示其在三个月内实现了类似GLP-1的减脂效果且无肌肉损失 总体安全且耐受性良好[9] - Fulcrum Therapeutics, Inc (FULC) 股价上涨63%至14.50美元 公司报告了其镰状细胞病药物Pociredir的1b期PIONEER试验中20毫克剂量组的初步结果 显示在第6周有明显的剂量反应和强劲的胎儿血红蛋白诱导[9] 个股异动：大幅下跌 - SMX (Security Matters) Public Limited Company (SMX) 股价下跌57%至141.56美元 此前在周五该股曾飙升135%[9] - BiomX Inc (PHGE) 股价下跌33%至3.4398美元 公司终止了其针对慢性铜绿假单胞菌感染的囊性纤维化患者的BX004药物2b期试验[9] - Meihua International Medical Technologies Co., Ltd (MHUA) 股价下跌38%至8.66美元 公司宣布将从纳斯达克退市[9]

核心观点 - 12月密歇根消费者信心指数初值小幅改善至53.3 但仍接近历史低位 消费者对高物价的负担感到担忧[1] - 消费者对未来一年的通胀预期连续第四个月下降至4.1% 为1月以来最低水平 但对通胀的长期预期仍高于疫情前趋势[5][6][8] 消费者信心指数 - 12月初值录得53.3 较11月的51.0（调查史上第二低）边际改善 且好于《华尔街日报》和道琼斯新闻社调查的经济学家的预测[1] - 整体改善主要受未来个人财务状况预期大幅跃升13%的驱动 各年龄段、收入阶层、教育水平和政治派别的受访者均表现出更多乐观情绪[3] - 尽管在劳动力市场前景方面有温和改善 但公众对经济状况仍感到不安 整体观点基调普遍低迷[3] - 12月对未来个人财务状况的预期读数仍比年初低近12%[4] 通胀预期 - 消费者对未来一年的通胀预期从11月的4.5%降至12月的4.1% 连续第四个月下降[5] - 这是自1月读数3.3%以来的最低水平 但仍高于近期历史趋势和疫情前的运行速率[6][8][9] - 消费者通胀预期的变化受到美联储官员等经济学家密切关注 因其可能影响定价和工资设定趋势 从而使预期自我实现[4] 对经济与市场的影响 - 消费者情绪转变和通胀预期下降会影响利率、市场表现以及影响个人财务的整体经济环境[2] - 消费者情绪改善也可能对占美国经济重要部分的消费者支出水平产生影响[2] - 只要消费者预期高物价 消费者情绪就可能保持低迷 其全面复苏需等待通胀预期回落至疫情前的运行速率[7][9]

密歇根大学消费者调查核心观点 - 短期和长期通胀预期均朝着有利方向发展 消费者在通胀方面的压力感开始略有缓解 悲观情绪较前几个月有所减轻[1][2][3] 消费者信心与情绪 - 总体消费者情绪指数略有上升 但幅度不大 且仍处于历史低位[2] - 消费者对经济仍缺乏信心 但感觉并未比之前更糟[3] 通胀预期 - 调查显示的通胀预期低于市场预期 也低于前值[1] - 消费者预期通胀将持续 但悲观程度较前几个月有所下降[3] 消费者信心与支出的历史关系 - 历史上 当人们对经济有信心时倾向于增加支出 缺乏信心时则减少支出[5] - 2022年情况特殊 尽管消费者缺乏信心 但支出意愿依然强劲[5] 当前消费者支出驱动因素 - 当前劳动力市场正在走弱 过去支撑支出的强劲收入增长现已不复存在[6] - 高收入群体可能愿意消费 但中低收入群体更可能寻求性价比[6] - 中低收入群体的范围可能覆盖约80%的人口 而非仅50%[6] 不同财富阶层的消费行为分化 - 拥有大型股票投资组合的高财富消费者 收入稳定且投资组合因今年股市表现良好而增值 这支撑了其消费[8] - 投资组合较小或无投资组合 或感觉未来一年工作可能受到威胁的消费者 将更不愿意冒险消费 即使有工作 也更可能寻求性价比并谨慎选择消费项目[8] 收入与财富分布的影响 - 收入与财富的分布高度偏斜 均值远高于中位数 这是长期现象而非当前特有[9] - 高收入高财富阶层拥有更大的经济规模进行消费 是构成总支出的大部分原因[10]

密歇根大学消费者信心指数 - 文章核心内容围绕密歇根大学消费者信心指数展开 [1][2] 作者背景 - 文章作者为Ernest Hoffman 是Kitco News的加密货币和市场记者 [3] - 作者拥有超过15年的媒体从业经验 自2007年开始从事市场新闻工作 [3] - 作者曾为CEP News建立广播部门 并开发了全球最快的基于网络的音频新闻服务 [3] - 作者拥有康考迪亚大学新闻学学士学位 [3]