市场整体表现 - 华尔街周二缺乏明确方向 混合的劳动力市场数据未能激发新的风险偏好情绪[1] - 纳斯达克100指数微涨0.2%至25,121点 道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数小幅下跌[3] - 小盘股表现不佳 罗素2000指数下跌0.6% 连续第三个交易日下跌[3] 劳动力市场数据 - 11月非农就业人数增加64,000人 超过预期的50,000人[1] - 失业率升至4.6% 为2021年9月以来的最高水平[1] - 10月数据因政府停摆延迟两个多月公布 就业人数减少105,000人 主要反映公共部门裁员157,000人 私营部门就业人数增加52,000人[2] 美联储政策预期 - 数据公布后 市场对美联储1月利率决定的预期基本保持不变[3] - 联邦基金期货继续定价再次降息25个基点的概率为25% 与数据公布前水平一致[3] 大宗商品与加密货币 - 油价成为焦点 西德克萨斯中质原油价格下跌2.2%至每桶55美元 连续第四个交易日下跌 价格触及2021年1月以来的最低水平[4] - 市场对乌克兰战争可能走向解决的预期增强 增加了俄罗斯石油出口限制放松的可能性 在已经供应过剩的石油市场中加剧了供应风险[4] - 黄金价格基本持平于每盎司4,300美元 白银价格下跌0.6%至每盎司62美元[5] - 加密货币在近期下跌后小幅反弹 比特币上涨近2% 重回87,000美元上方[5] 行业与ETF表现 - 能源股延续跌势 该板块当日下跌2.2% 继续跑输大盘[5] - 通信服务精选行业SPDR基金表现优异 上涨0.1% 能源精选行业SPDR基金表现落后 下跌2.6%[8] - 先锋标普500 ETF下跌0.3%至623.80美元 SPDR道琼斯工业平均指数ETF下跌0.4%至482.89美元 以科技股为主的景顺QQQ信托基金基本持平于610.43美元 iShares罗素2000 ETF表现不佳 下跌0.84%至249.81美元[8] 个股表现 - Affirm Holdings股价大涨 是罗素1000指数中涨幅最大的股票 上涨10.48%[8] - 罗素1000指数其他涨幅居前的股票包括 Circle Internet Group Inc 上涨9.07% RH上涨6.82% Cognex Corporation上涨5.20% GCI Liberty Inc 上涨4.49%[8][9] - 罗素1000指数中跌幅居前的股票包括 Corcept Therapeutics Inc 下跌8.19% Amkor Technology Inc 下跌7.64% Booz Allen Hamilton Holding Corp 下跌6.35% Dillard's Inc 下跌6.31% Lumentum Holdings Inc 下跌6.21%[10]

美国劳动力市场数据 - 美国11月非农就业人数增加64,000个 高于预期[2] - 11月失业率升至4.6% 为2021年以来最高水平[1][2] - 美国劳工统计局修正10月数据 显示就业人数减少105,000个[2] 金融市场反应 - 道琼斯工业平均指数期货在平盘线下方徘徊[1] - 标普500指数期货下跌约0.1%[1] - 以科技股为主的纳斯达克100指数期货下跌0.3%[1] 美联储政策预期 - 就业报告加剧了关于美联储将在2026年暂停还是加快政策宽松的辩论[3] - 多数交易员押注美联储明年将进行两次降息[3] - 政策制定者当前关注重点是应对劳动力市场 而非顽固的通胀[3] 后续关键经济数据 - 11月消费者通胀数据定于周四公布[4] - 就业与通胀报告共同构成美联储主席杰罗姆·鲍威尔所指的“大量数据”的一部分[4] - 美联储将在1月做出下一次利率决定前研究这些数据[4] 公司动态 - 福特汽车在盘前交易中上涨 公司宣布将计提195亿美元费用 作为其战略转向、远离电动汽车的一部分[5] - 市场收盘后 焦点将转向莱纳建筑的财报[5]

