财务业绩表现 - 公司第一财季营收达15.8亿美元，同比增长17%，超出市场预期的15.4亿美元 [1][3] - 非GAAP每股收益为1.16美元，超出华尔街平均预期的1.04美元，连续第四个季度超越市场盈利预期 [1][3] - 若剔除航空航天和国防业务，营收同比增幅达到19% [3] - 非GAAP毛利率为38.7%，环比提高70个基点，同比提升200个基点 [6][8] - 非GAAP营业利润率从上一季度的18%提升至19.5%，营业费用从上季度的3.07亿美元降至3.04亿美元 [6][9] - 净利润达到2.263亿美元 [9] - 公司偿还了4亿美元债务，将债务杠杆率从一年前的2.4倍降低至1.7倍 [6][13] 业务需求驱动 - 业绩超预期主要得益于AI数据中心和通信领域的强劲需求 [1][3] - AI数据中心业务需求激增推动公司光学网络产品订单达到创纪录水平 [3][10] - 数据中心业务本季度录得创纪录的订单量，订单时间跨度比以往更长，为未来规划提供了良好可见性 [10] - 强劲订单涵盖800G和1.6T收发器产品，以及数据中心互联和传统电信领域 [10][16] - 通信业务已连续五个季度实现环比增长，上个季度环比增长11%，同比增长55% [16] 产能扩张与技术升级 - 公司正积极扩充磷化铟激光器产能，计划在未来12个月内将磷化铟产能翻倍 [10] - 产能扩张在德克萨斯州Sherman和瑞典Jarfalla两个生产基地同步进行 [10][16] - 公司正在建设全球首条6英寸磷化铟生产线，其初始良率高于现有3英寸生产线 [10][16] - 6英寸磷化铟薄膜的成本不到3英寸薄膜的一半，预计将显著提升生产效率并降低成本 [26] - 公司还在马来西亚槟城和越南工厂增加收发器模块的产能 [21][22] 未来业绩指引 - 公司对2026年第二季度营收预期在15.6亿美元至17亿美元之间 [6] - 2026年第二季度非GAAP每股收益预期在1.10美元至1.30美元之间 [5] - 2026年第二季度非GAAP毛利率预期在38%至40%之间 [6] - 公司预计数据中心业务在当前季度的环比增长将从上季度的4%加速至10%左右 [16][25] - 公司设定了长期毛利率超过42%的目标 [9][26] 产品与技术进展 - 在OCS光路开关领域，公司已向七家不同的客户交付了系统，收入和积压订单均实现增长 [18] - 公司是唯一一家展示了采用三种不同技术（硅光子学、EML和VCSEL）的1.6T收发器的公司 [29] - 基于VCSEL的1.6T收发器预计将于2026年中期开始投产，并在2026年下半年开始产生收益 [29] - 公司在ZR/ZR+产品线看到非常强劲的需求，拥有100G、400G和800G的ZR+收发器 [30] 供应限制与挑战 - 公司面临磷化铟激光器供应限制的制约，未能充分满足市场需求 [3][12] - 第一季度数据中心业务增长受到磷化铟激光器供应的制约 [12] - 持续的供应链瓶颈，尤其是磷化铟激光器产能不足，限制了公司完全利用强劲市场需求的能力 [12][14] - 公司预计磷化铟激光器供应限制将继续存在，可能在短期内限制业绩增长 [14]