市场整体表现 - 美国股市周五走低 纳斯达克综合指数下跌超过400点 [1] RH公司业绩与股价 - RH公司股价在周五交易时段大幅上涨 因公司公布的三季度销售额超预期 [1] - RH公司公布季度每股收益为1.71美元 较分析师普遍预期的2.16美元低20.87% [1] - RH公司季度营收为8.8381亿美元 略高于市场普遍预期的8.8369亿美元 [1] - RH公司股价周五上涨5.8% 至162.14美元 [2] 其他表现突出的个股 - TryHard Holdings Ltd 股价飙升57.2% 至15.47美元 [3] - Canopy Growth Corp 股价上涨35.4% 至1.53美元 受前总统特朗普拟放松联邦大麻法规的报道推动 [3] - Tilray Brands Inc 股价大涨28.4% 至10.82美元 因有报道称前总统特朗普预计将大麻重新归类为附表III药物 [3] - Frequency Electronics Inc 股价上涨27.2% 至45.84美元 因公司公布的第二季度销售额超预期 [3] - SNDL Inc 股价上涨21.2% 至2.14美元 受前总统特朗普预计将大麻重新归类为附表III药物的报道推动 [3] - Polestar Automotive Holding Uk Plc 股价上涨15.6% 至13.88美元 [3] - Rivian Automotive Inc 股价上涨14.9% 至18.88美元 因公司宣布将凭借其新的AI芯片加入自动驾驶竞赛 目标是实现L4级自动驾驶 此外Needham将其目标价从14美元上调至23美元 [3] - Village Farms International Inc 股价飙升14.8% 至3.98美元 [3] - Clear Secure Inc 股价上涨11.3% 至40.36美元 因摩根大通将其评级从中性上调至增持 并将目标价从35美元上调至42美元 [3] - Lululemon Athletica Inc 股价上涨10.1% 至205.80美元 因公司三季度业绩超预期 上调全年指引 宣布CEO继任计划并授权增加股票回购计划 Jefferies将其评级上调至持有 [3] - Shake Shack Inc 股价上涨6.8% 至84.63美元 [3] - Celcuity Inc 股价上涨6.6% 至107.51美元 富国银行以增持评级开始覆盖Celcuity 并宣布目标价为126美元 [3] - CCC Intelligent Solutions Holdings Inc 股价上涨6.3% 至7.68美元 因公司宣布了5亿美元的股票回购授权和3亿美元的加速股票回购计划 [3]

谷歌TPU芯片的潜在市场与定位 - 市场传闻谷歌可能向Meta出售其专用AI芯片TPU，引发对其AI芯片业务潜力的关注 [1] - 谷歌TPU主要为其自身服务优化，例如YouTube、搜索和Gemini，运行效果良好 [3] - 专用AI芯片如TPU在软件高度优化时表现卓越，因此更常见于第一方使用而非第三方客户 [5] 专用AI芯片与NVIDIA GPU的竞争格局 - 专家认为谷歌TPU在芯片层面并非直接与NVIDIA竞争，因GPU具有更高的可编程性和跨云堆栈的灵活性 [2][3] - NVIDIA GPU因其通用性、架构兼容性以及庞大的现有安装基础，对软件开发者更具吸引力 [3][4] - 云提供商如谷歌GCP内部也大量使用NVIDIA GPU以满足客户需求 [3] 云提供商自研芯片的战略意义 - 云提供商自研AI芯片（如谷歌TPU、亚马逊Tranium/Inferentia）主要目的是优化自身工作负载以节省成本 [5][6] - 谷歌被认为是自研AI加速器策略最成功的公司，但此类芯片在吸引第三方客户方面普遍存在困难 [6][7] - 自研芯片对NVIDIA市场份额的影响尚不确定，但AI市场总规模巨大，预计2030年可达7000亿至1万亿美元 [7] 跨云AI部署的未来趋势 - 未来企业AI部署将趋向多云模式，企业希望将工作负载分布到不同的云平台 [9] - 行业存在对跨云AI中间件层的需求，以实现统一的编程模型和优化集，从而获得运营和经济效益 [7][8][10] - 目前尚未达到跨云无缝部署的理想状态，实现这一目标仍需要较长时间 [8][10]

英伟达与英特尔潜在合作 - 英伟达与英特尔达成的潜在交易可能使这家陷入困境的芯片制造商的下一个代制造技术获得更稳固的基础 即使没有获得这位人工智能芯片领导者的直接使用承诺 [1] 英特尔制造技术发展 - 该交易可能为英特尔下一代制造技术提供更强有力的支持 [1]

核心观点 - 公司不认为美国会很快撤销对华芯片出口限制 因此未将中国市场纳入营收和利润预测 [1] - 公司CEO表示不指望特朗普政府逆转芯片出口管制 若解除将视为额外"奖励" [1] 芯片出口限制影响 - 特朗普政府4月对公司H20芯片实施许可要求 这是能向中国销售的最先进AI芯片 [2] - 限制导致公司第二季度营收减少80亿美元 [2] 市场策略调整 - 公司已主动将中国市场排除在财务预测之外 反映对政策持续性的预判 [1]