市场整体表现与预期 - 欧洲股市周三开盘可能持平或小幅走高，投资者等待影响美联储利率决议的关键美国经济数据[1] - 隔夜美国股市收高，纳斯达克综合指数上涨0.6%，道琼斯指数上涨0.4%，标普500指数上涨0.3%，科技股重获青睐[7] - 欧洲股市周二涨跌互现，泛欧斯托克600指数基本持平，德国DAX指数上涨0.5%，法国CAC 40指数下跌0.3%，英国富时100指数微跌[8] - 亚洲市场表现分化，日本和韩国股市领涨区域市场，而中国和香港市场因服务业数据疲软和房地产压力加深而走低[4] 关键经济数据与央行政策 - 市场关注即将公布的美国11月私营部门就业数据，预计新增1万个就业岗位，低于10月的新增4.2万个[1] - 服务业活动、个人收支和消费者信心报告将在未来几日吸引投资者注意力[2] - 美联储偏好的通胀指标——9月个人消费支出物价指数将于周五公布，若数据高于预期可能重燃利率需在更长时间内维持高位的担忧[2] - 根据CME FedWatch工具，市场预计美联储在12月10日降息25个基点的概率为89.4%，高于一个月前的63.0%，并定价未来一年还将有三次25个基点的降息[3] 个股与行业动态 - Marvell Technology股价在周二尾盘大涨逾10%，因该芯片公司对其数据中心业务给出乐观展望[4] - American Eagle Outfitters股价飙升11%，因该零售商公布强劲第三季度业绩并上调全年 forecast[4] - 中国服务业增长在11月滑落至五个月低点[5] - 对中国万科公司的看跌押注在香港攀升至十年高位，因该房企寻求将债券还款延期一年[5] 大宗商品与地缘政治 - 美元指数下跌，黄金小幅上涨，因投资者为普遍预期的美联储降息做准备[5] - 油价在前一交易日下跌后小幅上涨，投资者关注俄罗斯-乌克兰和平谈判[5] - 旨在结束乌克兰战争的高风险美俄谈判未能取得突破，克里姆林宫表示在关键领土问题上尚未找到妥协方案[6]

美联储利率决策预期变化 - 市场对美联储12月降息的概率预期从10月底的近90%大幅下降至约30% [1] - 预测市场显示利率维持不变的概率为66% 降息25个基点的概率为32% [2] - 该预期变化是自美国政府停摆扰乱经济数据流以来最急剧的重新定价 三周前降息合约交易价格高于90% [2] 关键数据发布中断 - 美国劳工统计局确认不会发布完整的10月就业报告 原因是创纪录时长的政府停摆 [3] - 10月数据将合并至11月报告中 发布日期推迟至12月16日 晚于美联储12月9-10日的议息会议 [3] - 由于缺乏新的就业数据 交易员认为美联储更可能维持利率不变 市场参与者总结为“无数据 不降息” [4] 市场波动与交易量 - 加密货币和股票市场保持波动 比特币当日一度跌破88000美元后回升至89000美元上方 [4] - 科技股特别是英伟达的波动在财报公布前令整体风险市场承压 [4] - 该美联储合约本季度成交量已超过1.19亿美元 成为预测市场最活跃的宏观市场合约之一 [5]

当前抵押贷款利率水平 - 30年期固定抵押贷款利率为6.09%，较前一日上升2个基点，15年期固定利率维持在5.54% [1] - 抵押贷款利率缺乏明确趋势，与10年期国债收益率一样处于漂移状态 [1] - 当前各类抵押贷款产品利率如下：30年期固定6.09%、20年期固定6.10%、15年期固定5.54%、5/1 ARM 6.31%、7/1 ARM 6.34% [5] - 再融资利率普遍高于购房利率，30年期固定再融资利率为6.23%，15年期为5.71% [3][5] 不同贷款期限的成本分析 - 15年期抵押贷款利率通常低于30年期抵押贷款利率 [7] - 以40万美元贷款为例，30年期6.09%利率月供约2,421美元，总利息支出为471,703美元 [8] - 相同贷款金额15年期5.54%利率月供约3,277美元，但总利息支出仅为189,829美元，长期可节省利息 [8] - 若15年期月供压力大，可通过在30年期贷款上额外还款来加速清偿并减少利息支出 [9] 固定利率与可调利率抵押贷款比较 - 固定利率抵押贷款从开始即锁定利率，仅在再融资时获得新利率 [10] - 可调利率抵押贷款在初始固定期后利率会根据经济状况和合同规定每年调整，例如7/1 ARM前七年利率固定 [11] - 可调利率初始时可能低于固定利率，但近期起始利率已高于固定利率，且利率锁定期结束后存在上升风险 [12] 抵押贷款利率未来走势预期 - 经济学家预计在2025年底之前抵押贷款利率不会出现大幅下降 [13][17] - 2024年抵押贷款利率从8月初至9月18日美联储会议期间呈下降趋势，当时美联储将联邦基金利率下调50个基点 [13] - 美联储在11月和12月会议再次各降息25个基点，但此后暂停行动以评估下一步举措 [13] - 美联储已在2025年实施两次降息，最近一次在10月29日，年底前再次降息存在不确定性，市场预测12月会议降息25基点的概率仅为43% [14] - 2026年抵押贷款利率可能小幅下降，但具体幅度将取决于经济、通胀和美联储政策 [18]

