公司上市进程与监管事件 - 济南森峰激光科技股份有限公司的创业板IPO申请于2022年6月15日获受理，保荐机构为国联民生证券，保荐代表人为曹冬、曹文轩 [5] - 公司IPO在2023年8月17日通过深交所上市委会议审核，但在通过审核一年多后，于2025年1月27日因主动撤回申请而被深交所终止审核 [6][7] - 公司主动撤回IPO申请与深交所发起的现场督导直接相关，现场督导通知书于2024年11月22日下达，督导组于2024年12月进驻，公司于2024年12月9日提交了撤回申请 [9][13][14] 保荐代表人违规与处罚 - 保荐代表人曹冬、曹文轩因在森峰激光IPO执业过程中存在多项核查不到位问题，于2025年12月1日被深交所采取约见谈话的自律监管措施 [2][3][9] - 具体违规问题包括：未对资金流水、收入确认时点准确性、销售及研发内部控制规范情况等事项予以审慎核查，对境外经销收入核查不到位，客户走访、银行函证、穿行测试等程序执行不到位 [9] - 自2025年以来，深交所已对14名保荐代表人因执业违规采取了约见谈话的自律监管措施 [18] 现场督导发现的具体问题 - 现场督导发现公司研发内部控制存在瑕疵，包括研发物料管理不完善、研发人员工时统计不规范 [15] - 公司废料销售存在内控不规范情形，旗下子公司山东银亿汇峰智能制造有限公司在2023年7月前，通过企业支付宝账户收入的废料收入未入账 [15][16] - 监管认为公司自身违规情节较轻，在完成整改后遭到进一步惩处的可能性较小，公司未因保荐代表人被罚而同时受罚 [9][10] 公司重启上市计划 - 公司在主动终止创业板IPO近十个月后，于2025年9月重启A股上市计划，并将上市目的地转向北交所 [10][23] - 2025年9月3日，公司与国联民生证券再次签署上市辅导协议，并于9月8日在山东证监局完成备案，正式启动北交所上市辅导 [23] - 此次北交所上市辅导工作的牵头人仍为曹冬、曹文轩，辅导工作将下游客户核查作为重中之重，已启动境内客户实地走访和境外客户实地及视频访谈核查工作 [24] 公司财务与经营状况 - 公司2020年至2022年扣非净利润从1208.23万元大幅增长至9618.76万元，三年复合增长率高达182.1% [24] - 2023年，公司营业收入同比增长近34.3%，但扣非净利润仅录得9785.62万元，同比增长只有2.5% [24] - 2024年，公司营业收入同比减少3%，为2020年以来首次下滑，扣非净利润下滑至7196.58万元，同比下滑近27%，2025年上半年毛利率和净利润指标仍在下跌 [25]

文/梧桐小新 近日，深交所发布最新一期《发行上市审核动态》（2025年第1期，总第50期），深交所对两家创业板IPO 企业实施保荐业务现场督导。 案例一： 收入确认和采购管理内部控制方面，发行人收入确认内部控制未有效执行，销售合同或订单中未 约定具体验收或签收方式，主要通过电话与客户协商确定；收入确认单据存在异常，部分验收单传真回传 日期早于客户验收日期、落款日期，同一客户就相同货物存在重复签收且签章不一致的情形。部分采购价 格存在异常，发行人同时向多家供应商采购同一物料，向其中两家供应商采购数量较大但采购价格却远高 于向其他供应商的采购价格，且无合理解释。研发投入内部控制方面，公司实控人作为非专职研发人员， 执行弹性工作制，不存在考勤工时，其以每日实际从事研发工作的时长填报研发工时；实控人年终奖系根 据发行人营业收入增长情况确定，未直接体现研发贡献；报告期内研发工作日志缺失，未按照内部制度要 求对委托研发项目的关键节点进行检查，未取得项目进度证明资料即支付各期研发进度款项。深交所对发 行人及其相关责任人、保荐人及保荐代表人、申报会计师及签字注册会计师采取书面警示的自律监管措 施。 案例二： 主要客户的销售模 ...