核心观点 - 三家高股息率公司Brookfield Infrastructure、Enterprise Products Partners和Realty Income均具备持续股息增长记录和强劲增长潜力 为9月理想的高收益投资选择[1][14] Brookfield Infrastructure股息增长与增长动力 - 当前股息率4.3% 为标普500指数股息率（1.2%）的三倍以上[2] - 成立16年来每年增加股息 复合年增长率达9% 预计长期年化股息增长率为5%-9%[2] - 投资受益于去碳化、去全球化和数字化全球大趋势的战略性基础设施[4] - 预计未来几年每股营运资金（FFO）年增长率超10% 现有基础设施组合产生持续增长现金流[5] - 拥有大量有机扩张项目 包括两个美国半导体制造厂和全球多个数据中心 并通过收购补充增长来源[6] Enterprise Products Partners股息记录与扩张计划 - 当前股息率6.8% 上市27年来连续每年增加股息 过去12个月股息增长3.8%[8] - 预计今年下半年投入60亿美元有机增长资本项目 包括新增天然气处理厂、Neches河码头一期项目、NGL分馏装置和Bahia管道[9] - 2026年计划投入22-25亿美元增长资本项目 所有项目于当年年底前投入运营 财务实力为能源中游行业最强之一[10] Realty Income股息增长与投资策略 - 当前股息率5.6% 自1994年上市以来月度股息增加131次 连续111个季度及超过30年持续增加股息 期间股息复合年增长率4.2%[11] - 每年投资数十亿美元于收益性房地产 通过售后回租交易、开发项目投资、资产包收购和REIT并购驱动股息增长[12] - 在美国和欧洲商业地产领域看到14万亿美元投资机会 通过拓展数据中心和赌场等新物业类型、进入欧洲新国家及启动信贷和私人资本投资平台捕捉机会[13] 公司共同优势 - 三家公司在上市期间均实现每年股息增长 具备强劲财务基础和显著增长潜力[14]

公司概况 - MPLX是一家由Marathon Petroleum成立的业主有限合伙制企业（MLP）专注于中游能源基础设施和物流资产运营[3] - 公司业务聚焦于原油和成品油物流以及天然气和天然气液体（NGL）服务两大领域[3] - 资产组合包括管道、加工厂、储存终端和出口设施通过政府管制费率结构和与Marathon等高质量客户的长期合约产生稳定收益[3] 财务表现 - 今年上半年产生26亿美元可分配现金流较去年同期增长5%[4] - 现金流覆盖现金分派支付的倍数为1.5倍并产生超过9.5亿美元的超额自由现金流[4] - 杠杆比率维持在3.1的低水平显著低于稳定现金流可支持的4.0范围[5] - 利用财务灵活性额外返还2亿美元给投资者通过单位回购同时保留资金用于持续扩张[4] 分派政策 - 当前股息收益率达7.7%远高于标普500指数1.2%的平均水平[1] - 自2012年成立以来每年均增加分派2021年以来复合年增长率达10.7%[9] - 分派增长未来预计将放缓至中个位数与现金流增长率保持一致[9] 增长动力 - 拥有大量有机扩张项目包括两个天然气加工厂（Secretariat于2025年底投产 Harmon Creek III于2026年下半年投产）[11] - NGL管道BANGL的扩建预计明年下半年完成[11] - 与合作伙伴共同建设三条大型天然气管道（Blackcomb和Rio Bravo于2026年下半年完工 Traverse于2027年投运）[11] - 在Marathon炼厂附近建设两个NGL分馏装置（分别于2028年和2029年投产）[11] - 与Oneok合作开发液化石油气出口终端及相关管道计划2028年投入运营[11] 战略投资 - 今年完成多项收购包括Whiptail Midstream、BANGL管道剩余55%权益、Matterhorn Express管道5%权益以及Northwind Midstream[8] - Northwind收购交易金额达24亿美元将立即提升收益和现金流并在2026年通过在建扩张项目提供额外增长[8] - 公司拥有充足财务能力持续批准扩张项目和把握新收购机会[8] 投资价值 - 结合高收益分派和中个位数年度收益增长率的健康增长前景[6][9] - 项目储备将提供持续增长的增量收益和现金流直至2030年底[7] - 高收入与稳健增长相结合有望在未来几年产生强劲总回报[10]