当前抵押贷款利率水平 - 30年期固定抵押贷款利率为6.16%，较前一日上升1个基点 [1] - 15年期固定抵押贷款利率为5.61%，较前一日上升4个基点 [1] - 抵押贷款利率与10年期国债收益率类似，缺乏明确方向 [1] - 30年期抵押贷款再融资利率为6.33%，高于购房贷款利率 [5][16] - 15年期抵押贷款再融资利率为5.82%，高于购房贷款利率 [5] 不同类型抵押贷款比较 - 15年期抵押贷款利率通常低于30年期抵押贷款利率 [7] - 以40万美元贷款为例，30年期（利率6.16%）月供约为2440美元，总利息支出为478,221美元 [8] - 以40万美元贷款为例，15年期（利率5.61%）月供约为3292美元，总利息支出为192,511美元 [8] - 固定利率抵押贷款的利率从第一天起锁定 [10] - 可调整利率抵押贷款（ARM）在初始固定期后利率会根据经济等因素变化 [11] - 7/1 ARM产品前七年利率固定，之后每年调整一次 [11] 抵押贷款利率未来展望 - 经济学家预计在2025年底之前抵押贷款利率不会出现大幅下降 [13] - 2024年抵押贷款利率从8月初至9月18日美联储会议期间呈下降趋势，当时美联储将联邦基金利率下调50个基点 [13] - 美联储在2025年10月29日的最近一次会议上宣布了两次降息，并考虑在年底前再次降息 [14] - 根据CME FedWatch工具预测，美联储在12月下次会议上再次降息25个基点的概率为64% [14] - 抵押贷款利率在2026年可能小幅下降，但任何降幅可能相对较小 [18]

当前抵押贷款利率水平 - 30年期固定抵押贷款利率为6.21%，较此前上涨12个基点 [1] - 15年期固定抵押贷款利率为5.40%，较此前下降4个基点 [1] - 抵押贷款再融资利率普遍高于购房贷款利率，例如30年期固定再融资利率为6.35% [3][5][16] 不同类型抵押贷款比较 - 15年期抵押贷款利率通常低于30年期，但月供更高，长期总利息支出更少 [7] - 以40万美元贷款为例，30年期（利率6.21%）月供约2,452美元，总利息支出482,890美元 [8] - 相同贷款额15年期（利率5.40%）月供约3,247美元，总利息支出184,486美元 [8] - 可调整利率抵押贷款（ARM）初始利率有时低于固定利率，但后期存在上涨风险 [12] 抵押贷款利率未来展望 - 经济学家预计在2025年底之前抵押贷款利率不会出现大幅下降 [13][17] - 美联储在2025年9月17日进行了首次25个基点的降息，市场预期年底前还将有两次降息 [14] - 2026年抵押贷款利率可能小幅下降，但任何跌幅可能相对较小 [18]

抵押贷款利率走势 - 30年期固定抵押贷款利率下降3个基点至6.15%，15年期固定利率下降相同幅度至5.48% [1] - 30年期利率在短短三周内下降超过0.25个百分点 [1] - 经济学家预计在2025年底之前不会出现大幅度的抵押贷款利率下降 [13] 当前各类抵押贷款利率水平 - 当前30年期固定抵押贷款利率为6.15%（购房）和6.24%（再融资） [5][16] - 15年期固定抵押贷款利率为5.48%（购房）和5.73%（再融资） [5] - 5/1可调整利率抵押贷款（ARM）利率为6.30%（购房）和6.47%（再融资） [5] - 30年期VA贷款利率为5.54%（购房）和5.78%（再融资） [5] 不同贷款期限的成本比较 - 40万美元30年期贷款（利率6.15%）月供约为2,437美元，总利息支出为477,289美元 [8] - 40万美元15年期贷款（利率5.48%）月供约为3,264美元，总利息支出为187,536美元 [8] - 15年期抵押贷款利率通常低于30年期抵押贷款利率 [7] 固定利率与可调整利率抵押贷款特点 - 固定利率抵押贷款的利率从第一天起锁定 [10] - 可调整利率抵押贷款（如7/1 ARM）在头七年利率锁定，之后每年根据经济和合同规定变化 [11] - 可调整利率有时起始低于固定利率，但初始锁定期结束后利率有上升风险 [12] 抵押贷款利率未来展望 - 美联储于2024年9月18日将联邦基金利率下调50个基点，并在11月和12月各下调25个基点 [13] - 美联储于2025年9月17日进行首次降息，幅度为25个基点 [14] - 市场预计2025年底前还有两次降息，下一次降息概率接近99% [14] - 2026年抵押贷款利率可能小幅下降，但任何降幅可能相对较小 [18]

