财务数据 - 2023年10月4日以每股4美元发行250万股A类普通股，净收益约900万美元[57] - 2023年11月22日以每股4.2美元出售119.0476万股A类普通股[60] - 2023年7月31日和4月30日现金分别为161万和257万美元，未偿还贷款分别为280万和290万美元[22] - 2023和2022年截至7月31日的三个月内，易腐产品销售额分别占总销售额的56.2%和57.6%[105] - 2023和2022财年，易腐产品销售额分别占总销售额的56.5%和57.5%[105] - 2023和2022年截至7月31日的三个月内，三大主要供应商采购额分别占总采购额的62.2%和59.3%[116] - 2023和2022财年，三大主要供应商采购额分别占总采购额的51.5%和61.3%[116] - 2023和2022年截至7月31日的三个月内，三家供应商提供的库存分别约占总库存的35%和50%[117] - 2023和2022年4月30日财年结束时，三家供应商提供的库存分别约占总库存的33%和58%[117] 市场与行业 - 1990 - 2020年美国亚裔人口从660万增至2000万，增长203%[28] - 2020年美国在线杂货销售额增长54%，达958.2亿美元，预计2026年在线销售份额占20%[40] 股权结构 - 最初授权发行50万股普通股，2021年9月8日增至1亿股，其中A类9200万股，B类300万股，优先股500万股[52] - 首席执行官John Xu持有超50%投票权，B类普通股股东约占公司投票权的56%[11][194] - 截至2023年11月27日，有17450476股A类普通股流通，250万股可自由交易[155] 收购与扩张 - 自2019年7月成立已收购多家超市股权，拟收购剩余股权[19][54] - 2023年6月27日投资144万美元获HKGF Arcadia 40%合伙权益[56] - 计划到2024年底在北加州和东海岸收购中心店，2025年底运营十家中心店[48] - 2024财年计划在加州开设两到三家卫星店[49] 风险因素 - 中心 - 卫星模式、与京东合作、债务融资安排等可能不成功[67][88] - A类普通股市场较新，交易可能不活跃且波动大[73] - 面临供应链、客户增长、法律诉讼等多种风险[119][125][123] 公司身份与规则豁免 - 是“新兴成长公司”和“受控公司”，可享受多项规则豁免[74][77] - 可能持续到2028年4月30日财年结束为“新兴成长公司”[197]

股权与发行 - 公司A类普通股首次公开募股，预计发行价每股4美元[9] - 拟发售375万股A类普通股，承销商全额行使超额配售权时为431.25万股[73] - 发售前A类普通股流通股数为1376万股，发售完成后为1751万股，行使超额配售权时为1807.25万股[73] - 发售净收益预计约1336万美元，行使超额配售权时约1546万美元[73] - 发行完成后，本次发行的375万股（或431.25万股）可自由交易，其余1376万股为受限证券[156] 财务状况 - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，现金分别为258万美元和90万美元[28] - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，未偿还债务分别为300万美元和330万美元[28] - 截至2023年1月31日的九个月，净收入为4121.53万美元，2022年同期为3107.45万美元[77] - 2022财年净收入为4198.42万美元，2021财年为4119.53万美元[78] 收购与扩张 - 自2019年7月成立以来，已收购洛杉矶4家传统亚洲超市股权并运营为中心店[26] - 2021年5月收购Dai Cheong 10%股权，拟用募资收购剩余90%股权[50] - 2021年12月收购阿尔罕布拉一家杂货店10%股权，拟用募资收购剩余90%股权[26] - 计划2024年底在北加州收购1家中心店，东海岸收购最多5家中心店[53] - 计划2024年底在纽约市建立新仓库，2025年底运营10家中心店[53] - 计划2024财年在加州开设2 - 3家卫星店[55] 公司性质与优势 - 公司为“新兴成长型公司”和“受控公司”，John Xu控制超50%投票权[11][12] - 公司核心运营团队成员经验丰富，首席运营官有超20年零售经验[50] - 2022和2021财年及2023和2022年前九个月利润率保持稳定[31] 风险因素 - 一项债务融资安排违约，债务融资条款可能限制业务运营[62] - 依赖第三方电商平台和社交网络吸引客户，关系中断或终止会影响用户增长[131] - 受众多法律法规监管，新法规或加强执法会增加合规成本[136] - 已识别出财务报告内部控制的重大缺陷，若不整改可能影响财务报告准确性和投资者信心[191] - 普通股的双重股权结构集中投票权于CEO，可能压低A类普通股市场价值[199]

业绩数据 - 截至2023年1月31日的九个月，净收入为4121.53万美元，2022年同期为3107.45万美元[77] - 2022财年净收入为4198.42万美元，2021财年为4119.53万美元[79] - 2022财年净利润亏损为65.5万美元，2021财年净利润为102.68万美元[79] - 截至2023年1月31日，现金及现金等价物为258.02万美元，2022年4月30日为89.81万美元[77] 股权与发行 - 拟发行375万股A类普通股，承销商可额外购买56.25万股，假设发行价为每股4美元[73] - 发行前A类普通股流通股数为1376万股，发行后立即变为1751万股，若承销权全部行使则为1807.25万股[73] - 此次发行预计净收益约为1336万美元，若承销商行使超额配售权则约为1546万美元[73] - 公司A类普通股首次公开募股价格预计为4美元/股[9] - 承销折扣和佣金为101.25万美元，占比6.75%[15] 市场扩张与并购 - 自2019年7月成立，公司在洛杉矶收购4家传统亚洲超市作为中心店运营[26] - 2021年12月收购加州阿罕布拉一家杂货店10%股权，拟用部分净收益收购剩余90%股权作为卫星店[26] - 计划到2024年底在北加州收购1家中心店，在东海岸收购最多5家中心店，并在纽约市建立1个新仓库[53] - 预计到2025年底将总共运营10家中心店[53] 合作与技术 - 与JD.com合作，将在门店数字化转型、云端服务器、智能仓储物流等方面得到提升[54][57] 风险与挑战 - 一项债务融资安排违约，债务融资条款可能限制业务运营[62] - 业务面临中心 - 卫星模式可能失败、与JD合作可能不成功等多种风险[62] - 公司扩张业务需大量资金，若无法获得足够资金或无法有效利用资金，将影响盈利能力[129] 未来策略 - 2024财年，计划在加州奇诺岗和罗兰岗开设2 - 3家卫星店[55] - 计划用发行所得净收益完成收购，支付约200万美元和240万美元还清SBA贷款，并偿还与美国第一国民银行约39万美元的贷款[160]