美股市场表现 - 美股周一大幅上涨 道琼斯工业平均指数攀升超过1.1% 即超过500点 标准普尔500指数上涨近1.1% 以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨约1.4% [1] - 苹果公司股价因iPhone 17强劲需求而飙升至历史新高 [1] 企业财报焦点 - 市场注意力转向财报季 本周将进入高潮 特斯拉、英特尔、Netflix和可口可乐等公司的业绩报告备受期待 [2] - 市场关注Zions Bancorp将于周一盘后公布的第三季度业绩 该地区性银行上周披露与欺诈相关的坏账 引发投资者对美国信贷质量的担忧 [2] 贸易战进展 - 贸易战方面出现缓和迹象 美国财政部长表示与北京的关系已经"降级" 美中会谈将于本周在马来西亚恢复 [3] - 特朗普总统列出了美国的首要议题 包括稀土、芬太尼和大豆 表明白宫继续软化其贸易立场 这提高了对原定于11月1日实施的100%额外关税可能不会生效的乐观情绪 [3] 政府停摆影响 - 美国政府停摆已进入第三周 民主党人和共和党人仍在联邦医疗补贴问题上存在分歧 经济学家警告长期僵局可能抑制近期GDP增长 但多数认为任何放缓都可能是暂时的 [4] - 政府停摆导致对美联储决策至关重要的通胀和就业数据发布暂停 但劳工统计局将于周五发布原定于上周公布的9月消费者价格指数 该数据可能对美联储的利率路径至关重要 [5] 科技行业事件 - 华尔街正在评估亚马逊AWS周一早上发生重大中断的影响 其连锁反应导致Robinhood等平台离线 这家云巨头为大量顶级公司的服务提供支持 用户报告从联合航空到Reddit等网站均出现中断 AWS表示运营正缓慢恢复正常 [6]

当前抵押贷款利率水平 - 根据Zillow数据，30年期固定抵押贷款利率下降4个基点至6.24%，15年期固定利率下降4个基点至5.52% [1] - 当前购房抵押贷款全国平均利率为：30年期固定6.24%，20年期固定5.80%，15年期固定5.52%，5/1 ARM为6.38%，7/1 ARM为6.11%，30年期VA为5.70%，15年期VA为5.32%，5/1 VA为5.43% [5] - 当前再融资抵押贷款全国平均利率为：30年期固定6.38%，20年期固定5.86%，15年期固定5.72%，5/1 ARM为6.72%，7/1 ARM为6.74%，30年期VA为6.07%，15年期VA为6.05%，5/1 VA为5.47% [6] 不同类型抵押贷款比较 - 15年期抵押贷款利率通常低于30年期抵押贷款利率，但月供更高 [8] - 以40万美元贷款为例，30年期6.24%利率月供约2460美元，总利息支出485,696美元；15年期5.52%利率月供约3273美元，总利息支出189,065美元 [9] - 固定利率抵押贷款的利率从第一天起锁定，而可调整利率抵押贷款在初始固定期后利率会根据经济等因素变化 [11][12] 抵押贷款利率影响因素及展望 - 抵押贷款利率往往跟随10年期国债收益率变动，而10年期国债收益率近期呈下降趋势 [1] - 经济学家预计在2025年底之前抵押贷款利率不会出现大幅下降 [14] - 美联储于2025年9月17日宣布首次降息25个基点，市场预计10月29日会议有近99%的概率再次降息25个基点 [15] - 即使10月再次降息，其他金融因素可能使利率保持基本稳定，2026年抵押贷款利率可能小幅下降 [18][19]